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券商力推5大板块明日或将暴涨

2015-03-24 16:13:59 来源: 同花顺综合

1.房地产行业:行业基本面将受益政策放松

宏观形势

货币、经济弱回升,通胀有所反弹:2月M2同比增12.5%,比上月升1.7个百分点;CPI同比增1.4%;美元兑人民币汇价期末6.1475;PMI为49.9%,比上月回升0.1个百分点;进出口总额同比升10.8%;贸易顺差606亿美元。

行业形势

2月一二线城市土地成交环比回落:2月一二线土地累计成交0.67亿平,同比减33.9%,比上月降11.4个百分点,当月成交土地0.20亿平,环比降57.4% 。

新开工和销售增速同向变动且增速差缩小:2月新开工和商品房销售累计分别同比减17.7%和16.3%,分别比上月降7和降8.7个百分点。两者增速差缩小。开发商结余资金增速快速回升:2月开发商资金来源与房地产投资之差累计1.28万亿,同比降3.62%,比上月升21.7个百分点。

地产A对H股溢价:龙头地产A股PE动态10.9倍,较龙头H股PE溢价47%。购地、新开工增速继续下滑,房价环比再次下跌:2月购地、销售和新开工分别累计同比降31.7%,降16.3%和降17.7%。2月百城住宅平均价格10539元/平,同比增3.84%,比上月降0.75个百分点;环比降0.24%,环比再次下跌。

估值和投资

3月20日,板块PE(TTM)23.7倍。行业面临政策、基本面向上契机,当前地产PE对A股PE溢价率为18.9%。行业估值较前期上行。

风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。

2.水电行业:家有印钞机之-水力发电站

水力发电,研究将水能转换为电能的工程建设和生产运行等技术经济问题的科学技术。 水能取之不尽、用之不竭、可再生,而且近乎免费的清洁能源。

它仅利用大自然所赋予的能量,不消耗水,也不产生污染。总投资中固定成本所占比例较高,但运行成本低,销售客户确定,回款及时,盈利稳定。

受益于电改推动,在长期投资优良标的基础上,再添新的利润空间。

水力发电输出稳定,而且具有可存蓄性。 运营周期长,没有开发年限限制。 水力发电是再生能源,对环境冲击较小。

水电资源是可持续的,但水电资源点是有限的。

综合统计数据及开发现状,虽然尚有大量的在建及规划资源,但已基本被各大电力集团抢占,将体现为各集团内部的成长性投资机会。对于新进入者,除了少部分条件逐步成熟的技术可开发资源,将更多的出现在以针对建成(含在建)电站为代表的存量市场。

水电站有助于缓解未来电力结构矛盾。 2020 年,我们判断在常规火电没有大规模新建的基础上,伴随着风电、光电的迅速增量到位,会出现巨大的调峰需求。

电改打开存量水电站电价上升空间。

水电资源收购的技术难题多。 标的复杂、专业,需调集各方面资料,配合各学科专业人予以评估,并制订可行性方案,确保投资的安全可控。

风险因素:宏观经济、来水、市场、天然气水合物、核聚变、海洋能技术,光热及其他不可抗力等。

家电行业:建议配置黑电产业链

市场走势:本周沪深300指数、中小板指数、创业板指数分别上涨7.60%、7.09%和6.99%;家电板块上涨6.74%。从细分板块看,白电、黑电、小家电分别上涨3.94%、12.75%和

9.00%。个股中,周涨幅前五名为:桑乐金、伊立浦、四川长虹、珈伟股份和浙江美大;本周家电板块仅有三只股票下跌,分别为:万和电气、老板电器和康盛股份。

原材料价格走势:2015年 3 月20日,LME铜、铝现货结算价分别为 5920、1763 美元/吨;铜价相较于上周上涨 1.0%,2015年以来下跌了6.9%;铝价相较于上周上涨了1.1%,2015年以来下跌了 3.7%。2015年 3 月20日,钢材综合价格指数为74.19,相较于上周上涨0.1%,2015 年以来下跌了 10.7%。2015 年 3 月 20 日,中塑指数为878.61,相较于上周下跌0.1%,2015年以来下跌了 0.2%。

投资建议:

本周海信、康佳、TCL陆续召开发布会,再次引起资本市场对智能电视行业的关注,我们在前次发布的深度报告《微信摇一摇,开启智能电视新时代》中强调 2015年智能电视领域的跨界合作将不断发生、智能电视将面临价值重估。此外,3 月 26 日,长虹将召开"2015 春季长虹CHiQ二代产品发布会",建议积极关注黑电产业链, 推荐TCL集团、海信电器、深康佳 A、兆驰股份、四川长虹和创维数字。

进入3月下旬,家电公司的年报已开始陆续披露,我们预计白电、厨电龙头将有不错的业绩表现,此外,近期地产放松政策预期加码、二套房首付比例下降,建议积极配臵青岛海尔、老板电器、美的集团、小天鹅A 和格力电器等。此外,具有成长和转型预期的爱仕达、康盛股份,仍建议积极关注。

风险提示:房地产市场、原材料价格有波动风险。

3.有色金属行业:金属价格大幅反弹有色补涨动力强劲

美联储决议助推金属大幅反弹,有色板块补涨动力强劲

美联储意外鸽派的决议使市场投资者心态出现了明显变化,美元指数大幅回调,工业金属及贵金属价格大幅反弹。全球经济争相放水预计阶段性推升资源品价格。稀土向上趋势不改;碳酸锂需求看好,锂盐价格再涨;再生资源是全年大主题,建议继续关注。推荐:中色股份、盛和资源、五矿稀土、刚泰控股、宁波韵升。

基本金属:美元指数迅速滑落,外盘金属价格暴涨

美联储意外鸽派的决议使市场投资者心态出现了明显变化,加息预期暂缓,美元指数大跌 2.41%,周五外盘金属价格暴涨。LME铜、铝、铅、锌、镍周涨幅3.18%、1.35%、0.28%、2.59%、0.78%。国内价格下周初预计补涨。上周铜、锌、铅、镍、锡分别下跌1.26%、0.19%、1.9%、1.1%、2.02%。。全球经济体争相放水、经济增长预期已经降低较低,后续我们认为阶段性存在资源价格被推升。个股建议关注:银泰资源、建新矿业、吉恩镍业、兴业矿业、中国铝业、中金岭南等。

贵金属:价格大幅反弹

美元指数大幅下跌,贵金属价格反弹。国际金价周涨 2.08%至 1183 美元/盎司,白银价格上涨 6.96%。国内金价下跌 0.06%,国内白银价格上涨1.9%,预期下周初将补涨。全球最大黄金 ETF SPDR 持仓量下跌 6.27 吨至 744.4吨。美元阶段性见顶,利于贵金属价格反弹。建议关注刚泰控股、赤峰黄金、山东黄金等。

小金属:稀土向上趋势不改,交通部出台新能源汽车利好政策

稀土方面:本周轻重稀土氧化物价格分别下跌 1.21%和 1.44%。我们认为稀土价格短期震荡,不影响基本面向上趋势。工信部下达2015年第一批稀土总量控制计划,其中矿产品 52500 吨,冶炼分离产品 50050 吨。在总量不变的前提下,以北方稀土为代表的大集团企业指标增加约 2成,稀土整合初见成效。个股推荐配臵:盛和资源、五矿稀土、广晟有色。锂方面:本周工业级碳酸锂价格大致持稳,电池级碳酸锂价格小幅上扬。交通部发布推广意见,明确至2020年,新能源汽车在城市公交、出租车等领域总量达到 30万辆,新能源汽车推广力度将加强。可关注锂矿股:天齐、雅化、路翔、众和。

新材料:再生环保是大主题

15年再生环保政策红利不断,将成为全年大主题。预计家电拆解产业集中度将大幅提升,汽车拆解政策法规突破在即。个股推荐配臵:格林美、秦岭水泥(中再生)。钕铁硼H35售价不变,建议重点关注宁波韵升。

风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。

4.有色金属行业:金属价格大幅反弹有色补涨动力强劲

美联储决议助推金属大幅反弹,有色板块补涨动力强劲

美联储意外鸽派的决议使市场投资者心态出现了明显变化,美元指数大幅回调,工业金属及贵金属价格大幅反弹。全球经济争相放水预计阶段性推升资源品价格。稀土向上趋势不改;碳酸锂需求看好,锂盐价格再涨;再生资源是全年大主题,建议继续关注。推荐:中色股份、盛和资源、五矿稀土、刚泰控股、宁波韵升。

基本金属:美元指数迅速滑落,外盘金属价格暴涨

美联储意外鸽派的决议使市场投资者心态出现了明显变化,加息预期暂缓,美元指数大跌 2.41%,周五外盘金属价格暴涨。LME铜、铝、铅、锌、镍周涨幅3.18%、1.35%、0.28%、2.59%、0.78%。国内价格下周初预计补涨。上周铜、锌、铅、镍、锡分别下跌1.26%、0.19%、1.9%、1.1%、2.02%。。全球经济体争相放水、经济增长预期已经降低较低,后续我们认为阶段性存在资源价格被推升。个股建议关注:银泰资源、建新矿业、吉恩镍业、兴业矿业、中国铝业、中金岭南等。

贵金属:价格大幅反弹

美元指数大幅下跌,贵金属价格反弹。国际金价周涨 2.08%至 1183 美元/盎司,白银价格上涨 6.96%。国内金价下跌 0.06%,国内白银价格上涨1.9%,预期下周初将补涨。全球最大黄金 ETF SPDR 持仓量下跌 6.27 吨至 744.4吨。美元阶段性见顶,利于贵金属价格反弹。建议关注刚泰控股、赤峰黄金、山东黄金等。

小金属:稀土向上趋势不改,交通部出台新能源汽车利好政策

稀土方面:本周轻重稀土氧化物价格分别下跌 1.21%和 1.44%。我们认为稀土价格短期震荡,不影响基本面向上趋势。工信部下达2015年第一批稀土总量控制计划,其中矿产品 52500 吨,冶炼分离产品 50050 吨。在总量不变的前提下,以北方稀土为代表的大集团企业指标增加约 2成,稀土整合初见成效。个股推荐配臵:盛和资源、五矿稀土、广晟有色。锂方面:本周工业级碳酸锂价格大致持稳,电池级碳酸锂价格小幅上扬。交通部发布推广意见,明确至2020年,新能源汽车在城市公交、出租车等领域总量达到 30万辆,新能源汽车推广力度将加强。可关注锂矿股:天齐、雅化、路翔、众和。

新材料:再生环保是大主题

15年再生环保政策红利不断,将成为全年大主题。预计家电拆解产业集中度将大幅提升,汽车拆解政策法规突破在即。个股推荐配臵:格林美、秦岭水泥(中再生)。钕铁硼H35售价不变,建议重点关注宁波韵升。

风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。

5.电力设备与新能源:智能电网建设再迎高峰

首次明确了智能变电站建设目标

与 2015 年国网两会相比,"新建智能变电站 1400座"为此次《建设意见》中新提出的内容。与常规变电站相比,智能变电站最突出的特点在于"一体化信息系统",实现了"信息综合分析、智能告警、一键式顺控"等高级功能的集成。智能变电站建设的加快,利好技术水平和集成能力高的二次设备龙头企业。

再次强调推广配网自动化系统建设《建设意见》中提出覆盖 76 个城市的配网自动化系统建设,将国网两会中提出的"完成 30 个重点城市市区、 30个非重点城市核心区配电网建设改造"的目标进一步明确和推广。结合近日出台的《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》(中共中央文件[2015]9号),在"输配不分离"已明确的情况下,国网公司将从实际需求出发,持续加大配网建设投入。

二次设备和配网自动化系统龙头企业受益

作为二次设备和配网自动化系统的主要供应商,许继电气、四方股份、国电南瑞将在智能电网建设的大规模建设中受益。

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