至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

今日股评家最看好的股票

2015-03-25 09:08:23 来源: 中金在线股票编辑部

  一家机构推荐捷顺科技:打造智慧生活连接器 买入评级

  投资要点:

  拟收购兄弟高登科技公司,促进公司预付费卡及社区金融业务的发展,加快公司向社区及商业O2O运营业务的转型。

  与深圳通深度合作,将智慧社区的生态圈拓展到城市大生活圈范围,成为真正意义上智慧生活的连接器报告摘要:

  收购兄弟高登科技公司,获得预付费卡发行与受理业务的资质,补全智慧生活圈的金融业务能力。公司近期发布公告,拟收购深圳兄弟高登科技公司100%股权,高登科技主业涵盖通用型预付费卡的发行与受理、会员卡管理、积分兑换等金融综合解决方案。已获得人民银行支付业务许可证,拥有在“北京、上海、广东”三地开展预付费卡发行与受理业务的资质。公司收购兄弟高登科技之后,将补全智慧生活圈的金融支付业务拓展能力,利好公司搭建智慧生活闭环生态圈。

  牵手深圳通,成为真正意义上的智慧生活连接器,业务拓展从社区生活圈拓展到大城市生活圈。公司近期公告与深圳通公司签订战略合作协议,未来双方将在开放受理、商户共享、相互收单及清结算、联名发卡等业务领域开展深度合作,有助于公司捷顺通卡的发行、商户资源的拓展,实现一张卡通行门禁、停车场、公交、地铁及便民服务,丰富公司社区及商业O2O运营的内涵。

  维持“买入”评级。我们看好公司近期的两大战略合作,分别从金融业务和打通城市生活应用两个方面补强了公司的业务能力。我们认为公司定位于智慧生活连接器,依托停车场和门禁入口优势打造的智慧社区生态圈已经具备闭环互联应用的雏形,生态要素齐备,竞争者难以切入,尤其看好公司智慧社区等物联网新业务和传统业务之间的正向促进作用!预估公司2014~2016年EPS为为0.33,0.45,0.65元,维持“买入”的投资评级。(申万宏源)

  一家机构推荐蓝色光标:产业链布局推进 买入评级

  投资要点:

  蓝色光标发布2014年报,全年实现收入59.8亿,同比增长69%,归属于上市公司股东净利润7.1亿,同比增长63%,基本符合预期;拟每10股转增10股派1.5元。

  1)逆经济周期,公司业绩继续稳健增长。14年博杰广告实现净利润2.7亿,去年并表额约1.1亿;WAVS在4-12月并表净利润2430万元;剔除外延并表、蓝色火焰投资收益等影响,估算公司内生增速在25%-30%。其中思恩客在对赌期结束后,业绩再超预期,实现收入17.6亿,净利润7820万,分别同比增长83%和66%,2)多点布局,数字化转型初见成效。14年公司数字营销收入32.7亿,同比翻番,收入占比达到54.7%,同比提升9.3个百分点。公司14年多点出击,在大数据、移动互联、电子商务等领域多点布局,其中电子商务实现超过20亿元的在线销售额(仅并表约1个月),移动营销推出标准化产品“BlueMP”,伴随数字营销业务线逐步成熟,有望成为内生增长新动力。

  3)完成人才储备&激励,管理费用大幅增长。公司14年管理费用4.2亿,同比增长80%,主要由于:1)股权激励费用;2)高端人才引进;3)外延并购带来的中介服务费用增长。

  4)适当商誉调整,轻装上阵,期待外延并购持续推进。报告期内公司对博杰广告的公允价值&商誉进行重新评估,调增无形资产12.5亿,调减商誉10.6亿,受此影响,虽然公司14年进行一系列并购,期末商誉总额21亿,相比13年的25.4亿降低17%。

  发展趋势:公司14个亿的可转债正加速推进中,有望于上半年完成,注入资本活水,且为持续产业链并购打开时间窗口。公司正稳扎稳打地践行战略转型路径,目标开启IMC(智能营销)时代,打造营销IBM;我们认为,凭借蓝标的资本优势及产业地位,加快吸引人才&广告主资源,公司有望弯道超车,实现全面转型升级,进一步带动业绩及估值的双提升。

  投资建议:不考虑外延预期,预计15-16年EPS分别为0.96元和1.25元,增速30%,当前股价对应15-16年P/E分别为31X和24X,处于板块低端,目前估值具备安全边际,维持买入评级。

  风险提示:经济周期波动风险;商誉减值风险。(华泰)

  一家机构推荐洪涛股份:收购跨考教育 明晰在线教育第二主业

  事件:

  公司公告以自筹资金2.4亿元,收购国内领先的考研教育品牌--跨考教育70%股权。同时,公司将与标的公司原股东张爱志(持股18%)、曹先仲(持股6%)、张文平(持股6%)共同对跨考教育增资1792万元。标的公司管理层承诺2015-2017年度净利润分别不低于3500/4600/6000万元,按照整体估值3.4亿元计算,对应收购PE为9.6/7.3/5.6倍。

  我们的观点:

  1、收购跨考教育,明晰在线教育第二主业

  此次收购标的跨考教育是国内领先的在线教育品牌,目前运营架构分为两大块,一块为专注考研的"跨考",另一块为负责O2O平台运营和其他职业教育开拓的"锐职"。考研部分,年覆盖30万用户,70%用户来自线上,且80%用户服务由线上完成,深度服务约1.5万学员(人均费用1万元/年);"锐职"部分是标的公司开拓O2O和发力职业教育的重要板块。标的公司是当前在线教育市场较为独特的标的,此次收购明晰了公司未来将以在线教育作为第二主业的发展路径。

  2、"锐职"将与中装新网形成协同,利于公司未来大力发展职业教育

  2014年以来,教育相关部门多次发文,大力推动职业教育发展。公司原有主业集中在建筑装饰行业,2014年通过中国建筑装饰协会官方网站--中装新网(资讯平台+职业培训+家装及小额公装O2O电商)进入职业培训领域。而此次收购的跨考教育"锐职"业务部分具备O2O平台运营和在线职业教育业务经验,未来将与中装新网实现资源整合、优势互补,利于公司全面深耕职业教育,形成强大的线上线下综合服务能力!

  盈利预测与估值:

  我们预计公司2015/2016年净利润分别为3.76/4.50亿元,则公司2015/2016年EPS分别为0.47/0.56元,对应2015/2016年PE分别为33/27倍。考虑到被收购标的处于互联网+化加速、需求刚性、盈利空间大的职业教育市场(到2020年从业人员继续教育预计达到3.5亿人次),细分市场的集中度低(如考研培训市场排名第一的份额低于10%)。未来公司将加快整合跨考教育与中装新网的资源,打造优秀的线上线下职业教育品牌,发展空间大,业绩空间弹性大,首次覆盖给予"推荐"评级!

  风险提示:

  并购进程不达预期、业务整合不达预期。

                                      股评家 股票 股市


更多精彩