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明日(周四)重点关注:沪指翻红遇阻 关注6板块47股

2015-03-25 15:56:24 来源: 中金在线/股票编辑部

家电:传统家电龙头转型预期增强 荐8股

产业在线披露 15年2月空调行业产销数据,简评如下:2月空调内外销同比明显下滑,我们判断其原因主要在于今年2月份正值农历春节,而去年2月则处于节后,春节假期因素导致当月销量同比增速表现失真;从累计数据来看,1-2月空调行业累计销量同比仅下滑3.53%,其中内外销分别下滑6.72%及0.76%;同时1-2月行业累计产量下滑明显,业内公司排产力度明显收缩使得库存压力有所缓解,行业库存近15月来首现负增长;在14年初地产销售下滑滞后影响持续显现背景下,空调内销增速仍保持低位运行,预计后期增速或将逐步回暖。

上周行业重要新闻精选及点评。

1、董明珠首“晒”格力手机称细节不方便透露:在家电智能化趋势锐不可挡背景下,格力进入手机行业更多是基于智能家居布局考虑,我们初步预计格力手机未来将定位于“物联”领域,从而推动其智能家居战略的快速推进;随着智能家居行业逐步成熟,手机在整个智能家居体系中的重要性或将进一步体现;2、南京中电熊猫液晶面板8.5代线投片运行:尽管随着大陆面板产能投产国内面板供给进一步增加,但在需求稳健增长、大尺寸趋势延续下,未来面板需求增速按面积测算有望保持10%以上,在此背景下行业供需格局有望趋于稳定。

本周核心观点及投资建议。

近期格力透露其智能手机布局,继前期海尔发布U+智慧生活后再次引发市场对家电企业智能变革的强烈关注,我们认为在当前牛市预期背景下,一方面家电龙头高增速、高分红及低估值属性提供了极强的安全边际,且在央行降息、降准及地产托市政策下家电板块基本面及估值提升预期持续增强,同时今年家电龙头智能化布局进入深化落地期,其催化剂效应或将驱动三大白电龙头估值步入新一轮轮提升区间;综上,维持推荐三大白电龙头、TCL 集团及老板电器,同时基于转型兑现看好蒙发利、桑乐金、拓邦股份、海立美达及日出东方等。

长江证券基础化工:全行业产品重拾升势 荐3股

我们监测的最新中信建投化工景气指数为-12.36,前周-0.56;上周二级市场基础化工指数(中信)涨7.77%,上证涨7.25%,上周五Brent油价报55.32美元/桶,涨1.64%,周涨幅0.38%。美元指数承压跳水,原油周五大涨。前期由于美国钻井平台数量下降,带来美国原油产量下降预期,原油价格出现反弹,但数据显示美国的原油产量并未因钻井平台数量下降而下降,加上下游需求低于预期,美国原油库存不断创新高,据IEA称,美国可能很快就会用尽储存原油的闲置容纳量,因而,原油价格反弹后回落;上周美元指数突破100后出现大幅回落,周五美元指数暴跌百点,美元指数回落带来以美元计价的原油价格反弹,根据我们宏观策略的观点100将是美元指数的阶段性高点,未来将会呈现回落态势,这将刺激大宗商品价格反弹,因而,我们预计美元指数回落将部分抵消原油库存上涨的影响,进而延缓原油价格下跌的幅度。从目前来看,美国页岩油产量数据比大家预期的要高,短期OPEC和页岩油之间的市场份额之争难以结束,因而,未来原油价格仍将继续寻底,大幅反弹的概率较低。维持15年油价将在70美元/桶以下运行的判断。春节后库存集中回补带来化工品价格反弹,但随着库存回补结束及原油价格的再次回落,最近两周化工品价格重拾跌势,我们判断未来需要看真实需求对行业的拉动,短期原油价格仍是影响化工品价格的最重要因素。继续推荐低库存的钾肥和聚氨酯行业,推荐盐湖股份、金谷源和万华化学。中信建投  

煤炭开采:提示煤炭板块性投资机会 荐10股

一周煤炭行业观点:环渤海指数上周下跌6元/吨至482元/吨,已经累计下跌十二周。三月初,神华、中煤、同煤、伊泰等大型煤企,继续延续上月的煤炭销售价格优惠政策,或是直接降价,或是量大优惠等促销政策,但却无助于市场走好。春节过后,尽管电厂日耗缓慢增加,但受制于库存过高以及采购渠道增多等因素影响;电力集团积极消耗自身库存,不急于拉运国内煤炭,到港拉煤船舶数量未出现明显增加。大秦线春季集中修时间基本确定,将于4月6日到30日展开。前期发改委、能源局、安监局和煤炭协会四部门联合召开会议,对14个产煤区有关部门和违法违规建设法人进行约谈,并大力坚决制止煤炭超公告能力生产。2月份以来,我们一直持续为您推荐煤炭股,目前煤炭股相对其他周期性行业及新兴行业仍然涨幅较小,经济复苏仍处于疑虑期使得机构整体配置仍然偏低,大家仍纠结于经济复苏的力度。我们认为从目前到确认复苏时点,煤炭会有一波上涨。然后在经济数据好转后,投资者才会继续评估经济复苏的力度。因此,当前我们仍然继续推荐煤炭板块性机会,继续推荐:阳泉煤业、盘江股份、潞安环能、冀中能源、永泰能源等焦煤弹性股,动力煤推荐中国神华(稳健大资金配置)、陕西煤业(次新股,流通盘小)、兖州煤业,以及转型股亿利能源、瑞茂通、安源煤业。中信建投 

计算机:看好国产化信息安全 荐16股

本周观点:上周计算机板块整体上扬,领跑大盘;市场热点主要集中国产化信息安全、互联网金融等细分领域。我们建议投资者站在“互联网+”、国产化信息安全等领域风口布局优质个股,把握投资大机遇。继续看好计算机板块表现,互联网将是最大投资机会,尤其看好移动医疗、互联网金融和企业互联网等细分领域;此外,我们重点看好国产化、信息安全领域。近期,大市值公司我们重点推荐航天信息,看好公司向企业互联网转型;细分子行业重点推荐移动医疗,2015年将是医改大年,政策松绑将给全行业带来机遇,网络医院、医药电商、慢性病管理以及医保控费值得重点关注,我们独家推荐宜华健康,看好公司向网络医院转型发展;继续重点推荐运盛实业,看好公司全面转型医疗健康,布局远程医疗,有望成为下一个“宜华”!互联网金融领域,继续重点推荐安硕信息,公司参股银行并合资成立互联网金融公司,未来有望主导开展互联网银行业务;已经布局银行、小贷等资产端,预计未来将与更多金融机构合作实现资产端全覆盖;未来或将对接流量资源成为大资产交易平台,通过已经布局的征信和数据服务变现!2015年是互联网模式从消费级向企业级延伸的一年,计算机行业内大市值白马股面临价值重估。在产业升级、万物互联大背景下,计算机行业许多公司正从软件工具与应用服务提供商转型为平台入口、服务运营商,依靠行业化应用深耕形成的壁垒,进而提升估值的逻辑依然不变。

在国产化替代、商业模式升级、并购预期等多重驱动下,行业趋势依然向好。我们建议投资者优选泛互联网化(尤其是移动医疗和产业互联网)、互联网金融金融IT、自主可控信息安全和智慧城市四大领域,兼顾潜在并购机遇,尤其是跨界并购以及有助商业模式升级的并购预期事件!大市值公司,我们重点推荐航天信息、万达信息、金证股份、四维图新、用友软件、浪潮信息、太极股份等公司;中小市值公司,我们重点推荐宜华健康、运盛实业、安硕信息、长亮科技、捷顺科技、汉鼎股份、佳都科技、飞利信、东方国信等公司。银河证券  国防军工:通用航空产业将加速发展 荐6股

本周关注:通用航空产业链近年来随着我国经济持续发展,居民消费能力增强,通用航空需求迅猛增长,将有可能成为继汽车产业之后,拉动我国经济发展的一个新的增长点,并很有可能成为新的消费热点。中国民用航空局长李家祥在今年“两会”期间表示,中国有2800个县,如果能做到一个县一个通用机场,将是巨大的拉动基础建设的经济增长点。这意味着在中国2800多个县实现通用机场“县县通”蓝图规划正式浮出了水面。

预计到2020年,我国通航作业飞机将超过5000架,通用航空作业量达到每年200万小时,年均增长速度达到19%,国内通用航空需求总价值将达155亿美元。民航局数据显示,目前我国通航飞行保障能力较低,全国仅有65个通用机场和300余个临时起降点,只有美国的2%;固定基地运营者仅4家。

随着《低空空域使用管理规定》、《无人驾驶航空飞行器管理规定》、《通用航空信息服务站系统建设和管理规定》、《目视飞行航空地图管理规定》等法规陆续出台,通航产业链将迎来发展机遇。

投资策略:通用航空产业价值链的核心环节包括研发制造、通航运营、客户培训、服务保障,其中,通航运营包括通航空管、通讯导航与机场配套设备环节。

关注空港配套公司威海广泰、海特高新,空管系统公司四川九洲、川大智胜,雷达公司国睿科技、四创电子。国元证券 

新能源设备:海上风电蓄势待发 荐4股

2014年8月,国家能源局召开全国海上风电推进会,公布了《全国海上风电开发建设方案(2014—2016)》,涉及44个海上风电项目,共计1052.77万千瓦的装机容量。其中包括已核准项目9个,容量175万千瓦,正在开展前期工作的项目35个,容量853万千瓦。而在此之前,国家发改委公布了海上风电上网电价,其中潮间带为0.75元/千瓦时,近海为0.85元/千瓦时,使得海上风电项目的成本收益情况更加明确,其中近海和潮间带的内部收益率分别可以保证在12%和10%以上。

根据我们的统计,2014年新增海上风电装机约240MW,累计装机已经达到668.6MW。我们预计未来三年,中国海上风电风电新增风电装机量将逐步提升,目前海上风电项目已经启动约1500MW,而2015年新增海上风电装机有望达到1000MW,同比增幅超过300%。

风电产业链上也为海上风电的启动做好的准备。海上风电整机制造和供应链水平也不断完善,大兆瓦机组的风电机组不断研发、制造并进行样机的并网运行。国内机组制造商,包括金风科技、湘电股份、华锐风电等,都完成了5MW 或6MW 风电机组样机的安装。另一方面,海上风电的施工、运输安装和海底电缆都积累了一定的经验,为海上风电的发展提供支撑。其中,海上风电机组的市场空间超过600亿元、海缆的市场容量超过100亿元,海上风电基础和塔架的市场空间也超过500亿元。

海上风电领域我们重点推荐金风科技、湘电股份、重点关注中天科技、振华重工。其中金风科技2.5MW 风电机组已经在龙源如东潮间带有了规模化的应用,其3MW 和6MW 的样机已经完成安装;湘电股份5MW 风电机组分别在欧洲和福建完成了样机的吊装和试运行,并中标福建海上50MW 海上风电项目。中天科技是国内海缆最大的供应商,振华重工和龙源电力合作在海上风电施工上具有强大优势。安信证券

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