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一敏感信号暗藏深意 A股黑周五概率大增?

2015-03-27 09:06:27 来源: 证券之星

===本文导读===

【证券要闻】聆讯会取代发审会 注册制站上起跑线

聆讯会或5月开始

【主力研究】沪港通连续三日净卖出

【后市行情】多空分歧明显加大 小心主力最后的诱多陷阱

前期积累大量获利盘 短线风险开始加大

===全文阅读===

聆讯会取代发审会 注册制站上起跑线

记者从多位投行人士处获悉,注册制推行工作首先从下放发审会开始,现在的证监会发审会届时将由深交所、上交所各自组建的聆讯质询委员会取代。即现行的证监会发审会将被沪深交易所的聆讯质询委员会取代。

原则上"聆讯质询委员会"不审核首发企业上报的材料,只对提供的材料进行"形式性审查",不进行"实质性审查",这也是参考香港市场采取的措施。

这是继国务院此前削减证监会行政审批权后,注册制向前跨出的实质性一步。

国务院本月中旬宣布取消证监会9项行政审批,包括取消证监会对于证交所上市新的交易品种,以及新三板上市新交易品种的行政审批。(上海证券报)

聆讯会或5月开始

一位证券公司分管投行的副总裁向记者透露:"内部的说法是,无论如何,今年5月份就要将发审会解散,IPO受理和审核下放到交易所。"

因为注册制的真正落实尚需《证券法》的修订实施,所以在具体的操作中还会有诸多的过度举措,比如说沪深交所聆讯委员会审核通过了的项目,发行批文依然会由证监会下发。

中国证监会主席肖钢本月表示,注册制改革也已形成初步方案,但正式实施须待修法完成。证券法修订草案拟在4月下旬进行一读,须完成三读才能颁布实施。

而全国人大财经委副主任委员吴晓灵表示,初审过后,需要征求意见并总结,最快8月进行二审,10月完成三审。

初期审核或很严

多位投行人士透露,IPO审核权下放后,现在在发审委排队候审的企业也会相应的到沪深交易所去排队候审,新报企业也相应的报送到沪深交易所,不会引发新报企业中断或存量排队企业加速放行的情况。

另一位知情人士介绍,现在沪深交易所主在做好三方面的准备:一是组建新的聆讯质询班子,二是做好市场流程文本、技术等,三是招聘财务、法律、行业等人才和征集行业专题问题意见。

"虽然说不进行实质性的审查,但我估计初期肯定还是会很严格,甚至会超越发审会。"一位投行人士预测说,因为交易所刚接手,谁都不想出现异动,闹出些不好的事情来。

聆讯的法律含义

聆讯一词本属法律用语,系指案件在公开审讯前,法庭进行的各项中途聆听与诉讼各方的陈述。聆讯一般都在内庭形式进行,与案无关人士不得列席。聆讯在香港股市里面的含义就是随时等着被联交所质询。

按照香港联交所的规定,对拟上市公司只进行"形式性审查",不进行"实质性审查"。意思是只审核申报材料是否符合上市条例关于信息披露的要求,是否存在非正常关联交易等等,而不审核上市公司应不应该上市――当时的香港创业板是很宽松的,只要你有两年的经营记录,只要公司治理看上去还可以,只要有保荐人愿意保荐,只要你的股票发行前有足额的认额,你就可以发股票了。(上海证券报)

沪港通连续三日净卖出

周四,沪股通再现净卖出,而这已经是本周第三次也是连续三日出现净卖出,显示出沪指高位休整时资金短线撤离意愿增强。

交易所数据显示,昨日沪股通剩余额度达到了139.17亿元,较当日额度130亿元不降反增,不过,沪股通的卖空交易依然没有发生,而港股通昨日的余额为101.29亿元,占当日额度105亿元的96.47%。

实际上,从周二开始,沪股通已经连续三个交易日出现了净卖出,净卖出额分别为16.46亿元、0.31亿元和9.17亿元。从行情上来看,自周二以来,沪综指结束了连阳步伐,开始进入高位震荡,而沪股通资金明显出现恐高情绪,短线暂时选择了撤离。

昨日港股低开后震荡上行,但尾盘再度回落,相对而言,沪指尽管午盘和尾盘两度跳水,但是尾盘依旧顽强翻红。由此,恒生AH股溢价指数重拾升势,昨日上涨1.40%至135.72点,指数在盘中最高触及136.32点,创下近三年多新高。

标的股方面,昨日沪股通个股中有253只个股实现上涨,下跌了272只,包括中国船舶(咨询 买卖)、海油工程(咨询 买卖)等在内的13只个股涨停。港股通中,广州广船国际(咨询 买卖)股份、蒙牛乳业的涨幅居前。(中国证券报)

多空分歧明显加大 小心主力最后的诱多陷阱

周四大盘再次大幅震荡,走出主板和两小板分化的走势,沪市勉强收阳,创业板却一度大跌近5%,收盘下跌3.91%,创出今年创业板最大跌幅,说明市场多空分歧已明显加大,后市走势将更加微妙,钱眼认为,目前大盘正处于短线方向选择的敏感点,后市政策面特别是新一轮IPO发行规模和时间将是决定大盘何时真正向下调整的关键,大家要密切关注周末的政策面最新动态。

周四走势 不确定因素将加大波动,小心最后的疯狂诱多

之前我们预期大盘在周三、周四将见顶回落,目前看高点3715点出现在周三,周四虽然一度在权重股的带动下,大盘上摸到3707点,但仍没有突破3715点,主要是主板上冲动能受到了创业板大跌的拖累。周五是本周的最后一个交易日,收盘后证监会在新闻媒体会上会发布什么信息,又成了当天市场参与各方担心的最主要因素。由于周四创业板大跌源自一条未经证实的传言,就是“证监会将严厉打击创业板、中小板股价操纵行为”,而其中明确点到全通教育(咨询 买卖)(300359)和超图软件(咨询 买卖)(300036),但查看证监会网站,却没有看到。

周五不知证监会如何解答这个传言,大家还会关注证监会是否会因当前市场过热而采取其它利空措施,还有更重要的是,新一轮IPO发行计划是否会在当晚的证监会网站公布,这些都是周五市场的不确定因素。所以周五大盘预期仍会震荡幅度较大,随时可能向下展开调整,即便盘中向上突破3715高点,也要特别小心这是主力最后的诱多。总之,在新一轮IPO没有结束前,大盘直接向上突破,攻击3800点的可能较小。

周四操作 仓位控制在3-5成,进可攻退可守

所以,目前在阶段性高点的敏感关口,投资者最主要的还是要控制好风险,此时如果仓位不高,心态就会较轻松,后市操作的主动权和空间就更大,几天前我们就建议大家尽量将仓位控制在3-5成,可做到进可攻、退可守,即便手上的个股出现下跌调整,也能在相对低位补仓,降低成本,后市涨上去收益会更大。如果一直是满仓操作,一旦出现昨天创业板这样的大跌,就会极为被动。对于减仓个股,仍要区别对待,哪个涨得多就卖哪个,没怎么动的滞涨股后市仍会补涨。

对于创业板操作,其实前两天我们已向大家发出提示,就是风险已经在快速积聚,你可以参与,但一定要控制好持仓比例,连续暴涨的个股一定不能再碰,尽量能做到提前全身而退。经过调整后,我们仍看好创业板的上升空间。(扬子晚报)

前期积累大量获利盘 短线风险开始加大

周四沪深股指整体呈震荡走势,沪指在银行、券商等权重带动下小幅上涨,创业板则受题材股杀跌拖累大跌超4%失守2300点。盘面上看,采掘服务、非汽车交运、国防军工和化工新材料等涨幅居前,跌幅居前的是计算机、通讯服务和医疗器械服务等。从即时多空比数据来看,委买盘为4378万,委卖盘为8759万,多空比为0.50,委买盘和委卖盘与前期基本相差不大,多空对决仍然激烈,主力资金并未集体出逃。受证监会点名全通教育(300359)并表示严查操纵股价影响,题材个股周四全线杀跌,前期部分暴涨个股集体跌停。创业板的杀跌动能在累积多日之后终于出现爆发,形成了市场再一次的风格轮换,资金开始涌向蓝筹个股。分析认为,股指经过前期持续大涨,目前已积累了大量获利盘,短期风险开始加大,不过中期向上趋势不改,预计短期内结构性行情将持续演绎。

后市策略:股指经过前期持续大涨,目前已积累了大量获利盘,短期风险开始加大,投资者勿盲目追涨杀跌,可逢低吸纳蓝筹,注意控制仓位。(山东神光)

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