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九大券商预测下周大盘走势

2015-03-28 09:15:12 来源: 证券之星


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  下周股指料先抑后扬

  下周趋势 看平

  中线趋势 看多

  下周区间 3550-3750点

  下周热点 一带一路

  下周焦点 IPO

  本周沪深两市大盘在高位强势震荡,虽然上涨的步伐有所停顿,但强势特征依旧明显。中小板指和创业板指后半周波动明显加剧,显示连续上涨之后,这两个指数回调的压力已经明显上升。成交量方面,虽然两市成交较上周有所放大,但后半周成交量有回落趋势,显示市场观望心理有所上升。

  目前来看,创业板在连续大幅上涨之后,创业板股票的持有者心态已经明显不稳,一有风吹草动,便积极出逃。在这种心态下,创业板继续上涨的动力将明显被削弱。对于下周而言,中小板、创业板将面临巨大的压力,周一将大概率低开。

  但中小板、创业板的走低,并不代表大盘就一定会走低,近期是创业板、中小板快速上涨的背景,资金为了“赚快钱”,明显忽略了估值相对较低的大盘蓝筹股,具有估值优势的大盘蓝筹股,有望成为资金下一个追逐的热点。事实上,近期消息面上还是有一些有利于大盘蓝筹股表现的消息的,比如正在召开的博鳌亚洲论坛和得到国际社会积极响应的亚投行,这表明由中国提出和倡导的“一带一路”经济带将从设想逐步开始落地并变为现实。“一带一路”所涉及到的城市众多,有国内的还有国际的,所涉及的行业也众多,既有基建类、交通物流类,又有金融、贸易等服务业,将直接影响中国的未来三十年,其建设期可能长达十年,目前这些股票相比于中小板和创业板股票,涨幅明显滞后,后市存在较大的表现。

  就后市整体而言,由于市场从中小盘股中调仓会有一个过程,大盘股的活跃也可能需要一个过程,再加上公布新一批新股发行的时间窗口已到,所以下周市场先抑后扬的概率较大。(大同证券 刘云峰)

  量价背离震荡概率增大

  光大证券 余纯

  本周市场先扬后抑,依然延续着上涨的势头。周五收盘时各主要指数当周均告上涨。但上涨的势头有所减弱,震荡幅度逐渐加剧。行业板块表现方面,非银行金融、银行成为了当周下跌的两个板块,家电、煤炭、交通运输、电力等蓝筹股较为集中的板块整体的表现也较为疲弱,涨幅较小。餐饮旅游、建筑、机械、计算机等板块的表现则较为活跃,领涨大盘。

  本周市场对于海外资金入市的预期有所提升。外汇局网站发布合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度审批情况表显示,截至3月26日,累计批准721亿美元QFII额度,累计批准3298亿元人民币RQFII额度。其中,出现首家市场化机构突破10亿美元的QFII额度限制,QFII额度上限已全面放开。增加QFII和RQFII投资额度,短期有利于提振投资者信心,中期有利于增加A股市场资金供给。

  本周伊始市场一度放量冲高,但在冲高的过程中显示出了乏力迹象。一方面,市场各主要指数均上扬的同时,市场整体上涨的家数却要低于上涨的家数,说明市场的热点分化较为严重,赚钱效应有所减弱;另一方面,低价股在本周初也遭到了大炒,而这往往是市场一轮炒作即将结束的信号。后续随着市场成交量水平开始回落,价格也开始了松动。小票在周四集中释放了此前积累的获利回吐压力,创业板指在当天大幅下挫3.91%。另外,上海市场在后三个交易日总体走势也有所转弱。整体看,市场依然处于强势阶段,但由于前期涨幅较大,量能水平也由高位开始回落,短期市场震荡调整概率增大。但震荡整固过后市场依然有望进一步攀升。近期为年报集中公布期,需要提防中小市值股票业绩不及预期带来的回调风险。

  下周趋势 看平

  中线趋势 看多

  下周区间 3550-3800点

  下周热点 国企改革、券商

  下周焦点 年报业绩

  后市可能强势调整

  新时代证券 刘光桓

  本周沪深两市大盘维持高位震荡,沪综指整体在3700—3600点区间展开剧烈震荡,而小盘成长股则出现大幅回落,市场成交量仍保持较高的水平。

  基本面上,本周二汇丰公布3月PMI初值为49.2%,比上月的50.7%回落了1.5个百分点,创11个月新低,且回落至荣枯线之下,远低于市场预期,显示国内制造业运行情况不稳,有所反复。从分项指数看,多个分项指数创下新低,其中产出指数为50.8,创2个月新低,同样为11个月新低,比上月回落0.9个百分点,新订单指数为49.3,比上月回落1.9个百分点,是2014年4月以来最低,新出口订单指数连续第2个月下滑,显示内外需求不振。3月汇丰PMI意外大幅回落,一方面是由于国内许多中小企业3月中旬才开工,另一方面国内结构调整、内外需求疲软所导致,表明目前经济增速仍处在下行之中。预计官方3月PMI有可能也会同样出现回落,一季度的经济数据不理想,但市场预期央行降准降息的概率也在加大。

  流动性上,本周央行在公开市场上进行了两次7天期逆回购操作共计450亿元,中标利率为3.55%,比上周相比再降10个基点,显示央行有意引导市场资金利率下行,对冲本周到期的逆回购资金350亿元,本周央行在公开市场上首次净投放100亿元。目前市场资金面整体偏宽松,资金利率低位平稳波动。

  下周将进入四月份,从目前看,一季度经济数据预计不佳,再加上新一批公司IPO将要公布,因此对市场做多热情将会有较大的抑制。后市大盘有继续进行强势调整可能,震荡整固蓄势,以消化巨量获利筹码和消息面的利空因素。操作策略上,逢高了结涨幅巨大的小盘成长股,逢低吸纳低估值蓝筹股和题材股,波段持有,对短线涨幅过大的品种宜获利了结。

  下周趋势 看多

  中线趋势 看多

  下周区间 3550-3750点

  下周热点 一带一路、国企改革

  下周焦点 货币政策、IPO

  市场调整压力增大

  西南证券 张刚

  本周大盘创新高后高位震荡,周内最高上涨至3715点,创出2008年5月8日以来的新高,周五失守3700点整数关口。流动性方面,央行在公开市场开始转为净投放,银行间市场利率平稳。周内两市合计日成交金额在连续八个交易日处于万亿元以上的规模后,周五缩减至9500多亿元。

  新股方面,本周有13家公司的IPO申请上会。此前三周分别为10家、10家、12家公司上会。截至3月23日,已有41家企业通过了IPO发审会,除去因各种因素“滞留”在排队序列的7家过会企业外,下一批获得新股发行批文的企业将从剩余的34家企业中诞生。市场高度关注IPO的发行节奏,对扩容压力有所担忧。

  流动性方面,3月26日央行延续7天逆回购,操作量250亿,较周二的200亿略增量。至此,公开市场本周重返净投放,一改此前连续4周净回笼。鉴于本周逆回购到期量较少,净投放资金量虽仅为100亿,但继周二逆回购中标利率下行后,仍给予市场资金面一定信心。前四周净回笼资金分别为250亿元、530亿元、1450亿元、1420亿元。流动性充裕对股市形成资金面支撑,但新股批文的下发也将造成利率再度回升。

  此外,2015年2月,证监会新批了2家QFII(合格境外机构投资者)机构,9家RQFII(人民币合格境外投资者),单个QFII获批额度也上升至12亿美元,显示进一步加大资本市场对外开放力度。亚投行意向创始成员国已达到37个,有助于促成人民币国际化。市场一度对境外的增量资金产生利好效应,但以香港国企指数本周后四个交易日连续下跌的情况判断,近期国际投资者投资内地企业股票的积极性并不强。

  本周蓝筹类公司集中披露年报,利好效应释放完毕。无论大市值品种还是小市值品种在迭创新高后,都面临调整。4月1日国家统计局将公布3月份中国制造业PMI数据,此前汇丰中国3月份制造业PMI预览值为49.2、创出11个月的新低,暗示经济数据将会释放利空效应。负面的经济数据,可能会增加获利盘的抛压,后势市场调整压力增大。

  下周趋势 看空

  中线趋势 看空

  下周区间 3600-3700点

  下周热点 银行、券商

  下周焦点 成交额

  短线风险大于机会

  国都证券 孔文方

  本周市场放量巨震。全周上证指数上涨2.04%,盘中一度冲上3700点;中小板指数和创业板指数分别上涨6.11%和4.97%。

  本周沪市成交31908亿元,日均成交6381亿元,比前一周略微放量。沪市连续8个交易日成交维持在6000亿元以上,周五成交回落至5093亿元。从资金流向看,本周市场获利回吐压力明显加大,呈现资金大规模净流出格局。从市场结构看,“中字头”基建股和地产股本周表现强势;创业板周四大幅跳水近4%,中小市值题材股短线炒作高潮已过,短线面临较大抛售压力。

  证监会周五表示,博元投资(咨询 买卖)被移送公安机关,成为退市新规下首家因重大违法启动退市机制的公司。目前有31家公司处于立案调查阶段,一旦被认定为欺诈发行和重大信披违规的将移送司法机关。强势监管政策作用下,市场短线狂热投机气氛将有所降温。市场积累了巨量短线获利盘,技术性调整压力明显加大。上证50和中证500股指期货新品种上市临近,或将加大4月份市场震荡回落幅度。市场短线风险大于机会,稳健投资者需要保持一份冷静,注意控制仓位回避短线风险。

  下周趋势 看空

  中线趋势 看多

  下周区间 3560-3720点

  下周热点 国企改革

  下周焦点 政策、成交量

  强势格局难改

  申万宏源 钱启敏

  本周沪深股市冲高震荡,收出九连阳。成交量也持续放大,连续8天突破1万亿元。从目前看,虽然短线分歧有所加大,但强势格局难改,震荡向上仍是主旋律。投资者可关注下一轮新股IPO的出台时间,如果所需申购资金量较大,行情将转入强势震荡。

  首先,从近期市场主导因素看,还是增量资金和看涨情绪强化双轮驱动。一方面,新开户投资者蜂拥而入,上周新开户数超过百万,创2007年5月份以来新高,大量增量资金在财富效应激励下源源而来,形成强大买盘。另一方面,在牛市氛围笼罩下,看涨情绪不断强化,甚至被裹挟着前行。在此情况下,在市场出现逆转性因素之前,现有的强势格局难以改变。从技术面看,上证指数九连阳,反映出多空一边倒的状态。本周二三的调整,也是高位震荡、强势调整,没有出现深跌和持续回探,下半周则重拾升势,震荡上行,周K线呈现三连阳。可见,应该有的技术调整也以盘中震荡相替代,所谓“该跌不跌”。

  其次,投资者应关注下一轮新股IPO的启动时间。由于上一轮发行的新股已经上市完毕,平稳着陆,因此新一轮新股发行应该不会很远。从前几轮发行情况看,IPO消息披露后投资者为全额申购,二级市场会出现暂时性回落,资金有挤出效应。以上一轮新股发行为例,24只新股网上网下共冻结资金2.6万亿,其中银证转账净流入8100亿元,存量资金分流超过1万亿元。在目前情况下,新一轮的新股融资规模估计在200亿元以上,如果出现类似东方证券(咨询 买卖)那样的大市值品种,行情出现强势震荡的可能性较大。

  此外,从创业板走势看,下半周回落力度较大,短线面临震荡。同时随着全通教育(咨询 买卖)等标志性品种出现回调,对短线人气会有不利影响。因此近期累计涨幅巨大且没有基本面支持、仅靠题材预期维系的品种,投资者应该谨慎。后市创业板冲高回落的可能性较大,不宜追涨。

  下周趋势 看多

  中线趋势 看多

  下周区间 3640-3800点

  下周热点 高含权股

  下周焦点 量价关系

  股指疲态初显结构风险渐现

  东吴证券 罗佛传

  本周大盘高位震荡整理,股指波动幅度较前期明显加大,其中周二、周三沪指波动幅度高达100点,周四中小板和创业板大幅下挫,市场炒作热情有所收敛。短线来看,股指虽有冲高潜力,但已初显疲态,市场随时将迎来风险释放,投资者需要高度警惕,建议逢高降低仓位。

  首先,短期股指快速上涨消耗做多能量过大,自3月份以来,沪深两市股指涨幅超过10%,市场在原有获利盘未清洗的情况下继续负重前行,上涨空间将受限;其次,各大板块均已得到轮炒,连钢铁、交通运输等防守型板块也短线快速拔高,丰厚的获利盘在市场振幅加大的情况下极容易引发筹码的松动,加大股指上行压力;再次,市场量能开始快速萎缩,随着股指震荡幅度的加大,两市单日成交量快速下滑,由周二的一万四千多亿下滑至周五的九千多亿,市场观望气氛增浓,资金分歧开始加大;最后,基金仓位高企,可用加仓资金有限。据统计,偏股型开放式基金上周的平均仓位已接近88%,股票型基金平均仓位则超过90%,“88”魔咒或再次上演。

  表面上,股指依然强势,但已难掩市场结构风险,这点投资者必须高度警惕。一方面,本周四随着两市第一高价股全通教育(咨询 买卖)的跌停,不少高位的创业板和中小板个股纷纷大跌,部分甚至直奔跌停,少数个股如博腾股份(咨询 买卖)、伊立浦(咨询 买卖)、中科曙光(咨询 买卖)等前一个交易日涨停,次日即跌停,风险不言而喻。另一方面,短线热点轮动过快,资金持股耐心明显下降,部分个股拉高后即快速调整,短暂的拔高有诱多之嫌。

  下周趋势 看空

  中线趋势 看多

  下周区间 3550-3750点

  下周热点 工业4.0

  下周焦点 成交量

  维持牛市思维不变

  太平洋证券 周雨

  本周沪深两市大盘再创反弹新高,周涨幅均超过2%。创业板指数虽然周三下跌3.9%,但周线仍以4.97%的涨幅报收。就行业表现来看,本周建筑装饰、机械设备、计算机、农林牧渔行业涨幅居前,房地产、商业贸易、轻工制造、电气设备、电子行业涨幅均超过5%。从一级行业指数来看,仅金融板块以下跌报收。

  消息面上,3月25日李克强总理主持召开国务院常务会议,部署加快推进实施“中国制造2025”,实现制造业升级,力争在2025年实现从工业大国向工业强国的转变。“中国制造2025”破题中国工业4.0,进一步明确了我国将建立以高端装备智能化和生产体系智能化为切入点的工业转型升级。未来,在高端数控机床、航天装备、电力设备、医疗器械、农机设备等领域都将受到产业政策的支持。同时,智能制造顺应“互联网+”的发展趋势,将实现工业化与信息化的深度结合。

  宏观经济方面,3月汇丰中国制造业采购经理人指数初值为49.2%,较上月终值下降1.7%,创11个月新低且显著低于预期。我们认为当前国内经济不容乐观,但后续政策托底的概率较大。预计二季度经济数据仍然难有起色,由此,宽松的政策落地可期。

  资金面上,本周央行再次下调逆回购利率10个基点,意在引导市场无风险利率进一步回落,降低市场融资成本。本周央行公开市场净投放100亿元,上周为净回笼250亿元。

  本周市场成交额较上周增加12%,在大盘屡创新高之际难以言顶。但本周后半周股指缩量横盘、创业板指数已经开始拐头向下,或预示短期上攻动力不足。笔者维持对市场中期走势看好的判断,操作上,建议投资者保持牛市思维,若遇调整积极介入。

  下周趋势 看多

  中线趋势 看多

  下周区间 3600-3700点

  下周热点 消息面

  下周焦点 成交量

  短期仍有整固需求

  银泰证券 陈建华

  本周A股的震荡幅度加剧,沪指在创出3718.87点的新高后上行节奏明显放缓,且盘中一度显著回调,但在权重板块轮动的支撑下最终得以稳定运行,单周以上涨2.04%报收;跟随上海主板走势,深圳主板亦持续高位整理,一周上涨2.63%。中小板、创业板在经过连续大涨后上周四尽管一度大幅下挫,但周线仍大幅收高,两者分别上涨6.11%和4.97%。

  首先,在经过连续的上涨后随着阶段拐点的出现,成长股短期仍将面临调整压力。一方面伴随此类个股的大幅上涨,其估值水平持续提升,在短期业绩难以快速增长的背景下,这种高估值状态难以持续;另一方面后期新股发行料将有所加快,供给的增加同样将对其形成冲击;此外就市场本身的因素看,板块整体短期的持续强势往往靠人气支撑,但随着领涨个股出现调整,盘面分歧增大不可避免,也将不利于此类个股后期运行。

  其次,上周A股沪深主板持续高位整理,权重板块盘中的频频异动成为支撑指数稳定的重要原因。但结合具体市场环境分析,短期沪深两市重回蓝筹行情的可能性不大,即权重板块进一步上行的动能有限。3月汇丰中国制造业PMI预览指数显著低于市场预期,显示国内经济仍面临较大的下行压力。尽管实体因素并未主导当前沪深两市运行的核心因素,但其仍将在一定程度上对市场形成拖累,不支撑后期A股周期权重集体走高。此外,A股沪深两市自3月中旬以来连续强势走高,沪深指数涨幅均超10%,但期间并未有像样的调整行情出现,从技术面角度看市场同样存在一定的整固需求。

  总的看,以“互联网+”为代表的成长股在经过上周四的大幅杀跌后周五虽然快速企稳,但在估值高企、新股发行加速以及市场分歧增大的背景下,短期料仍面临进一步向下调整的压力。在经济持续低迷的背景下,主板指数预计仍有进一步整固的需求,再度上演蓝筹行情的可能性不大。

  下周趋势 看平

  中线趋势 看多

  下周区间 3600-3750点

  下周热点 一带一路、国企改革

  下周焦点 新股、PMI、宏观政策

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