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操盘指南:今日股市猛料点评与黑马追踪(3.30)

2015-03-30 08:53:55 来源: 中金在线股票编辑部

  一、重要新闻点评

  证监会警示三类公司 "疯牛"恐低头

  "duang!"监管层又一次给疯狂的市场敲响"警钟"。

  3月27日,在证监会例行新闻发布会上发言人邓舸表示,目前沪深两市共有31家公司因涉嫌信息披露违法违规处于立案调查阶段,这也是继去年12月19日通报了涉嫌操作18只股票股价后,证监会又一次对违法行为进行披露。《每日经济新闻》注意到,如此严厉的监管将对三类公司构成震慑,A股经历前期疯狂上涨后,尤其是市盈率接近90倍的创业板 ,短期面临回调风险。

  三类公司遭震慑

  证监会当天表示,目前沪深两市共有31家公司因涉嫌信息披露违法违规处于立案调查阶段。上述公司中如有被认定为欺诈发行或重大信息披露违法的,将按照重大违法公司强制退市要求启动退市机制。

  前期,沪深交易所已督促相关公司按照要求定期披露了立案进展及风险提示公告 ,特别是加强了对立案调查通知书、行政处罚预先告知书等信息的披露,以向投资者充分揭示被立案稽查公司可能存在的退市风险。《每日经济新闻》记者注意到,根据之前部分媒体提供的名单显示,这31家公司主要集中在ST类股和市值较小的股票当中。

  值得注意的是,2014年6月17日,广东证监局依法对博元投资立案调查,上交所将按规定对公司股票启动退市相关程序。从博元投资案例不难看出,这31家上市公司股价短期会受到重大影响,投资者应当谨慎。

  另一方面,这些公司中ST股占比较大,这或许会对垃圾股、亏损股造成一定威慑。

  记者发现,目前正在交易的ST股有33只,其中有21只个股净利润为负,包括今年才戴上ST帽子的个股,如*ST秦岭和*ST建机。历史上,A股向来有赌ST重组的风气,但未来一旦出现被强制退市,估计豪赌重组的资金不敢轻易"驻扎"这些个股。

  此外,在证监会发布会之前,市场就盛传证监会正在严打创业板及中小板操纵股价。尽管证监会辟谣,但还是引发以创业板为主的小盘股集体暴跌。

  而在去年12月19日,证监会对市场操纵违法违规行为进行过一次通报,对涉嫌操纵18只股票的涉案机构和个人进行了立案调查,并表示涉嫌犯罪的将依法移送公安机关。从监管层查处力度来看,这一类公司也将受到影响。

  简评:在经历了去年年底大盘股的一部疯狂之后,中小盘个股在近一段时间也出现了疯狂的行情,而在全通教育创下A股史上第一股之后,随着证监会点名全通教育之后,周末再度警示三类股风险,疯狂市场恐降温,短期或构成利空影响,但不会改变市场趋势。

  周小川:中国必须谨慎看待通胀警惕通缩

  他认为,从常规的货币政策回到了正常的货币政策,但是常态已经并不是过去的常态了,而是新常态了

  "必须要谨慎、警惕看一下通货膨胀趋势是不是会继续持续下去,是不是会出现通货紧缩的情况。"央行行长周小川3月29日在博鳌亚洲论坛上指出,中国下一步的举措,是非常谨慎地关注和追踪全球经济走势,包括通货膨胀在下降,大宗商品价格在下跌,中国经济增长有所放缓,中国的通货膨胀也是在下降。

  周小川称,在亚洲金融危机之后,从2002年到2008年期间中国开始出现了非常高的经常账目的盈余,积累了大量的外汇储备。

  他指出,在那个时期,中国货币政策通常是更多地去使用量化、定量的对冲来实现市场的稳定性。而且通过实施一系列改革,包括外汇改革、汇率制度的改革,还有贸易投资的放开,逐步地减少了经常账户的顺差。现在顺差已经从GDP的10%降到了GDP的2%,所以逐步地退出了那个时期的非常规货币政策。

  "在2008年年底到2009年,一直持续到2010年年初,在这个时期中国实施了经济刺激政策。"周小川指出,在那个时候货币政策连同财政政策,一起来实施这种扩张型的效果,能够刺激经济的发展。希望能够更快地实现经济的复苏,也就是要快于正常的速度来实现经济复苏。

  周小川认为,当时经济刺激的量还是非常庞大的,所以从量来讲是有点非常规的。但是这个概念并不是非常规的,财政政策、货币政策应该能够非常有效地实现逆周期的效果,所以这还是常规的政策概念。但是这个措施是属于非常规的措施,所以现在中国是经历了这两种非常规的货币政策的阶段。但他强调,中国的货币政策还是属于常规的货币政策。

  "我们从常规的货币政策回到了正常的货币政策,但是常态已并不是过去的常态了,而是新常态了,所以这跟传统的老的常态还是不太一样的。"周小川称,一方面中国已经改革了金融市场,正在逐步实现利率自由化。另一方面,中国货币政策还需要依赖一系列的包括物价机制、定量的政策工具结合在一起。

  简评:对于中国经济而言,从近一段时间以来的CPI、PPI、GDP等一系列的经济数据来看,中国正面临这通缩的风险,而此前央行并不表态承认这一点。而就在博鳌亚洲论坛上周小川表示,中国必须谨慎看待通胀警惕通缩,这或许是进一步明确了我国新经济下的新常态,中国经济增长放缓已成为常态。

  习近平博鳌论坛提四大中国商机 丝路目标年贸易2.5万亿美元

  3月29日,博鳌亚洲论坛年会落幕。当天,国家主席习近平同出席年会的中外企业家代表座谈,地点选在海南省博鳌国宾馆。40位中外企业负责人参加了座谈会。此前一天,习近平会见了美国盖茨基金会主席比尔·盖茨。地点同样是博鳌国宾馆。"希望企业家们继续关注和关心中国经济发展,把握中国机遇,同我们一道踏上中国发展新征程。"这是习近平对企业家们提出的"期望"。

  此次博鳌论坛,习近平见了哪些中外企业家?这些企业家又与中国有怎样的渊源?习近平又对他们提到了哪些"中国商机"?

  见了哪些企业家?企业家发言代表多为"论坛伙伴"

  在与习近平主席的座谈会上,沙特基础工业公司等7家企业的负责人作为40位中外企业家代表进行了发言。习近平指出,当前世界经济复苏的不稳定、不确定、不均衡性依然突出,亚洲经济总体保持较快增长,中国经济发展步入新常态,在这样背景下,我愿意听取企业家们的意见。

  沙特基础工业公司

  是论坛首个战略合作伙伴

  在博鳌亚洲论坛官方网站查询到,这7家企业多为"论坛伙伴",包括沙特基础工业公司、澳大利亚福特斯克金属集团、德勤公司、海航集团、三星等。作为"论坛会员"的"正大",其董事长谢国民也是发言代表之一。

  首位发言的是沙特基础工业公司董事长萨乌德亲王。沙特基础工业公司简称SABIC,是全球化学品、化肥、塑料及金属品的领先产商之一。2013年,SABIC在中国上海启用了创新中心,这是该公司在亚洲落成启用的两座全新创新中心之一。除上海外,还有一家位于印度班加罗尔。

  在SABIC亚太有限公司网站上据记者查询到一篇刊发时间为3月27日的文章--《沙特基础工业公司献言博鳌亚洲论坛2015年年会:推进自由贸易,促进亚洲可持续发展》。文章表示,"作为博鳌亚洲论坛连续7年的支持者,SABIC对成为论坛14年历史上的首个战略合作伙伴而深感自豪。"说这句话的正是萨乌德亲王。

  座谈会上,萨乌德亲王认为,这次博鳌亚洲论坛年会非常成功,希望各方加强利益整合,推进亚洲命运共同体目标。

  澳大利亚福特斯克金属集团

  有一位中国非执行董事

  韩国三星集团副会长李在镕在发言中谈到了中国的改革--"中共十八大以来,中国通过简政放权等措施深化改革,中国投资环境进一步改善,中国政府官员工作更加勤奋,中国成为世界最具竞争力的国家之一。"对于三星在中国的定位,李在镕如是阐述--三星集团致力于建设扎根于中国本土的企业。

  澳大利亚福特斯克金属集团,简称FMG,是全球主要铁矿石供应商及海运铁矿石出口商据记者在该公司官网上查询发现,FMG曾在一年内向中国客户出口铁矿石2700万吨。该公司官网的"董事会成员"一栏中,排名最后一位的非执行董事名叫曹慧泉。网站上如此介绍--按湖南华菱钢铁(000932 公告, 行情, 资讯, 财报)集团2009年2月25日FMG股票购买合约,华凌集团委任曹慧泉先生于2012年2月27日作为非执行董事加入FMG董事会。曹慧泉先生为华凌集团董事长。

  昨天的座谈会上,FMG董事长弗雷斯特表示,"我的集团在中国业务发展很快,同中国企业建立了良好合作关系,中国成为集团主要机械设备供应国"。谈及在中国的目标时,他表示"我们在中国的目标就是要开拓市场、收获友谊"。

  作为世界四大会计师事务所之一的德勤公司,其全球总裁阿尔蒙德在发言中谈到了"一带一路":"我们在中国的业绩非常出色。我们致力于员工本土化,帮助中国制定会计标准,协助中国企业推进全球扩张计划,提供咨询服务。我们愿意继续为'一带一路'建设,为中国建设发展提供支持。"

  作为发言代表之一的季姆琴科,是俄罗斯伏尔加资源公司创始人。他在发言中表示,"俄罗斯企业希望同中国进行更紧密的利益融合。当前两国工商界相互了解与合作不断深化,很多合作项目取得成功。俄企业对俄中关系发展前景充满信心,对俄中合作前景表示乐观。"4个月前的2014年11月,新华社曾刊发一篇名为《中俄企业家理事会俄方主席:俄中经贸合作迈上新台阶》的文章。文中写道:"中俄双边企业家理事会俄方主席根纳季·季姆琴科表示,今年以来俄罗斯与中国双边关系,包括两国经贸合作迈上了新台阶,两国签署的一系列大型合作协议将为双边经贸关系进一步发展注入强大动力。"

  泰国正大集团

  在改革开放之初来到中国

  泰国正大集团董事长谢国民在发言中表示,中国经济社会快速发展对发展中国家提供了重要启示,中国包括高铁在内的基础设施建设取得的巨大成就为国家发展发挥了关键作用。正大集团愿意投资泰国铁路建设,希望同中国加强在高铁技术、融资、建设方面合作,使这一合作成为"一带一路"建设的组成部分。

  谢国民,祖籍广东。正大集团是一家集农、工、商综合经营的国际性财团。在正大集团官网上据记者查询到谢国民的"致辞"。文中说"1979年,和着改革开放的第一缕春风,正大集团来到了中国,很荣幸参与中国人民开创新时代的伟大实践。""现在,中国正处于和平发展的战略机遇期","中华之崛起,也是全体炎黄子孙的共同心愿。"

  作为中国企业代表,占尽"地利"的海航集团董事长陈峰在发言中表示,民航业是"一带一路"建设的空中桥梁,"我们希望同政府加强沟通,加快深化民航体制改革,促进航空产业发展。"

  谈到哪些"商机"?习近平指出"绿色"等四大"中国商机"

  习近平在座谈会上表示,随着中国经济发展步入新常态,中外经济合作也在同步提升,意味着给世界各国及各国企业提供新的合作契机。中国将越来越开放,中国利用外资的政策不会变,对外商投资企业合法权益的保障不会变,为各国企业在华投资兴业提供更好服务的方向不会变。

  中国机遇的内涵在不断扩充

  在听取企业家发言后,习近平指出,中国经济深度融入全球经济,是亚洲乃至世界经济的重要驱动力。中国经济效益和质量正在提高,经济结构调整出现积极变化,深化改革开放取得重大进展,对外开放展现新局面,中国经济发展已经进入新常态,向形态更高级、分工更复杂、结构更合理阶段演化,这也是我们做好经济工作的出发点。在新常态下,要实现新发展、新突破,制胜法宝是全面深化改革,全面依法治国。

  习近平强调,当前,中国同世界的互动越来越紧密,机遇共享、命运与共的关系日益凸显,中国机遇的内涵在不断扩充。

  座谈会上,习近平还指出了市场、投资、绿色、合作等四大"商机"所在。

  --中国的市场机遇在扩大。中国在今后相当长时期仍然处于发展上升期,蕴含巨大内需。中国居民消费的拓展空间很大,提供安全优质产品和服务的企业会有良好发展前景。

  --中国的投资机遇在扩大。基础设施互联互通和新技术、新产品、新业态、新商业模式的投资机会正在不断涌现,新兴产业、服务业、小微企业作用更加凸显,小型化、智能化、专业化生产的发展催生更多机遇。

  --中国的绿色机遇在扩大。我们要走绿色发展道路,让资源节约、环境友好成为主流的生产生活方式。我们正在推进能源生产和消费革命,优化能源结构,落实节能优先方针,推动重点领域节能。

  --中国对外合作的机遇在扩大。我们支持多边贸易体制,致力于多哈回合谈判,倡导亚太自由贸易区,推进区域全面经济伙伴关系谈判,倡导筹建亚投行,全方位推进经济金融合作,作经济全球化和区域一体化的积极推动者。

  同沿线国家年贸易额有望破2.5万亿美元

  除此之外,习近平还强调,我们提出丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路倡议,将促进中国与沿线国家的贸易与投资,促进沿线国家的互联互通与新型工业化,促进各国共同发展,人民共享发展成果。我们希望用10年左右的时间使中国同沿线国家的年贸易额突破2.5万亿美元。希望企业家朋友与中方各类企业、丝路基金和即将成立的亚洲基础设施投资银行加强对接,创新合作模式,共同探索开拓市场、互利共赢的新路子。希望企业家们继续关注和关心中国经济发展,把握中国机遇,同我们一道踏上中国发展新征程。

  此前一天,习近平在海南会见国际电信联盟秘书长赵厚麟时还曾提到另外一个"重大机遇"--中国积极参与国际电联工作,致力于同各成员国一道推进全球信息社会发展。希望国际电联抓住当前信息技术融合创新、快速发展的重大机遇,使国际电联更加开放高效、富有活力。赵厚麟感谢中国对国际电联工作的支持,表示国际电信联盟将不断加强同中国合作据记者岳菲菲供图/新华社

  习近平指出四大"中国商机"

  中国的市场机遇在扩大中国在今后相当长时期仍然处于发展上升期,蕴含巨大内需。

  中国的投资机遇在扩大基础设施互联互通和新技术、新产品、新业态、新商业模式的投资机会正在不断涌现。

  中国的绿色机遇在扩大我们正在推进能源生产和消费革命,优化能源结构,落实节能优先方针,推动重点领域节能。

  中国对外合作的机遇在扩大我们倡导筹建亚投行,全方位推进经济金融合作,作经济全球化和区域一体化的积极推动者。

  简评:博鳌亚洲论坛今年的一个重点就是一带一路的发展规划,而习近平博鳌论坛提四大中国商机,这些都是围绕一带一路的发展张开,其强调未来我国对沿线国家年贸易额有望破2.5万亿美元,同时提出了在市场、投资、绿色、合作等四大"商机"所在,这短期和中长期都利好A股以及中国经济的发展。

  二、主力动向曝光

  私募:牛市新高可期警惕二三季度回调

  近期A股策马狂欢,3月26日,私募排排网举办了第九届私募基金高峰论坛。《每日经济新闻》记者注意到,众多私募几乎达成一致,认为A股目前上涨趋势会继续延续;尽管创业板估值高企,但仍有众多优质公司值得投资者挖掘。

  上半年或现全年高点

  在3月26日举行的高峰论坛上,私募排排网创始人李春瑜表示,2014年A股实现了从"熊冠全球"到"牛冠全球"的超级逆袭,上证指数全年飙升53%,涨幅冠居全球。

  那么,这轮牛市还能持续多久?上海景林资产总经理田峰表示,这一轮上涨主要的内升动力基于两点:

  第一是基于市场利率下行,去年这个因素开始推动市场,未来利率会继续下行,对整个的市场整体提升有帮助.

  第二,居民资产迅速转移,资金正跑步入市推动上涨。具体能走多远走多高,还取决于基本面能否有改观,如果3、4月之后基本面的改善得到验证,则股票上涨和企业增长是正向关系,这样牛市才能走得更远、更久。

  南京世通资产管理有限公司董事长常士杉认为,"未来5年A股肯定会创历史新高。不排除中间涨多了,会休息一下,但长期是螺旋式波浪式的上升趋势。"

  翼虎投资管理有限公司总经理余定恒表示,"今年A股是N型走势,前高后低,高点有可能会在上半年产生,接着进入调整,但调整之后,依然是建立了好的机会。"

  而安州投资研究总监潘少华也在论坛上称,"上证指数未来上涨的空间非常大,断不是三千几百点所能够代表和结束的。"

  创业板2400点有下跌?

  目前市场认为,由于涨幅过快,估值高企的创业板市场风险颇大。对此各位私募如何看待?

  余定恒认为,创业板在一片质疑声中不断创出历史新高,创业板的高估值是最大的争议,创业板接下来该怎么走?是"盛宴"还是"剩宴"?他进一步表示,创业板像是击鼓传花的游戏,但一定有好的企业在泡沫的盛宴之中脱颖而出。

  广州中卓投资有限公司执行总裁莫小城认为,"创业板已经透支了未来很多年的业绩,甚至有些公司根本出不了业绩,可能再讲一个故事,从安全边际绝对收益的角度来看风险比较大。但不排除创业板未来两三年有好的公司可以走出来,需要投资者去精挑细选。"

  长余资本投资副总裁兼基金经理陈磊则指出,"创业板肯定是有泡沫的,市盈率80倍,和当年纳斯达克的破灭差不多,但是泡沫什么时候破、会不会破都是很难预测的事情。我个人倾向的观点是会破,但属于小破,不会大破,创业板可能在2400点会破,未来会振荡三百到五百点,但是考虑到充裕的流动性和经济转型的需求,里面有结构性好的个股是完全可以持有的。"

  倚天投资总监叶飞认为:创业板会一直涨,但只要当前底部比前一个低,就要撤出来。《每日经济新闻》记者注意到,叶飞特别指出,沪指今年二、三季度可能有一次很大的回调。在冲破4000点后,有可能会出现500点、600点的杀跌。

  看好低估值一二线蓝筹

  《每日经济新闻》记者注意到,对于投资机会,深圳展博投资发展有限公司首席宏观策略师廖波俊认为,首先,既然认为新兴产业是这一轮牛市的主导力量,那么这一轮牛市最大的受益体还是在新兴产业领域,重点看好的就是李克强总理强调的"互联网+"概念。

  第二,未来随着"一带一路"战略实施以及中国制造产能的升级,在先进制造方面也会有非常多的投资机会。会有很多世界级公司出现。

  第三,在经济高速增长后,大家也开始关注大气、环境和水质量,开始关注由于经济增长带来的一些负面影响。由此新能源在未来结构改变中会带来非常多的机会。

  莫小城表示,"我们更加倾向于估值偏低、未来成长确定的一、二线蓝筹,其中包括大金融中的保险和消费。"

  潘少华认为,中国的制造业才是立国之本,要跨越中等收入陷阱也要在这方面发力,未来制造业升级应该有文章可做;人口老龄化已成为必然趋势,医药、医疗、养老等产业非常值得看好。(.每.日.经.济.新.闻)

  王亚伟独门重仓股曝光后市空间还有多大?

  上市公司年报披露加速,截至3月26日,最新一批去年四季度私募重仓股浮出水面。第一财经《财商》将从机构的视角挖掘受到机构投资者青睐的个股。

  《机构追踪》数据显示,截至3月26日,本期新增加的私募重仓股有22只。其中,新进个股13只,增持2只,减持4只,持仓不变3只。

  从行业层面来看,22只私募重仓股中,制造行业独占15席。其中新进个股10只,增持2只,持仓不变2只,减持个股仅有1只。从今年以来市场走势来看,制造业16只个股平均涨幅高达39.46%。

  综合来看,这22只私募重仓股表现十分突出,今年以来悉数获得上涨,整体平均涨幅高达35.36%。

  其中,今年以来表现最好的是淡水泉的重仓股大亚科技(000910.SZ),该股为淡水泉的长期持仓品种,早在2012年三季度,淡水泉旗下产品就开始陆续买入,今年以来,该股累计上涨了110.94%。赵军的"灰马"理论再次获得验证。

  此外,王亚伟去年四季度的新宠启明信息(002232.SZ)则以69.81%的涨幅紧跟其后。沃珑港去年四季度的重仓股迪瑞医疗(300396.SZ)则上涨了51.42%。安州投资在去年四季度共有5只信托计划大手笔进驻中核钛白(002145.SZ),该股今年以来累计上涨了42.75%。

  向来鲜有机构关注的启明信息在去年四季度唯独获得了王亚伟的青睐。截至去年四季度末,公司前十大流通股股东名单中,王亚伟旗下的两只产品昀沣证券和千纸鹤1号携手进驻,分别大笔买入715.89万股和236.62万股,位列该公司第三和第四大流通股股东。

  而除了王亚伟旗下两只产品以外,该股前十大流通股股东名单中并没有其他机构的身影。同时,该股机构持股明细显示,该股在去年四季度也并未获得基金、券商、保险等机构买入,可以称得上是王亚伟的"独门重仓股"。而王亚伟在离开公募之后,昔日的"王亚伟效应"并未减退,该股在获得王亚伟重仓之后,是否会引发更多机构的关注进场,值得期待?

  可以肯定的是,王亚伟对该股的挖掘的确是独具慧眼,该股股价在去年四季度一路震荡,到了年初,股价突飞猛进,今年以来,该股已经累计上涨了69.81%。

  此外,"涨停板敢死队"出身的私募泽泉投资以及有私募江湖"小黎飞刀"之称的和聚投资在本期也有新进重仓股披露。 (第.一.财.经.日.报.)

  QFII额度上限突破10亿美元海外资金有望加速流入a股市场

  外汇局26日公布最新数据显示,富达基金(香港)有限公司于3月26日获得12亿美元的qfii投资额度,这是除主权基金、央行及货币当局等三类机构之外,首家市场化机构突破10亿美元的qfii额度限制,这也意味着qfii额度上限已放开。

  英大证券首席经济学家李大霄昨日在接受记者采访时表示,qfii额度上限全面放开的意义非常重大。这说明我国的双向开放方面在不断推进,这有利于中国a股国际化步伐的加快,也有利于人民币实现可自由兑换。此外,放开qfii额度,机构投资者在a股的地位和作用显著增强,将有效改变外资在a股的占比低的情况。有利于我国a股纳入msci指数,加快我国加入全球指数的步伐。

  在此背景下,3月份,外汇局新增qfii和rqfii投资额度实现了双提速。截至3月26日,外汇局累计审批qfii和rqfii额度分别达到721.49亿美元和3298亿元人民币。

  近年来,qfii一直在不断开立a股账户。中国结算公司公布的2月统计月报显示,2月份qfii在沪深两市合计新开20个a股账户,账户总数达857个。这是qfii连续第38个月开立a股账户。(.兰.州.晚.报)

  三、今日股评家最看好的股票

  华夏幸福:签订互联网金融战略 布局园区入口

  事件:

  公司与北京中科金财科技股份有限公司、公司控股股东华夏控股、廊坊银行本着充分整合彼此的优势资源的合作基础,拟在互联网金融产业园开发、互联网金融产业园区建设、互联网银行、产业链融资、供应链融资、产业园区企业相关金融电子商务服务等领域开展多种合作,签署了《战略合作框架协议》。

  投资建议:

  牵手平台企业,联手开拓互联网金融业务。本次项目合作方之一北京中科金财科技股份有限公司成立于2003年,是国内领先的智能银行整体解决方案提供商及互联网金融综合服务商。中科金财致力于互联网金融综合服务、智能银行及金融电子商务业务发展,为超过150家商业银行及客户提供智能银行及互联网转型综合服务。

  提前布局园区金融入口,未来战略意义重大。与本次战略合作后,公司与中科金财、廊坊银行及华夏控股在产业新城委托区域内联合打造互联网金融产业园值得期待。

  1)有效实现"互联网+产业+金融"。本次合作一方面能够快速整合中科金财超过150家商业银行及其他金融客户资源,推动产业新城的互联网金融产业发展;另一方面通过互联网与传统行业的结合,带动其他传统产业的互联网化升级。公司目前已投资运营超过20座产业新城,未来均有机会复制并推广互联网金融产业园联合打造模式,"互联网+产业+金融"的产业聚变效应将获得迅速放大。

  2)提前布局区域金融入口。通过本次战略合作,公司能够借助中科金财互联网银行及智能银行领域领先地位,以及廊坊银行业务领域优势,深度介入涵盖互联网银行、信贷管理、资产管理、资产证券化、征信等领域的互联网银行生态体系建设,融入金融行业互联网化潮流。以上合作除显著提升企业服务能力尤其是创新金融服务能力外,有利于加快打造"以企业服务为核心"的产业平台生态系统,打开价值链、充分引入外部资源进行合作,开发更多的利润增长点。

  3)可拓展空间广阔。通过本次战略合作,除能够打造互联网金融产业园直接拉动产业落地投资以外,还将推动合作打造P2B、众筹等多种互联网金融平台,作为吸引企业入驻投资的重要抓手,并为入园企业提供多元化融资,拓宽企业融资渠道,激活入园企业活力,助力入园企业获取充裕资金以扩大投资规模。

  金融通,则孵化通。公司将产业创新具化为产业联盟的发展模式和创新孵化两大发展路径。在创新孵化方面,与清华大学、北京大学、哈尔滨工业大学、北京航空航天大学、北京理工大学等高水平大学及研究院所深度合作,搭建科技成果孵化转化平台,加速成果对接转化。我们认为本次公司有效切入互联网金融战略后将更深入绑定金融环节。以上战略对加速公司后期孵化器业务发展具备实质意义。

  重申对华夏幸福未来发展强烈看好。投资建议:维持"买入"评级。预计公司2015和2016年每股收益分别是3.85和4.49元。截至3月26日,公司股价50.77元对应2015和2016年PE在13.19和11.31倍。考虑公司产业地产模式A股唯一,园区业务占比不断上升,给予公司2015年18倍市盈率,对应股价69.33元,维持"买入"评级。(.海.通.证.券)

  小商品城:产业互联英雄崛起 闭环融合且试天下

  群雄逐鹿,王者归来。公司是全球最大的小商品批发市场,义乌国资改革龙头;10年前受益于市场外延扩张及租金内生增长成为A股专业市场龙头;10年后传统租售盈利模式呈现瓶颈,公司探索实体向虚拟市场升级,12年锻造义乌购B2R电商平台;在产业互联时代有望融合互联网+形成O2O闭环,演化全新盈利模式,实现王者归来。

  产业互联春风起,又绿华夏河山。消费互联向产业互联升级迭代,克强总理?互联网+?本质是产业互联,互联网进化为基础设施,产业禀赋稀缺性大幅提升,行业龙头融合互联网迸发巨大弹性。大流通产业互联将推动流通企业存量价值再挖掘,由传统批零盈利模式进化为供应链集成、区域集成乃至系统集成盈利模式,产生新利润增长极。

  产业互联龙头崛起,闭环融合且试天下。公司具备强产业资源禀赋(市场交易量5000亿+,商户7万+,全球采购商百万级,市场经营面积550万㎡+),产业互联存量价值再发现逻辑中,义乌购B2R模式将整合线上线下资源,并通过支付形成闭环,在存量交易基础上演化互联网金融盈利模式。具体来说,①B2R模式优化传统流通环节,强化小商品城在制造流通环节核心地位;②合计划将整合海内外小商品专业市场资源,强化线下市场垄断地位;③商户、采购商、交易量等线下基数扩张后借力义乌购实现线下资源线上化,④义乌购融合第三方支付构建O2O闭环,沉淀交易资金衍生互联网金融模式,存量价值再发现。义乌购13-14年线上交易5000万、15亿,撮合交易总量十倍于线上,预期15年线上交易50亿,撮合交易总量500亿,渗透率超过10%。我们测算,远期义乌购渗透率50%时撮合交易总量2500亿,融合第三方支付沉淀交易资金20%即500亿,3%-5%利差收益率即可实现15-25亿预期利润,1000亿市值指日可待!

  投资建议:产业互联引发市场增量向存量价值发现牵引,公司作为大流通产业互联标杆,义乌购融合第三方支付构建O2O闭环,演化互联网金融盈利模式,千亿市值指日可待!我们预计14-16年EPS为0.14元、0.24元、0.48元,当前股价对应PE为185倍、108倍、54倍,维持?买入-A?评级。

  风险提示:经济低迷;义乌购推进低于预期;线上下融合低于预期。(.安.信.证.券)

  科远股份:搭建智能云平台布局工业4.0

  过程自动化业务稳定增长

  从去年开始,受益于下游火电行业发电机组升级改造需求,公司去年针对火电厂的过程自动化及信息化业务快速增长。例如,核心产品NT6000分散控制系统在300MW以上等级机组上增加了应用业绩,向更高端市场发展;微型电网控制系统业务增幅实现翻番。

  机器人及智能制造将快速成长

  公司拓展工厂自动化业务,去年完成了工业机器人运动控制器及伺服系统、低压变频器、PLC、HMI和MES等产品的开发。同时完成了具有完全自主知识产权的凝汽器在线清洗机器人产品的开发,目前正进行小批量试机应用且运行效果良好。估计公司未来机器人及智能制造将快速成长。

  搭建"智能工业云平台",布局工业4.0

  公司"智能工业云平台"投放市场,实现了设备的远程监控、远程调试、远程故障诊断和远程售后服务等功能。公司拟以行业为切入点,着力为制造业企业打造一个基于C2M商业平台的覆盖整个生产制造核心环节的管理应用系统,将互联网+思维应用到传统制造业,逐步向"工业4.0"迈进。

  业绩预测及投资建议

  在不考虑并购的情况下,预计公司2015年至2017年营收分别为4.28亿、6.05亿和8.12亿,每股收益0.63元、0.86元和1.12元,对应最新股价,动态PE分别为73倍、53倍和41倍。考虑到公司正在拓展工业4.0相关业务,看好公司发展前景,给予买入评级。

  风险提示

  清洁机器人市场拓展可能低于预期等。(.广.发.证.券)

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