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(3.30)今日股评家最看好的股票

2015-03-30 09:16:39 来源: 中金在线股票编辑部

  华夏幸福(600340 公告, 行情, 资讯, 财报):签订互联网金融战略 布局园区入口

  事件:

  公司与北京中科金财科技股份有限公司、公司控股股东华夏控股、廊坊银行本着充分整合彼此的优势资源的合作基础,拟在互联网金融产业园开发、互联网金融产业园区建设、互联网银行、产业链融资、供应链融资、产业园区企业相关金融电子商务服务等领域开展多种合作,签署了《战略合作框架协议》。

  投资建议:

  牵手平台企业,联手开拓互联网金融业务。本次项目合作方之一北京中科金财科技股份有限公司成立于2003年,是国内领先的智能银行整体解决方案提供商及互联网金融综合服务商。中科金财致力于互联网金融综合服务、智能银行及金融电子商务业务发展,为超过150家商业银行及客户提供智能银行及互联网转型综合服务。

  提前布局园区金融入口,未来战略意义重大。与本次战略合作后,公司与中科金财、廊坊银行及华夏控股在产业新城委托区域内联合打造互联网金融产业园值得期待。

  1)有效实现"互联网+产业+金融"。本次合作一方面能够快速整合中科金财超过150家商业银行及其他金融客户资源,推动产业新城的互联网金融产业发展;另一方面通过互联网与传统行业的结合,带动其他传统产业的互联网化升级。公司目前已投资运营超过20座产业新城,未来均有机会复制并推广互联网金融产业园联合打造模式,"互联网+产业+金融"的产业聚变效应将获得迅速放大。

  2)提前布局区域金融入口。通过本次战略合作,公司能够借助中科金财互联网银行及智能银行领域领先地位,以及廊坊银行业务领域优势,深度介入涵盖互联网银行、信贷管理、资产管理、资产证券化、征信等领域的互联网银行生态体系建设,融入金融行业互联网化潮流。以上合作除显著提升企业服务能力尤其是创新金融服务能力外,有利于加快打造"以企业服务为核心"的产业平台生态系统,打开价值链、充分引入外部资源进行合作,开发更多的利润增长点。

  3)可拓展空间广阔。通过本次战略合作,除能够打造互联网金融产业园直接拉动产业落地投资以外,还将推动合作打造P2B、众筹等多种互联网金融平台,作为吸引企业入驻投资的重要抓手,并为入园企业提供多元化融资,拓宽企业融资渠道,激活入园企业活力,助力入园企业获取充裕资金以扩大投资规模。

  金融通,则孵化通。公司将产业创新具化为产业联盟的发展模式和创新孵化两大发展路径。在创新孵化方面,与清华大学、北京大学、哈尔滨工业大学、北京航空航天大学、北京理工大学等高水平大学及研究院所深度合作,搭建科技成果孵化转化平台,加速成果对接转化。我们认为本次公司有效切入互联网金融战略后将更深入绑定金融环节。以上战略对加速公司后期孵化器业务发展具备实质意义。

  重申对华夏幸福未来发展强烈看好。投资建议:维持"买入"评级。预计公司2015和2016年每股收益分别是3.85和4.49元。截至3月26日,公司股价50.77元对应2015和2016年PE在13.19和11.31倍。考虑公司产业地产模式A股唯一,园区业务占比不断上升,给予公司2015年18倍市盈率,对应股价69.33元,维持"买入"评级。(.海.通.证.券)

  小商品城(600415 公告, 行情, 资讯, 财报):产业互联英雄崛起 闭环融合且试天下

  群雄逐鹿,王者归来。公司是全球最大的小商品批发市场,义乌国资改革龙头;10年前受益于市场外延扩张及租金内生增长成为A股专业市场龙头;10年后传统租售盈利模式呈现瓶颈,公司探索实体向虚拟市场升级,12年锻造义乌购B2R电商平台;在产业互联时代有望融合互联网+形成O2O闭环,演化全新盈利模式,实现王者归来。

  产业互联春风起,又绿华夏河山。消费互联向产业互联升级迭代,克强总理?互联网+?本质是产业互联,互联网进化为基础设施,产业禀赋稀缺性大幅提升,行业龙头融合互联网迸发巨大弹性。大流通产业互联将推动流通企业存量价值再挖掘,由传统批零盈利模式进化为供应链集成、区域集成乃至系统集成盈利模式,产生新利润增长极。

  产业互联龙头崛起,闭环融合且试天下。公司具备强产业资源禀赋(市场交易量5000亿+,商户7万+,全球采购商百万级,市场经营面积550万㎡+),产业互联存量价值再发现逻辑中,义乌购B2R模式将整合线上线下资源,并通过支付形成闭环,在存量交易基础上演化互联网金融盈利模式。具体来说,①B2R模式优化传统流通环节,强化小商品城在制造流通环节核心地位;②合计划将整合海内外小商品专业市场资源,强化线下市场垄断地位;③商户、采购商、交易量等线下基数扩张后借力义乌购实现线下资源线上化,④义乌购融合第三方支付构建O2O闭环,沉淀交易资金衍生互联网金融模式,存量价值再发现。义乌购13-14年线上交易5000万、15亿,撮合交易总量十倍于线上,预期15年线上交易50亿,撮合交易总量500亿,渗透率超过10%。我们测算,远期义乌购渗透率50%时撮合交易总量2500亿,融合第三方支付沉淀交易资金20%即500亿,3%-5%利差收益率即可实现15-25亿预期利润,1000亿市值指日可待!

  投资建议:产业互联引发市场增量向存量价值发现牵引,公司作为大流通产业互联标杆,义乌购融合第三方支付构建O2O闭环,演化互联网金融盈利模式,千亿市值指日可待!我们预计14-16年EPS为0.14元、0.24元、0.48元,当前股价对应PE为185倍、108倍、54倍,维持?买入-A?评级。

  风险提示:经济低迷;义乌购推进低于预期;线上下融合低于预期。(.安.信.证.券)

  科远股份(002380 公告, 行情, 资讯, 财报):搭建智能云平台布局工业4.0

  过程自动化业务稳定增长

  从去年开始,受益于下游火电行业发电机组升级改造需求,公司去年针对火电厂的过程自动化及信息化业务快速增长。例如,核心产品NT6000分散控制系统在300MW以上等级机组上增加了应用业绩,向更高端市场发展;微型电网控制系统业务增幅实现翻番。

  机器人及智能制造将快速成长

  公司拓展工厂自动化业务,去年完成了工业机器人运动控制器及伺服系统、低压变频器、PLC、HMI和MES等产品的开发。同时完成了具有完全自主知识产权的凝汽器在线清洗机器人产品的开发,目前正进行小批量试机应用且运行效果良好。估计公司未来机器人及智能制造将快速成长。

  搭建"智能工业云平台",布局工业4.0

  公司"智能工业云平台"投放市场,实现了设备的远程监控、远程调试、远程故障诊断和远程售后服务等功能。公司拟以行业为切入点,着力为制造业企业打造一个基于C2M商业平台的覆盖整个生产制造核心环节的管理应用系统,将互联网+思维应用到传统制造业,逐步向"工业4.0"迈进。

  业绩预测及投资建议

  在不考虑并购的情况下,预计公司2015年至2017年营收分别为4.28亿、6.05亿和8.12亿,每股收益0.63元、0.86元和1.12元,对应最新股价,动态PE分别为73倍、53倍和41倍。考虑到公司正在拓展工业4.0相关业务,看好公司发展前景,给予买入评级。

  风险提示

  清洁机器人市场拓展可能低于预期等。


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