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4股获机构强烈推荐

2015-03-30 13:24:30 来源: 同花顺
 
个股推荐
 
  华新水泥:积极拓展海外市场

  核心观点:华新水泥公告 2014 年实现营业收入 159.96 亿人民币,同比增长 0.07%,归属母公司股东净利润 12.22 亿人民币,同比增长 3.47%,对应每股收益 0.82 元。14 年公司水泥销量同比基本持平,受益于水泥均价小幅上升以及煤炭采购成本的继续下降,公司水泥吨毛利提升 7 元。 14 年公司新增水泥产能238.7 万吨,预计总水泥产能约 7,306 万吨。 公司在国内需求增速放缓的情况下积极拓展海外市场,目前子公司已完成了对柬埔寨 CCC 公司的部分股权收购,在塔吉克斯坦也顺利签署胡占德和丹加拉两个合作项目。此外,公司继续积极推进环保业务发展,目前运行和在建的环保处置能力达 446 万吨/年,同比提升 74%,虽然目前占公司整体业务比重较小,但长期来看环保业务发展空间较大,有望成为公司新的业绩增长点。我们维持 A、 B 股的买入评级,目标价格分别上调至 13.60元和 1.45 美元。(中银国际 买入)

  交通银行:中收增长良好,拨备计提平缓

  核心观点:14年交通银行不良贷款率为1.25%,较13年上升20BP。其中不良贷款余额为430.17亿元,同比增加87.07亿元,同比增长25.38%。年内加大核销力度,核销量达158.11亿元。不良贷款的增速较快,主要由于宏观经济下行,部分企业出现资金链紧张,还款质量有所下降;从企业类型看,主要表现为中小企业的不良压力。从拨备情况看,期末拨备覆盖率为178.88%,较13年末下降了34.77%;拨贷比为2.24%,较13年下降12BP。主要由于不良反弹及核销同比增加。14年信用成本为0.68%,同比上升7BP,信用成本表现较行业平缓。预计交通银行2015 年净利润672.04 亿元,同比增长1.77%。交通银行经营稳健,中间业务增长良好,混合所有制改革推进在同业中居前,维持对其“买入”评级。(广发证券  买入)

  金陵饭店:养老项目+国企改革可期

  核心观点:公司未来看点: 1)新金陵度过培育期后有望逐渐贡献业绩。 2014 年,新金陵酒店亏损 643 万, 2015 年出租率提升概率大,有望盈亏平衡,将为公司未来业绩增长带来新的突破。 2)公司酒店管理公司与“淘宝旅行”等 OTA 渠道实施跨界合作,构建 O2O2O 经营模式,完成“金一村”经济型酒店股权转让,未来增长前景乐观。 3)天泉湖养老项目目标是做到养老服务模式的可复制和连锁经营,前景值得关注。一期共 216 套公寓,预计今年二季度预销售,均价 70 万左右, 2015 年有望开始贡献业绩。 4)江苏省国资改革渐行渐近,有望给公司股权激励、资产重组等方面带来新的进展。盈利预测及投资策略:金陵饭店是我们去年重点推荐的品种,公司股价自我们推荐之日起最高涨幅超过 100%。公司资产质地优良, 2015 年业绩反转概率大,后续依旧不乏催化亮点(新项目度过培育期后的业绩释放、江苏省国企改革预期、养老概念、酒店采购平台打造等)。我们预计公司 2015-2017 年的 EPS 分别为 0.20 元、 0.27 元和 0.34 元,维持“买入”评级。(东北证券  买入)

  经纬纺机:已现报喜鸟,只待转型时

  核心观点:公司2014年收入和净利润为100.1/5.4亿元,同比减少5%/8%,对应EPS0.77 元,业绩低于预期因传统纺机业务亏损。下调2015-16 年盈利预测至0.96/1.40 元,较上次下调35%/28%。年报披露传递公司后续发展良好信息:(1)主业财务状况改善,全年经营现金净流量24.8 亿元,增加4%。(2)业务转型提速。2014 年境外纺机业务收入增长近52%。公司全年投资8.7 亿元,同比增240%,新设公司集中在新能源汽车/股权投资/资产管理等领域。上调目标价至25.8 元,对应2015 年PE27 倍,上调逻辑在于信托业兑付风险下降和后续主业转型加快。作为信托影子股,目前估值低于可比对象。


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