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(4.1)操盘指南:今日股市猛料点评与黑马追踪

2015-04-01 08:54:27 来源: 中金在线股票编辑部

一、重要新闻点评

存款保险制度5月1日起正式实施

备受关注的《存款保险条例》昨日正式发布,将于5月1日起实施。此次出台的正式文件与此前的征求意见稿内容大致相同,不同之处是正式发布的条例增加了偿付时限,明确7个工作日足额偿付。条例明确,所有存款类金融机构都应当投保存款保险,存款保险的最高偿付限额为人民币50万元。

简评:存款保险制度推出后,将容许银行破产,放在银行里的风险理论上再增加,所以投资的人会增加。银行股利空释放,保险、P2P、互联网+金融有望受益。

港股通净买入21亿 沪股通净卖出13亿

31日沪港通延续“南热北冷”格局,资金净流入港股。沪深交易所数据显示,截至31日收盘,港股通每日105亿限额还剩84.46亿元人民币,即当日使用20.54亿元,使用率19.6%。而沪股通继续有资金流出,当日剩余额度142.73亿元,相当于净卖出12.73亿元。

简评:1月19日大跌之前,沪股通也呈现净卖出,昨日市场出现高开下跌的态势,灵敏度高的资金已开始出逃。

美股周二收低 油价金价下跌

美股周二收低,道琼斯工业平均指数下跌1.11%;标准普尔500指数下跌0.88%;纳斯达克综合指数下跌0.94%。欧洲方面,德国DAX 30指数下跌1%,法国CAC 40指数收盘下跌1%,英国富时100指数收盘下跌1.7%。

纽约商业交易所5月份交割的轻质原油期货价格下跌1.08美元,报收于每桶47.60美元,跌幅为2.2%。纽约商品交易所6月份交割的黄金期货价格下跌2.10美元,报收于每盎司1183.20美元,跌幅为0.2%。

简评:美联储6月加息的可能性上升,欧美股市普跌,至于A股,K线乌云盖顶,短期有调整,创业板10日线若失守也将有下行,毕竟一季度58.66%的涨幅冠绝全球。

二、主力动向曝光

王亚伟重金杀入一汽轿车一汽夏利 持股市值达14亿

3月31日晚,一汽夏利、一汽轿车双双公布2014年年报,两者业绩均明显下滑,前者去年亏损16.59亿元,后者净利润也同比大降83%;不过,前公募“一哥”王亚伟却重金杀入两股,最新持股市值达到14亿元。

一汽集团旗下的另外两家上市公司一汽富维和启明信息此前发布的年报显示,王亚伟旗下产品在去年四季度也有买入。

这4只股票今年以来均表现不俗,一汽夏利、一汽轿车、一汽富维年内涨幅均超20%,启明信息一季度涨幅则高达78.38%。

一汽夏利的2014年度报告显示,公司去年营业收入32.32亿元,同比降42.54%;归属于上市公司股东的净利润为亏损16.59亿元,上年为亏损4.79亿元。由于已连续两年亏损,一汽夏利当日还公告,自4月2日起将被深交所实行退市风险警示,股票简称变更为*ST夏利。

年报还显示,截至去年年底,王亚伟管理的昀沣证券投资集合资金信托计划、千纸鹤1号资产管理计划作为新进者一跃而成为公司第三、第四大股东,分别持有3672万股、2656.61万股,持股比例分别为2.3%、1.67%。若王亚伟一直持有至今,最新持股市值约为5.32亿元。

一汽轿车去年经营状况也不佳。公司同日发布的2014年年报显示,报告期内公司营业收入338.57亿元,同比增14.09%%;但归属于上市公司股东的净利润1.61亿元,同比降83.99%。

不过,公司业绩的大降也并不影响王亚伟对其青睐有加。王亚伟所管理的昀沣证券投资集合资金信托计划、千纸鹤1号资产管理计划在四季度末分别列于第二、第四大股东,持股数量分别为3066万股、1363.39万股,持股比例为1.88%、0.84%。若其一直持有,最新持股市值约为8.68亿元。

除了一汽夏利、一汽轿车,王亚伟还买入了一汽富维和启明信息。一汽富维3月26日公布的年报显示,王亚伟管理的千纸鹤1号资金管理计划持股217.42万股,持股比例1.03%,为第七大股东。若其一直持有,最新持股市值为0.76亿元。

启明信息3月21日披露的年报显示,昀沣证券投资集合资金信托计划、千纸鹤1号资产管理计划分别持股715.81万股、236.62万股,持股比例分别为1.75%、0.58%。若其一直持有,最新持股市值约为1.75亿元。

除了上述四公司,一汽集团旗下上市公司还有富奥股份,王亚伟会否买入值得关注。其年报预告披露时间为4月29日,谜底届时将揭晓。

市场人士分析,王亚伟重金押宝一汽系股票,应该是看好一汽集团的整体上市。中银国际证券曾发布研报称,有两种方案是一汽集团整体上市可选方案,包括一汽股份独立上市再吸收合并一汽轿车和一汽夏利,或借壳一汽轿车吸收合并一汽夏利;预计一汽集团整体上市后,市值有望达到3000亿元左右。

综合已披露的年报来看,王亚伟比较青睐蓝筹股,王亚伟管理的昀沣证券投资集合资金信托计划持有工商银行1.88亿股,为其第十大股东。 (.证.券.时.报)

公私募发行规模飙升数百亿资金静待建仓良机

市场"赚钱效应"发酵彻底激活了各路资金的入市热情。偏股型基金首发规模飙升,绩优阳光私募更是频现"秒杀"。但令基金经理们颇为"头疼"的是,市场短期或存在震荡整固需求,不仅需要把握好建仓节奏,更需要寻找新的投资方向。

首发规模迭创新高

各路资金借道基金入市热情高涨,据Choice数据统计,刚刚过去的3月份,偏股型基金共计发行55只,规模近784亿元,创下了自2009年7月以来的新高。由于投资者认购火爆,不少基金仅仅发行两三天就迅速提前结束募集。

其中,股票型基金单只基金平均募资额为23.52亿元,混合型基金单只基金平均募资额更是高达32亿元。

去年新基金发行"10亿"基本上就是一个瓶颈,如今动辄超过30亿,3月最新成立的基金中,个别基金甚至超过60亿元。

例如,中欧精选定期开放混合基金首募金额高达62.06亿,富国中证新能源汽车指数分级首募同样达到60亿元,此外,华安新动力灵活配置混合、前海开源工业革命4.0混合等基金均超过40亿。

私募的发行同样火爆,据了解,一批"公转私"的明星基金经理的产品发行频频超过10亿,部分甚至超过20亿元。

基金等待建仓良机

面对各路资金涌入,部分基金经理却开始"不淡定"了,他们虽然中期依旧看好A股市场,但认为短期存在一定的震荡整固需求,需要把握好建仓节奏。

一位私募基金经理坦言,预期新发基金会达到20亿规模,但市场越往上涨,却越不淡定。与同行交流,大部分私募基金经理虽然认为市场存在一定的泡沫,但目前看不到市场出现明显的拐点,所以一边警惕市场可能出现的调整,一边仍旧享受泡沫。

上述基金经理坦言,在资金大量入市的情况下,产业资本却出现了逃离A股的现象。因此在建仓节奏上,会拉长建仓期,等待市场可能出现的调整。

一位公募基金经理也坦言,近期在建仓上会相对谨慎,市场受到多因素影响,不排除短期风格会出现转换,方向上对于大小盘不会有明显偏重。创业板或有行业轮动趋势,除了看好新兴产业外,会重点挖掘传统产业升级以及国企改革受益股。

自下而上精选个股

对于后市的投资布局而言,基金经理看好的方向各有不同,在中域投资总经理兼投资总监袁鹏涛看来,A股市场个股与结构的丰富程度已不可同日而语。

袁鹏涛认为,由于新兴产业与宏观经济的关联度不高,不同的产业间关联度也不强,即便是同一类新兴产业,各企业的属性也不同,这意味着市场不会出现"齐涨齐跌"的局面。

对于后市,袁鹏涛看好以新兴产业为核心的创新成长,同时,以国企改革为核心的价值重估同样是未来几年的重要机遇。他尤其看好北斗产业,并认为市场热捧的部分互联网概念股已出现了中期顶部。

另一位基金经理也认为,互联网确实很热,但现在估值确实太高了。在其看来,今年的政府工作报告已把环保作为新型支柱产业,未来会有较大机会。而国企改革主题短期是市场博弈,长期则是价值投资。

沪上一家基金成长风格的绩优基金经理对记者坦言,近期已经大幅降低持股集中度,但并没有减仓,在其看来,"创业板风险还是存在的,但大家并没有更好的选择",短期市场可能会有一些调整,但长期而言,TMT的行情空间可能超乎想象,他也将长期聚焦于该领域。

巨杉研究副总监黄金香则依旧看好航空股以及一线龙头地产股,在其看来,航空股今年的业绩弹性十足,而中国房地产市场高速发展期虽然已经过去,未来会进入中速发展阶段,但人口大量流入的一线城市依旧会有10到15年的增长期,地产新政对于地产销售回暖会有一定促进作用。目前而言,一线地产龙头股依旧是被低估的。(.上.证)。

三月大宗交易成交火热 机构席位加码保险板块

3月份两市气势如虹,一路创出近期新高。大宗交易市场同样成交火热,月成交额突破800亿元。值得注意的是,机构专用席位的成交量并没有上升,买入力度反而有所下降,除了加码扫货保险板块外,买入电子、计算机和家用电器板块的意愿也有所上升。

交易所公布的数据显示,截至3月30日,3月份共有1575笔大宗交易成交,合计成交金额达849.18亿元,平均日均成交40.44亿元,环比2月份上升了21.8%。

机构专用席位在3月份的买入意愿不升反降。据上证报资讯统计,有机构专用席位3月份参与的大宗交易,日均成交11.70亿元,环比2月份上升了0.57亿元。机构专用席位净买入的交易,日均成交6.57亿元,环比下降13.8%。

数据显示,机构席位对保险板块兴趣最大,买入保险板块的成交金额达83.6亿元,环比上升近52亿元。电子、计算机和家用电器板块的买入力度均有不同程度的上升。而上月获得青睐的银行板块,本月开始失宠,不仅买入力度大幅下降,同时成为机构专用席位主要抛售的板块,合计卖出15.66亿元。

3月份,中国平安38次登陆大宗交易市场,合计成交金额达100.18亿元,有1.56亿股被转手,成交均价为每股64.21元,整体交易折价率达10.1%。卖出营业部席位多为著名的“QFII营业部”,中金北京建国门外大街证券营业部、中金上海淮海中路证券营业部、中信证券北京建国门证券营业部、瑞银证券上海花园石桥路证券营业部和海通证券国际部等,其中不乏这些营业部的相互倒手。

值得关注的是,买入方中,机构专用席位无疑是最积极的接盘力量,其共耗资79.57亿元,以每股63.72元的均价,扫货近1.25亿股,整体交易折价率为10.3%。同时,机构专用席位还耗资4.04亿元,以每股11.03元的价格,买入了3659万股太平洋 .

此外,机构专用席位在电子板块主要购入了京东方A和锦富新材 。长城信息 、TCL 集团和格力电器等也受到机构专用席位的青睐。(.上.证)

三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐中国中铁:内有国企改革 外有高铁出海

上调A/H 股目标价至15.0 元/9.0 港币,对应28/12x 2015eP/E,维持A 股“推荐”评级,给予H 股“确信买入”评级。主要逻辑:1)“一带一路”战略和高铁出海的最大受益者之一;2)稳增长力度不减,铁路投融资改革持续推进,铁路投资将长期维持高景气;3)国企改革推动效率持续提升。

理由

受益于“一带一路”和高铁出海战略。国家大力推动“一带一路”战略以及高铁外交,成果逐步显现。公司铁路和城轨建设能力全球领先,经验、技术、成本、效率综合竞争优势明显,未来海外订单有望快速增长。

国内稳增长力度大,订单将快速增长。在经济疲弱背景下,基建稳增长力度不减,订单有较强保障;房地产政策持续放松,公司房地产业务压力降得到一定缓解;而降准降息等货币放松将显着降低公司财务费用(融资成本每下降0.1%,增加净利润1.5%).

中长期铁路投资将维持高位。国家对铁路建设极为支持,未来将重点建设城际铁路和中西部铁路,空间巨大。吸引民资建设铁路、设立铁路发展基金和实行铁路土地综合开发方案将有力缓解铁路建设资金问题,为中长期铁路投资提供充分保障。

国企改革持续推进并提升效益。公司积极践行国企改革,目前已完成内部业务重组第一步,并将继续深化,有利于减少内耗、提升竞争力、优化资源配臵。此外公司全面实施精细化管理,目的是控制成本、提高质量、保障工期,毛利率和资产周转率将逐步提升。随着国企改革的深入,预计未来还会在股权激励、混合所有制、分拆上市等方面有更多作为。

盈利预测与估值

维持盈利预测。预计公司2014/15/16 年净利润分别为106/123/143 亿元,分别同比增长13%/16%/17%。

上调A/H 股目标价至15.0 元/9.0 港币,维持A 股“推荐”评级,给予H 股“确信买入”评级。公司目前A/H 股价对应23.3x/9.1x 2015e P/E。考虑到“一带一路”战略持续推进、国内稳增长政策不断、铁路投资长期景气、国企改革不断推进以及充裕的流动性,上调A/H 股目标价53%/20%至15.0 元/9.0 港币,分别对应2015 年PE 为28 倍和12 倍,维持A 股“推荐”评级,给予H 股“确信买入”评级。

风险

海外业务风险;铁路投资不及预期。(中金)

一家机构推荐国光股份:农药化肥细分行业领先企业

主要观点:

1。国光股份:国内农药化肥细分行业领先企业国光股份主要从事植物生长调节剂、杀菌剂为主的农药制剂和水溶性肥料的研发、生产和销售业务。报告期内,该三类产品收入占主营业务收入的比重超过70%。植物生长调节剂是公司主要产品,包括20余种细分产品,2014年,该产品约占公司收入的28%,公司毛利的34%,并呈逐年增长趋势。公司是植物生长调节剂细分行业的龙头企业,是国内登记产品最多的、销售品种最丰富的植物生长调节剂企业。杀虫剂是公司主要产品之一,在公司产品结构中所占比重较为稳定,约占公司收入的18%,近几年随着农作物市场销售价格快速上涨,农户用药积极性增加,使得该等杀虫剂销售收入增加。公司水溶性肥料销售,约占公司收入的25%。综合毛利率远高于诺普信和芭田股份两家上市公司,水溶性肥料的产量亦排名前列,产品丰富,尤其是含氨基酸水溶肥料在细分行业内竞争优势较强。公司主要产品植物生长调节剂、上游原材料市场竞争充分、供应充足、价格较为稳定。水溶性肥料与上游原料在价格的互动上呈现明显的正相关,掌握原料资源优势既可以保障原料供应,也可以稳定原料价格。公司下游,农林牧业生产对农药具有刚性需求。此外,中央大力扶持农业发展,出台一系列惠农政策,极大地调动了农民的生产积极性,将带动农药和肥料需求的增长。(海通)

一家机构推荐上海医药:布局电商前途似锦

事项:

公司公布2014年年报,实现收入923.99亿元,同比增长18.12%;实现归属净利润25.91亿元,同比增长17.06%;扣非后净利润21.61亿元,同比增长4.55%;EPS为0.96元,盈利提升显著,略超预期。

平安观点:

工业调整产品结构,研収进展顺利。2014年工业收入111亿,同比增长3.69%。其中化学药48.94亿,同比增长4.33%;中药41.86亿,同比增长3.62%;生物药3.79亿,同比增长2.98%;其他产品16.44亿,同比增长2.12%。公司继续实施聚焦战略,过亿品种增加至24个。研収方面,成立集团科技创新理事会,统筹集团研収资源。研収投入5.12亿,占工业收入4.61%,与复旦张江合作的Fc融合蛋白进入I期临床,CD20单抗临床申请已获受理,1.1类新药雷腾舒进入I期临床后续研究,多替泊芬仍处于II期临床,SPH3127已经申报临床。创新药的研収进展顺利,未来将大幅改善公司品种结构,为工业增长添加动力。

商业加快布局,模式创新拥抱云联网。2014年分销业务收入820亿,同比增长20.57%,毛利率6.07%(+0.02pp),扣除两项费用后的营业利润率2.54%(+0.08pp),精细化管理推动盈利能力继续提升。新业务继续保持高速增长,DTP收入22.82亿,同比增长29.66%;疫苗配送收入25.55亿元,同比增长42.74%;高值耗材配送收入13.12亿,同比增长54.35%。

药品零售业务实现收入33.76亿元,同比增长12.85%。另外,公司积极探索云联网新模式,出资7000万元设立的大健康亐商公司通过打造线上三大平台、线下三层网络,为患者提供处方药O2O、健康管理等服务。短期内,将通过抗肿瘤药的DTP业务作为切入点,未来在合适时机进行内外部资源的整合。

增加坏账计提比例,业绩含金量高。出于谨慎性考虑,公司变更了会计估计,1-2年的应收款坏账计提比例由10%上调到50%,2-3年由20%上调到100%,3年以上由50%上调到100%。会计估计变更影响当期净利润约8500万元,回归可比口径净利润实际增速达到20%。(平安)

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