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“互联网+”将涌现10倍股 八只股或成下一批暴涨黑马

2015-04-07 10:55:36 来源: 证券之星

  金证股份:业绩符合预期,互联网金融业务进入收获期

  金证股份 600446

  研究机构:安信证券 分析师:胡又文 撰写日期:2015-03-23

  业绩符合预期:2014年公司实现收入23.68亿元,同比增长16.56%;实现归属于上市公司股东净利润1.53亿元,同比增长40.42%,EPS为0.58元,业绩符合预期。

  行业持续高景气,主业高增长。公司定制软件业务实现收入2.73亿元,同比增长39.08%;毛利率达到95%,比去年同期提升5.27个百分点,主要原因是券商IT业务持续景气,基金IT业务也实现盈利。

  公司下游券商、基金行业进入新一轮的复苏和创新期,去年新增了两家券商客户、五家基金客户、十余家泛金融客户,继续保持良好态势。

  互联网金融业务:生态已经建立,长期分享行业盛宴:公司连接腾讯和券商的互联网金融平台经过前期准备和测试,预计即将推出,未来三方将依托平台开展互联网金融创新业务,公司占据平台入口,价值突出。面向广大私募机构以及普通投资者的资产管理系统也将会是未来重要的方向,预计公司也会加速布局。

  投资建议:我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.78、1.12、1.53元,成长性突出。公司作为金融IT龙头,把握互联网金融大趋势历史机遇,实现跨越式发展,我们看好其前景,维持“买入-A”投资评级,上调6个月目标价至150元。

  风险提示:互联网金融业务推进速度低于预期。

  恒生电子:参股“证券版银联”战略意义重大

  恒生电子 600570

  研究机构:安信证券 分析师:胡又文 撰写日期:2015-03-05

  事件:公司公告拟参加证通股份的增资扩股计划,以现金增资的方式向证通股份投资2500万元人民币,约占证通股份本次增资扩股后总股本的1.25%。

  点评:

  证通股份是“证券版银联”,地位非常重要。证通股份成立于2015年1月,是中国证券监督管理委员会认可设立的,由36家证券业机构联合发起的永久性股份制金融服务机构,旨在实现证券机构之间的互联互通,建设一个为证券机构开展综合理财、电子商务、股权众筹等业务提供基础支持的公共服务平台。证通股份旨在实现证券机构、其他金融机构、投资者之间的互联互通平台,即作为“证券版银联”存在,具备重要的市场地位。

  阿里系三公司参与增资,公司是唯一一家技术提供商。本次增资,除了公司外,阿里旗下上海云鑫投资管理有限公司、众安在线财产保险亦拟参与此次增资扩股,分别投资2500万元。公司作为阿里金融体系内唯一一家技术提供商,有望参与到证通股份的技术架构环节。

  背靠阿里金融,新业务焕发新活力。阿里在互联网金融领域深耕多年,是国内互联网金融的领军者,公司成为阿里金融体系重要一环,其与阿里在业务层面的合作已经全面展开。同时,公司出台激励方案,完善了创新业务激励机制,扩大激励覆盖面,为新业务的顺利推进打下充分的基础,前景向好。

  投资建议:虽然本次公司投资入股后占证通股份的份额较小,但考虑到证通股份巨大的市场价值,此次投资具备重大战略意义。预计2014-2016年EPS分别为0.6、0.77、0.96元,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价90元。

  风险提示:互联网金融业务低于预期风险。

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