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10大顶级券商强烈推荐10股大胆增仓布局

2015-04-07 14:23:28 来源: 中金在线/股票编辑部
券商 布局 个股推荐
  亿利能源:“深入实施大气十条”系列研究之三:转型煤炭清洁化,启动公司发展良好势头

  投资建议:收购天立能源前,煤炭等领域是公司重点拓展对象。收购天立能源后,公司微煤雾化业务拓展不断加快,围绕煤炭清洁化,增加煤炭储备、剥离医药资产、高管增持、拟实施股权激励计划。在国家深入实施大气十条背景下,公司微煤雾化业务有望超出市场预期。我们预计2014-2016 年,公司营业收入分别为141.10、140.29、175.43亿元,净利润分别为5.47、6.50、10.45 亿元,EPS 分别为0.26、0.31、0.50 元。首次覆盖,目标价15.50 元,“增持”评级;

  公司微煤雾化业务不断拓展,值得一提的是公司与河北省政府及张家口市政府签订的战略合作框架协议:预计3 年内投资180 亿元,完成20000 蒸吨燃煤锅炉改造。近日印发的《河北省燃煤锅炉治理实施方案》对燃煤锅炉改造等提出明确要求。达到既定大气污染治理效果目标,与治霾决心和重视密不可分。政策足以表明河北治理大气污染的决心,公司未来具体订单落地值得期待,有望超出市场预期;

  实施智慧能源战略布局。公司此前设立了北京亿利智慧能源有限公司,之后很快与北京交通大学签署了《产学研战略合作协议书》,我们认为,公司在实施智慧能源战略布局,未来将抢占新兴领域制高点;

  未来存在集团资产注入预期。集团在清洁能源(非微煤雾化领域)、生态修复等多个板块拥有资产,未来存在注入想象空间;

  风险因素:地方政府针对微煤雾化业务的推动缓慢,微煤雾化市场竞争加剧导致利润水平下降。

  国泰君安 王威,肖扬,王锐

  顺网科技:电子竞技新龙头,互联网平台化布局值得关注

  我们近期参加了顺网科技的投资者交流活动,就顺网科技业务体系、平台运营战略、未来发展规划等与公司管理层人员进行了沟通交流,以下为整理的调研纪要,供投资者参考。我们看好公司战略转型的决心,其较稀缺的平台属性有利于公司享受估值溢价,维持 “强烈推荐-A”投资评级。

  电子竞技O2O 新品牌。线上和线下电子竞技是公司平台价值显性化的重要方向,其中ISS 平台去年在全国25 个城市举办了Dota 比赛,总场次超过1650场;而91y 每天都会举办线上捕鱼大赛,线下比赛也突破30 场。公司从网吧重度用户出发,其影响力和覆盖人群不亚于WCA 等知名赛事,且公司在盈利途径上已寻找到比较有效的突破口;

  草根用户第一平台是对手难以复制的竞争优势。娱乐是生理刚需,目前顺网科技有拥1 亿重度娱乐者,3000 万日活用户(每天3 小时以上),网吧每天沉淀1 亿小时,顺网科技已成为当之无愧的草根用户第一娱乐平台,而围绕这些用户不断挖掘变现价值将是顺网平台后续巨大的想象空间所在;

  未来平台化布局方向明确,人才战略值得关注。从本质上PC、手机互联网用户是同一批用户,公司在PC 端的优势未来有望移植到线上以及移动互联网领域。通过内外部创新机制,公司未来将把流量分配给优秀团队,预计移动营销、网吧入口工具、2B/2C 用户金融消费等都是未来重点考虑的方向,从而打造用户入口控制+PC 端+手机端+服务入口+O2O 以及用户大数据+用户画像+消费数据+信息流+轨迹的全方位平台。目前公司中高层股票增值计划已经实施,20%员工已经持股,预计2015 年人才投入和培养仍将持续。

  我们看好公司战略转型的决心,公司目前是估值较低的互联网平台型公司和电子竞技新兴龙头。我们预计公司2015、16年EPS 分别为0.81、1.09 元,目标价60~70 元,维持“强烈推荐-A”投资评级。

  风险提示:平台整合推进速度低于预期、游戏ARPU 值提升受阻、网吧行业市场不景气。

  招商证券 张洁,李妍

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