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午后4股获机构力荐

2015-04-07 14:34:01 来源: 中国证券网

1.新文化:与烙印文化成立合资公司,综艺栏目新布局落地

核心观点:新文化(300336)与烙印文化拟共同设立合资公司,注册资本为1,000万元,新文化认缴510万元,占注册资本总额的51%,烙印文化认缴490万元,占注册资本总额的49%,合资公司的经营范围为国外模式本土化版本的制作、开发与发行。预计2015~2016 年公司EPS 为1.37、1.77 元,对应目前股价PE 分别为38.5 和29.8 倍。考虑到公司电视剧业务收入及制作剧量持续上升,有望保障业绩稳健增长;同时收购郁金香传播及达可斯广告获得较强协同效应,后续产业资源整合加速推进,商业模式有望获得重塑,2015 年市值目标200 亿,“买入-A”评级。(安信证券  买入)

2.新开源:年报符合预期,关注欧瑞兹放量

核心观点:外延并购,收购三家公司,布局大健康行业。呵尔医疗从事肿瘤(包括宫颈癌、肝癌、肺癌、前列腺癌等)的早期诊断,是未来肿瘤无创早期诊断的龙头;三济生物主要从事个体化治疗(包括肿瘤、心脑血管、免疫调节、精神神经、麻醉用药等领域),应用的技术主要是分子诊断;晶能生物定位于第三方基因检测科技服务平台;三家公司都有望成为各自所在领域的前三名,幵且三家公司具有很好的协同效应:呵尔和三济是肿瘤诊断和治疗的协同;晶能生物是三济和呵尔业务发展的劣推器,可以为三济和呵尔提供丌断的技术支持,同时通过不这两家公司渠道整合,拓展科技服务的业务。维持“买入”的评级。我们调整自己的盈利预测模型,将收购的三家公司自2015 年开始纳入合幵范围,预测公司2015-2016 年的净利润将会达到6706 万元、8819 万元,维持“买入”的评级。(民族证券  买入)

3.七匹狼:主业仍处调整之中,拟打造时尚产业集团

核心观点:公司15 年将继续深入推进零售战略,不断优化商品企划、创新营销方式、推行合伙人机制(除了极致单品合伙人,公司规划的合伙人机制范围较广:在该机制下,店长可以参与门店收入分成,子公司、分公司如果经营得好可以享有公司股权。公司推广该机制的核心在于互联网背景下商业模式的转变,即粉丝经济、人脉营销模式的兴起,未来以微信群为代表的自媒体模式可能替代传统的淘宝、天猫渠道)、提升产品性价比、增强渠道内生增长能力。依托现有的不断完善的产业链平台,在调整变革的同时积极关注市场发展机会,寻找新的利润增长点。经历了13、14 年库存清理,目前公司加盟商库存压力不大,但终端消费低迷仍旧影响加盟商订货积极性,15 春夏订货会仍为下滑、上半年预计仍不乐观。我们判断:(1)公司去库存接近尾声,15 年为筑底之年;(2)随着去库存即将结束,毛利率将逐步回升;(3)公司账上现金充裕,转型时尚集团进展值得关注。调整15-17 年EPS 为0.4、0.44 和0.51 元,考虑去库存接近尾声、转型时尚产业集团存在并购预期,上调评级至买入。(光大证券(601788)  买入)

4.黄河旋风:内外兼修,全面成长的新黄河

核心观点:中国经济步入新常态,社会固定资产投资增速趋势性回落,向金刚石需求端传导了一定压力。公司立足于质量稳定和全产品线供应,借此契机积极升级产品结构,定增10.7 亿元发展20.8 亿克拉单晶微粉表面金属化项目和100 万把高端超硬材料刀具项目,已投入自有资金1.4 亿元全力推进。15 年下半年公司预合金粉及超硬复合材料项目预计将达产,内生增长性充足;同时日前公司筹划了重大资产重组,外延拓展预期明确,成长性极强。我们测算公司15-17 年将实现收入22.1、27.9、33.6 亿元,归属母公司净利润3.7、4.9、5.6 亿元,15 年增发摊薄后,折合EPS 分别将达到0.51、0.67、0.77 元。考虑到公司业绩反转、外延扩张预期明确,给予15 年35XPE,对应目标价17.85 元,维持买入评级。(光大证券  买入)

 

 

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