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港股休市QDII暂停申购 场内港股基金遭爆炒7只涨停

2015-04-07 17:37:06 来源: 证券时报

  在港股休市、合格境内机构投资者(QDII)基金暂停申购的情况下,沪深交易所上市的港股基金出现集体拉升行情,7只基金涨停,另外4只基金大幅上涨,溢价率远超正常水平。由于今日港股继续休市,投资者无法通过申购基金份额并在场内卖出实现溢价套利,溢价率暂时难以下降。

  港股休市

  港股基金被爆炒

  上周五,包括香港、美国在内的全球众多股市休市,当天投资海外资本市场的QDII基金均暂停申购业务,但在沪深交易所上市的场内QDII并未暂停交易,这些基金意外遭到爆炒。

  交易型开放式指数基金(ETF)方面,华夏恒生ETF和华夏沪港通恒生ETF在最后半小时被大量资金介入,快速拉升,双双以涨停价报收;南方恒指ETF和易方达H股ETF收盘也分别大涨了9.42%和5.62%。由于上周五港股休市,这4只港股ETF当日净值没有变化,资金炒作迹象相当明显。

  同样被资金炒作的还有投资港股的上市开放式基金(LOF)和分级基金B份额。在LOF基金中,嘉实恒生H股、招商金砖和南方中国被拉上涨停板,在港股有一定配置的信诚四国和国投新兴也分别大涨9.09%和5.86%。两只跟踪港股的分级基金B份额银华恒生H股B和汇添富恒生指数B也被资金格外关照,下午交易时段早早就被封死涨停板。

  这样,在上周五交易的11只港股基金中,7只涨停,另外4只均大幅上涨。

  两日暂停申购

  套利资金难介入

  在上周五港股休市、基金净值没有变化的情况下,11只港股基金价格却纷纷飙涨,使得这些基金的溢价率一日之内飙升,明显超出正常水平。

  统计显示,上周五,9只ETF和LOF基金中,嘉实恒生H股、华夏恒生ETF和南方恒指ETF的溢价率超过10%,分别达12.32%、12.26%和10.14%,南方中国和华夏沪港通恒生ETF溢价率也接近10%,其余几只基金溢价率也在4%到8%之间。这样的溢价率明显超过了正常水平。

  两只分级基金B份额则更加疯狂,使得两只分级基金整体溢价率双双超15%,其中,汇添富恒生B份额溢价率达到36.72%,其和A份额相对于基础份额的整体溢价已达18.99%;银华H股B份额溢价率达到47.41%,其和A份额相对于基础份额的溢价率也达到15.86%。两只分级基金整体大幅溢价,均呈现出显著的套利机会。

  虽然上述11只港股基金溢价高企,套利机会显著,但受上周五及今天暂停申购的影响,套利资金暂时无法申购相应的基金份额实现套利,意味着这些基金的场内份额暂时无法大幅增加,其溢价率暂时难以得到平抑。只有在4月8日起放开申购之后,随着套利资金的介入,这些基金过高的溢价率才会回归正常。

  部分基金申赎确认提速

  套利将更加高效

  自3月27日证监会宣布公募基金可借道沪港通投资港股以来,港股市场受到这一重大利好刺激连涨四日,港股基金也受到资金格外关注,一些基金公司为了吸引更多资金关注旗下港股基金,纷纷提高运作效率以方便投资者。

  嘉实基金今日发布公告称,为了更好地满足广大投资者的需求,提高基金申购赎回效率,决定自4月10日起调整嘉实恒生H股基金估值时间和基金份额申购赎回确认时间,将基金估值时间从T+1日调整为T日,申购赎回确认时间从T+2日调整为T+1日。这意味着在嘉实恒生H股出现溢价套利机会的情况下,投资者实施套利的时间将缩短一个交易日,即T日申购的份额,经T+1日确认后,在T+2日即可卖出完成套利,套利效率也将大大提高。


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