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10股即将爆发 券商晚间绝密内参推荐

2015-04-09 16:19:34 来源: 和讯股票
内参 券商 个股推荐

  佳讯飞鸿:净利润同比大幅增长,“互联网+”助力公司跨越式发展

  佳讯飞鸿(300213,股吧)(300213)

  事件:

  公司发布年报称,2014 年实现营业收入8.32 亿元,同比增长69.73%,实现归属于上市公司股东的净利润6958.74 万元,同比增长63.50%。

  主要观点:

  1、 净利同比增长63.50%,年末在手订单3.7 亿。

  报告期内,公司凭借自身产品与技术优势,在既有的各个市场领域均取得了良好的业绩增长,营业收入同比增长69.73%,归属于上市公司股东的净利润同比增长63.50%。从产品上看,公司优势产品指挥调度通信产品保持行业领先地位,同比增长73.41%;应急类监控及应急通信产品同比增长44.03%;防灾安全监控产品以及并表的航通智能都取得了较大突破,为公司业绩增厚做出明显贡献。报告期内,除北京地铁运营项目外,公司尚有268 个在手订单,广泛分布于交通、国防、海关等多个行业,未执行订单金额为3.7 亿元,比上年底多出1.3 亿元,在手订单金额的快速增长是公司未来几年平稳快速发展的保证。

  2、 “互联网+”助力公司跨越式发展。

  公司在能源、交通、国防等行业深耕多年,拥有完整的指挥调度、安全监控、应急通信产品线,是国家“互联网+”战略开创工业4.0 时代的重要环节,公司通过将物联网、大数据等新技术融入到传统的指挥调度系统中,牢牢抓住行业入口,拓宽了公司在既有市场领域的产品和技术应用,提升了公司在整个行业的市场竞争地位。报告期内,公司并购航通智能加强了海关领域的布局,其2014 年度的实际盈利1639 万元,略高于盈利预测数。国内海关信息化建设才刚刚开始,公司的海关智能监控系统顺利中标海关首个调度指挥信息化项目,为公司未来发展装上了新的引擎。

  3、 参股臻迪智能,建设智慧型指挥调度企业。

  投资无人机系统是公司未来发展的重要一环,公司会围绕指挥调度,把无人机变成数据采集的单元,然后通过物联网、大数据等技术,把传统以通信为主的指挥调度变成智慧的调度平台,从而实现无人化的指挥调度,将臻迪智能的优势项目与公司主业实现协同发展。

  4、 投资建议

  根据测算,2015-2017 年EPS 分别为0.44、0.73 和1.08 元,对应PE分别为73、44 和30 倍,考虑到公司在指挥调度行业的领先地位,以及在智慧型指挥调度的前瞻性布局,我们给予“推荐”评级。

  风险提示

  国家经济下行风险加大,行业信息化速度低于预期

  汉邦高科:数字视频监控产品主要提供商,发展稳定

  汉邦高科(300449,股吧)(300449)

  公司是安防行业数字视频监控产品和系统主要提供商

  公司是国内领先的数字视频监控产品和系统提供商,主要提供视频监控采集设备、监控存储设备和视频监控系统解决方案。公司主营业务收入和净利润自2011 年起均保持稳健增长,2011~2014 年收入分别为3.8 亿元、4.5 亿元、5.6 亿元、5.6 亿元,复合增速14.32%;净利润分别为4184 万元、4671 万元、5032 万元、5463 万元,复合增速10.43%。

  “平安建设”推动公司不断成长

  随着平安建设的不断推进,视频监控系统的需求由传统的防领域如金融、公安、交通、电信等朱家扩张到新兴的民用领域如教育、安全生产等,市场从一线城市向二、三线城市延伸。公司长期专注于安防数字视频监控领域,依靠优质的服务质量和领先的技术水平,在银行、智能楼宇、公安交通等领域形成了良好的品牌效应公司积累的优质客户资源和完善的营销渠道是公司业绩增长的有力保障。

  募集2.77 亿打破资金瓶颈,提高数字视频监控领域竞争力

  公司此次募集资金拟主要投资于安防数字监控产品产业化扩建项目和北京研发中心基础研究室建设项目,扩大公司现有主要产品的产能,满足市场需求。同时完善公司产品生产线,增强产品竞争优势,提高市场占有率。

  盈利预测

  我们根据公司的募资计划及发行费用,假设发行1770 万股,在资金及时到位,项目进度符合预期的前提下,我们预计公司2015 年-2017 年营业收入增速分别为10%、27%、24%,净利润增速分别为9%、15%、19%。根据上市新增发的股本全面摊薄后,预计2015、2016、2017 年EPS 分别为0.88、1. 01、1.20 元。

  风险提示

  募投项目风险;行业波动风险;市场竞争加剧风险;公司管理能力跟不上企业扩张速度风险。

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