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明日股市重点关注:6板块46股

2015-04-09 16:53:15 来源: 中金在线/股票编辑部

基础化工:推荐低估值滞涨标的 荐5股

市场担心对伊朗的经济制裁撤销后当地原油出口大大增加,拖累油价向下。我们认为未来原油价格仍需观察美国原油产量及库存情况,我们预计美元指数回落将部分抵消原油库存上涨的影响,进而延缓原油价格下跌的幅度。从目前来看,美国页岩油产量数据比大家预期的要高,短期OPEC和页岩油之间的市场份额之争难以结束,因而,未来原油价格仍将继续寻底,大幅反弹的概率较低。维持15年油价将在70美元/桶以下运行的判断。3月pmi数据显示,节后生产企业库存都出现了不同程度的回补,现有订单和新订单分别为63.1和53.8,显示4月化工行业需求趋势向好,因而,在原油价格趋稳的形势下,4月化工品价格有望继续出现反弹。年初以来中信基础化工板块指数整体上涨52.7%,化工板块指数已超越08年高点,创了历史新高,我们分析化工板块指数大涨一方面是受板块里相关重组股对指数的拉动,另一方面就是化工板块中转型个股对板块指数的拉动,特别是和互联网相关的个股涨幅巨大拉动了指数。短期我们认为相比转型类化工公司的巨大涨幅,板块中滞涨的低估值个股估值存在均值回归的可能,股价存在反弹和补涨的需求,因而,建议关注低估值滞涨的化工板块个股,重点推荐万华化学(年涨幅11.8%),扬农化工(年涨幅26.71%),华鲁恒升(年涨幅25.69%),沙隆达(年涨幅20.47%)天原集团(年涨幅28.04%)。中信建投

大宗金属:坚定看多资源加工并重 荐11股

本周评论:重复贵金属二季报观点,金价触底反弹,三利好支持金价持续反弹。利好:1、地缘政治风险推升金价;2、美国经济环比回落以及欧元区经济触底反弹;3、2季度是黄金需求的传统旺季。当然金价最大利空仍是美国的加息预期,在此之前金价难有大涨幅,观察黄金能否有效突破1300美元/盎司。A股方面,由于金价触底,同时大盘震荡,黄金板块有配置意义,关注山东黄金、恒邦股份、紫金矿业和银泰资源。

二季度看好基本金金价格反弹,加工股和资源股并重。美国经济环比回落利空美元,利好大宗,所以看多金属价格。然而二季度是中国的开工旺季,需要检验下游需求能否实质改善。在地产政策放松以及中国QE的背景下,终端需求增长是大概率事件。A股方面,推荐前期恒顺众舁,洛阳钼业、海亮股份。关注以及涨幅较小的吉恩镍业、中金岭南、锡业股份、罗普斯金。

小金属方面,中国QE以及经济转型背景下新能源、新材料发展值得期待。持续推荐3D打印多元化发展的金运激光。中长期看好新能源汽车销量的大幅增长,碳酸锂需求将高速增长,推荐天齐锂业。关注稀土价格上升给磁材股带来的库存红利以及自身新材料的拓展运用,推荐鸿达兴业。推荐金刚石产业的豫金刚石。海通证券

通信:热点依旧分化趋势明显 荐3股

本周核心推荐:烽火电子、世纪鼎利、三维通信。

本月重点关注:世纪鼎利、三维通信、天音控股、海格通信、东软载波(新调入)、烽火电子(新调入)、光环新网(投行项目静默期)、二六三(投行项目静默期)、振芯科技(停牌)、恒宝股份(停牌)、盛路通信(停牌)、硕贝德(停牌)、拓维信息(停牌)。中信建投

银行:系统性利好政策出现 荐5股

1、上周周报对行情预测准确,推荐组合跑赢行业和市场。上周行情回归:上周银行板块指数上涨2.7%,上证指数上涨4.7%,板块获绝对收益,无相对收益。我们认为此波行情属于政策驱动型行情,上周政策面活跃,光大银行发布年报同时董事会准许成立资管子公司;330房地产信贷政策再次松绑,2套房贷首付比率下调到40%;存款保险制度正式落地,实行基准费率加差别化费率。(存款保险制度落地和资管业务分拆成立子公司,都有助于打破刚性兑付,降低无风险利率,抬升银行板块估值)

2、跨市场交易和市场流动性不足问题得到解决。上周末,央行正式出台资产证券化注册制。央行和银监会在资产证券化方面达成一致。

其中重点在:第四条和第五条,分别是交易场所可以自主选择(可在银行间市场也可在交易所市场交易);资产证券化产品做市机制落地。

这相当于资产证券化产品可跨市场交易、同时解决了资产证券化市场流动性不足问题。这两条将活跃市场,提高流动性、丰富交易主体,促进资产证券化的大规模发行。推动银行业去风险过程、加快金融创新。

3、存款保险制度落地后,银行的资产负债表都将出现显著的变化。

在负债端,存款结构将有明显改变,从被动负债变为主动负债,CDs的发行规模增加、非保本理财产品发行规模增加、公司存款增加。在资产端,银行风险偏好提高,在资产配置上更加青睐中高风险的资产,比如:非标资产、中小微企业信贷等

4、系统性利好政策出现。330房地产信贷政策松绑,同之前的行业性政策是有差别。因为房地产信贷政策是关系到宏观面的政策,带来系统性变化,银行业受益经济企稳,资产质量改善,估值抬升。在上周二我们就提出买入银行股的观点。理论上的解释是:风险溢价下降,抬升估值。

5、银行股异彩纷呈。各家上市银行都有各自的亮点。光大资管业务独立成为子公司,兴业银银平台独立分拆;浦发同上海农商行关系在改善;招商银行停牌诱发市场多种猜测。工行推出e-icbc互联网金融品牌,建行在进行组织架构的在次调整。15年,银行业层面的改革在酝酿,重点在公司治理层面;而各家银行的独立试点改革也将风声水起,重点在资产管理业务领域创新不断。预计15年将成为银行业转折和创新之年。

6、中信银行上海和深圳反向路演纪要。上周我们组织了中信银行高管层在深圳和上海同机构投资者进行了多场一对一和一对多交流。要点如下:其一、虚拟信用卡有望在本年成行。中信银行在技术和客户分层方面已经有了进一步的准备,同央行在积极沟通,预计本年放行可能性大。其二、4月将成立资产管理部,加快理财业务向资产管理业务的转型。14年,理财投向权益资产的占比只有3.56%,预计15年将提高到15%左右。其三、加快零售业务二次转型,重点借助出国金融、手机银行、薪金煲、房抵贷、悦卡信用卡这几大产品推进。薪金煲目前客户数80万、同5家投资机构合作,余额200-300亿,15年加大宣传力度,推进智慧理财,争取客户数和规模翻番。其四、寻找中信银行层面的综合化经营。其五、最有可能实现分拆的业务是信用卡中心、其事业部制已经运行比较成熟。其六、本年将安排优先股发行计划。

7、重点推荐:招行(估值溢价回升)、平安(业绩估值双赢品种)、光大(资管业务分拆,抬升估值)、交行(员工持股计划推进)。关注兴业(银银平台的独立)。下周主要变化:(1)关注两会结束后,金融行业监管政策的变化。(2)财政部关于金融机构员工持股计划方面的文件。中信建投

农林牧渔:坚守三条投资主线 荐16股

核心观点:本月进入上市公司年报和一季报发布密集期,业绩预期市场已有较为充分的反映,农业各板块走势此起彼伏,我们认为未来两月农业股投资依然坚守三条主线:周期、成长、改革。1)周期:母猪存栏持续下降,猪价上涨趋势确立。重点标的:正邦科技、天康生物、雏鹰农牧。禽养殖方面,受美国禁关影响,引种量大幅下滑,当前禽链值得积极买入,推荐民和股份、仙坛股份、圣农发展。制糖行业进入减产周期,同时政府控制进口意愿明确,行业将迎来实质性改善,重点标的南宁糖业。2)成长:“互联网+”概念的提出为传统农业的转型发展提供了更大的想象空间,注入了新的活力,新希望为拥抱互联网龙头。动物疫苗业成长空间仍然巨大,龙头企业增长稳健,推荐中牧股份、天康生物。种子已上升至国家战略,加上行业去库存明显,继续推荐三驾马车:农发种业、登海种业、隆平高科。3)改革:农垦改革具体政策有望于上半年推出,北大荒为最大受益标的。国企改革将继续推进,关注国改相关企业:中粮屯河、中牧股份、顺鑫农业、开创国际、丰乐种业、象屿股份。4)最后,进入牛市中期,低价股或迎来投资机会,需好好把握。海通证券

传媒:持续关注互联网相关标的 荐6股

我们认为受益于产业结构升级、互联网发展,传媒行业将长期处于资本市场追逐的热点,重点推荐以下投资方向:一、互联网浪潮下的数字营销相关个股(蓝色光标、省广股份);积极展开渠道拓展与互联网巨头深度合作的影视龙头(华策影视、华谊兄弟、光线传媒、华录百纳)。二、国有传媒集团改革:在政策的推动下,传统媒体和新兴媒体在内容、渠道、平台、经营、管理等方面深度融合,关注百视通、中南传媒、电广传媒、中文传媒等。三、基本面向好、市值具备弹性的优质标的:新文化、当代东方。长城证券

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