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巴菲特告诉你新三板怎么操作

2015-04-09 17:23:37 来源: 中金在线综合
 
  新三板的财富效应有多大?
 
  2014年,共有71家新三板挂牌企业股价最大涨幅超过10倍,九鼎投资以91766%的涨幅位居第一;2015年以来近期的个股,更是出现如水治理从0.01元涨至20.01元,单日上涨2000倍的情况。
 
  以新三板“PE第一股”九鼎投资为例,九鼎投资是中国PE投资的翘楚,2014年4月30日在新三板挂牌,挂牌时总股本1250万股,净资产8400万元,公司市值约为76亿元。截止2014年底,九鼎投资的总股本达到40亿股,扩大了320倍;净资产为90亿元,增长了100倍;总市值约320亿元,增长了3.2倍。
 
  2015年3月,九鼎投资拟以总股本40.74亿股为基数,每10股转增2.2735股,转增后九鼎投资将成为新三板首个总股本达到50亿股的公司。
 
  错过新三板可能会错过又一个阿里巴巴
 
  近期的新三板受各方政策利好的影响,呈现出一派火热状态。各类券商以及机构纷纷抢滩登陆,意图瓜分新三板这头“金猪”。
 
  但是,新三板的状态或让不少投资者看不懂。譬如,某些股票可以在同一个交易日暴涨999%,马上又暴跌回复到低位,甚至出现过同一只股票早盘0.1元每股,到了收盘就达到66元每股这样的夸张地步。
 
  事实上,新三板遵循着和A 股二级市场完全不同的游戏规则,玩转新三板有其一套独特的投资逻辑。投资新三板,应该看准公司的长期投资价值,这也是新三板成立的初衷,给创业创新企业提供更多的融资机会。
 
  随着越来越多的券商进入新三板,以及做市交易的进一步规范,券商对于新三板公司的价值投资已经形成一定规模,可以说,新三板公司处于一种不差钱的状态。如果投资者因为看不懂新三板,而选择在此刻退出,可能会错过又一个阿里巴巴。
 
  巴菲特告诉你该如何投资新三板
 
  从创立开始,新三板所秉持的理念便是价值投资,VC/PE是新三板市场的主力。巴菲特很少会关注一只股票短期内的涨跌,只要是他认准的股票,基本上就会长期持仓。在这一点上,当前的新三板投资与巴菲特投资理念有不少相似之处。对于普通投资者来说,学好巴菲特的价值投资理论,跟进主力步伐,或许才能赢得更多的利润。
 
  以下介绍巴菲特的投资理念,并看看投资者该如何投资风口上的新三板企业。
 
  1、找出杰出的公司。巴菲特的第一个投资原则是“找出杰出的公司”。这个原则基于这样一个常识:即一个经营有方、管理者可以信赖的公司,它的内在价值一定会显现在股价上。
 
  对于投资者来说,新三板是一个风口,如何在风口上找准一只值得投资的股票,了解公司的经营、管理层非常重要。这里有一个很好的方法,看热门板块的权重股,譬如TMT行业的中搜网络、环保行业的联飞翔、互联网金融行业的卡联科技等都是值得投资的潜力价值股。
 
  2、要有耐心。 巴菲特的第二个原则是“要有耐心”,就是说:不要频频换手,直到有好的投资对象才出手。他有一个说法,就是少于4年的投资都是傻子的投资,有人曾做过统计,巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年。
 
  新三板作为一个场外市场,跟常见的A股市场有很多不同,比如不设涨跌限度等,因此常常能见到股票暴涨暴跌,这就让许多投资者产生疑问,是否应该继续持有股票。
 
  在引入做市商制度之后,应该说新三板市场已经渐渐走向规范。对于投资者来说,在股价之外,最重要的还应该是研究公司的核心业务、所在行业,看其是否值得长期持有。
 
  3、不要担心短期价格波动。巴菲特的第三个原则是“不要担心短期价格波动”。他的理论是:既然一个企业有内在价值,他就一定会体现出来,问题仅仅是时间。 世界上没有任何人能预测出什么时间会有什么样的股价。事实上,巴菲特从来不相信所谓的预测,他唯一相信的是:对企业的了解。
 
  事实上,股票的涨跌在交易市场是正常不过的现象。影响股价的因素也是方方面面的。如果散户仅仅只是看到股价持续下跌,而没有注意到成交额也在一路走低,按耐不住“割肉”,损失就在所难免了。
 
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