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6只黑马股周五蓄势待发(名单)

2015-04-09 18:07:58 来源: 中财网
黑马股票推荐

  视觉中国(000681)C端战略重大突破

  7 日,视觉中国披露其控股孙公司视觉无限文化科技有限公司与中国联通广东分公司签订《互联网信息合作服务协议》, 双方就移动互联网及宽带互联网信息服务业务进行合作。中国联通授权视觉中国在广东及全国范围内开展合作。双方共同打造互动营销服务平台,以中间平台的形式连接移动、宽带互联网用户和整合营销服务使用方,通过各种运营型产品的服务、运营数据的整合及分析、技术支撑平台的提供、营销推广渠道的提供、基于大数据分析的精准商品推荐等等,为整合营销服务使用方提供跨媒介、跨平台、跨终端的综合信息产品运营服务平台、整合营销服务平台,为各类用户提供全媒体、多终端、多渠道运营服务。我们在第一时间也召开了电话会议,邀请公司高管进行了解读。

  C 端战略重大突破

  公司目前主体业务为 B2B 业务模式,增长空间和节奏非常清晰。 在此基础之上,公司通过 B2B2C 的模式向 C 端渗透,这是公司未来的一大重要看点。此前,公司通过与雅昌、华为、小米的合作,将素材演化为视觉化内容产品而到达 C 端,受到了广泛的好评。 B2B2C 的要义在于一定要把握拥有核心流量入口和用户群体的 B 端,在这方面运营商可以说是把握了这个关口。三大运营商中,中国联通有将近 3 亿的用户覆盖,视觉中国的内容性产品如果能够借助联通的通道到达 C 端,那么其 C 端战略的推进将会事半功倍。坐拥如此庞大的用户群体,未来基于整合营销的发挥空间是巨大的。可以说,这次与中国联通的合作是公司 C 端战略的重大突破。

  合作方式彰显公司独特实力

  在本次的合作方式上,我们认为这也显示出了视觉中国的独特资源和实力。与一般的 CP、 SP 相比,公司此次是以平台的联合运营商身份与联通合作的,未来会直接参与到技术平台的搭建、产品体系的设计以及运营业务的分成。在分成比例上,视觉中国获得了非常优厚的比例。中国联通的增值业务板块是短板,远远落后于中国移动,在整个集团的收入占比中可以说是忽略不计。智能管道是运营商发展的方向,聚合社会优质资源在内容上做好文章成为了联通的一大选择。因此,联通也显示出了良好的胸怀。视觉中国不仅拥有着中国最大的图片、视频素材库,同时在内容整合能力上也是非常突出的。因此,双方的合作将会达成双赢的局面。

  运营商智能管道战略最直接受益者

  在移动互联网时代,电信运营商的业务屡屡受到了互联网企业的冲击。电信运营上正在推进的智能管道战略正式为了应付这种格局。

  电信运营商所拥有的除了管道、用户之外,还有资费空间和全网大数据。依托这些资源,运营商的转型可以说也是有非常重的筹码的。运营商的关键问题在于如何聚合社会优质资源,将自身的优质资源预期互动。开放式的合作模式而不是封闭式的自我经营是正确的道路。未来,双方的合作平台将在整合营销、数据服务等领域为运营商增值业务释放更大的空间,而视觉中国本身也可以借助与此奠定自己在内容性平台中的地位。

  盈利预测与投资建议

  公司 B2BC 业务盈利模式清晰,我们认为能够很快的对公司形成财务贡献。公司给出了一个基础的数据,但对实际的预测我们认为还得观察平台的运营情况。我们的盈利预测中并未包含这个平台所能提供的超预期。

  按照增发完成后股本计算,我们预计公司 15-17 年 EPS 分别为 0.39 元、 0.71 元、 1.06 元。我们对于公司估值的看法是,在面临一个巨大的市场空间的时候,不应当局限于静态的多少倍的估值上限。公司确定的高成长和互联网独特的大空间让我们愿意给予公司更高的估值。公司旅游平台推进的速度非常快,这也将成为公司股价上行的催化剂。鉴于公司 B2B2C 业务的重大突破以及未来持续的业务突破,我们上调公司目标价至 70 元,继续给予“买入”评级!

  华东电脑(600850)拟投资教享科技 进军智慧教育

  事件: 公司 4 月 7 日公告签署《投资意向书》,拟受让孔建中持有的教享科技 10%股权(对应教享科技注册资本中的人民币 200 万元),同时认缴教享科技新增注册资本 1000 万元,本次交易完成后公司将持有教享科技 40%的股权。

  点评:

  教享科技是国内领先的智慧教育生态环境构建者与综合服务提供商。 教享科技是全系列教育解决方案供应商,业务范围涵盖从 0~6 岁学前教育、基础教育、中职高职高专、高等教育、到在职终身教育,服务于从市、区、学校(园所)、各级行政管理部门,到专业条线管理部门,先后为全国各地近 4000 所学校、园所提供信息化支撑服务;教享科技同时也是行业综合解决方案供应商,主打产品从顶层设计、云计算、应用系统设计开发实施到移动终端软件,从资源整合与深化应用、项目管理与实施到专业运营。

  教享科技立足上海,拥有丰富优质的客户资源。 教享科技的客户遍布上海市各层面教育机构及学校单位,包括上海市教委基教处、上海市教委科技处、上海市教委职教处、上海市教委教育评估院, 虹口、杨浦、徐汇、长宁、卢湾、静安、浦东、闸北、南汇、黄浦、嘉定等各区县教育局、区县教师进修学院、区县职改办等,及各众多基础教育学校、中高职学校、高等院校以及社区学校等等。在立足上海的同时,公司相继承接了广东惠州市惠城区教育云、安徽合肥市包河区教育云、山东泰安市教育云等大型智慧教育项目。

  迈出智慧教育第一步,全面进军行业解决方案。 公司已经开始对低毛利率的增值分销业务进行调整,全面转向软件和行业解决方案等高附加值的行业发展。本次投资是公司在智慧教育领域长时间积累的基础上,围绕发展行业解决方案整体战略的重要布局,一方面有助于公司迅速构建完整的教育信息化解决方案能力,另一方面也表明通过资本运作外延发展将成为其做大做强的重要战略之一。

  开通“信服网”,进军“互联网 +”。 近期公司开通“信服网”,建立了面向个人家庭客户提供 5C 产品(家庭电脑、通讯电子、智能家电、健保电子、汽车电子)服务及应用的专业第三方 O2O 平台,使用者足不出户就能体验到专业服务正牌产品,信服网还将涉足旧手机绿色回收业务。 "信服网“是公司向 B2C 模式探索的重要举措,有望与传统业务进一步协同发展,同时标志期已开始向“互联网 +"进军,后续进展值得期待。

  投资建议: 投资教享科技是公司以智慧教育为切入点,通过资本运作全面进军行业解决方案的重要战略举措,同时公司发展呈现多点开花的局面,除传统业务外,近期开通“信服网”进军"互联网+",旗下柏飞电子更是 C919 大飞机即将量产的最大受益者,我们已经看到一个未来千亿 IT 巨舰逐步浮出水面。董事长旗下电科软信作为集央企和地方政府双方宠爱为一身的本地 IT 龙头,将是上海加快建立全球科创中心、打造世界级明显企业的最佳标的,而旗下唯一上市公司华东电脑,面临巨大的历史性机遇,继续强烈推荐,上调 3 个月目标价至 80 元。

  风险提示: 智慧教育进展不及预期。

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