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今日股评:股评家最看好的股票

2015-04-16 09:05:04 来源: 中金在线股票编辑部

  一家机构推荐龙马环卫:环卫设备与服务一体化新星崛起

  公司环卫设备随行业快速增长。随着国家对环卫事业的投资不断加大,城市及县城市容环境卫生投资额已经达到的700 亿元以上,我国环卫清洁及垃圾收转装备领域快速增长,行业整体技术水平逐步提高。同时由于国外进口的环卫清洁及垃圾收转装备的价格为国内同类产品的4-7 倍,因此进口产品无法替代对国内产品。环卫装备行业是跨学科细分领域的技术密集型行业,技术壁垒较高,随着竞争的加剧,行业集中度会更加集中,龙马环卫作为2014 年第七批入库军队物资供应商,综合实力位居在我国环卫装备的前列,环卫装备自主化程度高,上市后有望借助资本市场力量实现产业整合,伴随行业快速增长。

  收购龙环环境,打造环卫一体化解决方案提供者。公司上市后通过收购,实现对控股龙环环境工程的控股,开始大力开拓环卫服务领域。公司计划将龙环环境的环卫服务项目打造成环卫产业服务的样板工程,成为公司环卫产业服务向全国扩张的孵化器,培养优秀的管理人才,实现“环卫产业服务”战略,成为环卫一体化解决方案的提供者。预计2015 年环卫清洁及垃圾运作设备市场规模大约352 亿元,而环卫服务市场是装备市场的数倍,预计一体化服务面对近千亿市场。

  环卫装备自动化、服务一体化、与兴业证券合作等带来多重增长点。发达国家已经实现了路面清扫机械化、垃圾处理密闭化、后期处理自动化,而我国城市环卫平均机械化清扫水平只有42.79%,因此环卫装备自动化发展将为公司带来更大的增量市场。龙马环卫已经布局了环卫装备、垃圾收转装备,预计未来会布局垃圾处理,打通清扫、运作、处理一体化产业链,增强公司业绩增长能力。公司与兴业证券签署战略合作协议,能够帮助公司借助资本市场力量实现外延增长。

  买入-A 投资评级,6 个月目标价85 元。我们预计公司14 年-16 年EPS 分别为1.30 元、1.40 元(摊薄)、1.82 元,成长性突出;首次给予买入-A 的投资评级,6 个月目标价为85 元。

  风险提示:环卫行业投资力度下降,公司业绩增长不达预期。

  一家机构推荐中国巨石:1季度净利润预计同比增长630-680%

  公司发布公告称,预计2015 年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润同比将增长630%-680%,预计2015 年1 季度公司净利润为1.78-1.90 亿元,实现每股收益为0.20-0.22 元。4 月份部分玻纤产品大幅提价,超市场预期,这表明玻纤行业供需偏紧进一步加剧。中国巨石作为中国建材集团发展混合所有制经济首批试点实施单位之一,后续国企改革想象空间巨大,公司具备内生及外延式增长潜力。我们坚定认为玻纤行业仍将继续好转,行业利润仍将进一步提高,公司作为国企改革试点,后续潜在运作空间巨大,我们继续坚定推荐公司。我们维持目标价28.38 元,评级为买入。

  支撑评级的要点

  1 季度净利润预计同比增长630-680%。公司发布公告称,预计2015 年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润同比将增长630%-680%,2014年1 季度公司净利润为2434 万元,预计2015 年1 季度公司净利润为1.78-1.90 亿元,实现每股收益为0.20-0.22 元。公司业绩同比大幅增长,一方面是由于全球玻璃纤维市场持续向好,公司产品的销量、价格比去年同期有较大增长,库存结构进一步优化。另外,公司通过积极优化产品结构、不断提高中高端产品比例等举措,为利润增长奠定了良好基础。

  4 月份无碱粗纱等产品超预期提价。无碱粗纱方面,市场运行良好,企业货源供应尤为紧张,目前以供应老客户订单为主,各企业4 月份价格大幅上调200-500 元/吨,部分前期订单客户直接纱提涨空间接近1,000元/吨,市场氛围空前高涨,企业价高货缺,小号数直接纱几无售货,以供应风电订单客户为主。中碱直接纱方面,目前需求情况一般,企业出货尚未放量,多数企业暂稳价销售,提价市场待定。莱芜新阳光水拉丝销售良好,4 月起报价上调200 元/吨。无碱电子纱方面,电子纱酝酿提价,G75 纱供应偏紧,订单价格有所走高,主流售价9,500-9,600 元/吨;电子布运行平平,电子布行情低迷压制电子纱提价,但昆山必成4 月上旬将停窑,后期台湾福隆、台玻亦有停窑计划,将促使企业一定程度备货,长线货源进一步紧张,提价可能性较大。

  评级面临的主要风险

  需求恢复不达预期风险。?

  估值

  我们预计公司2015-2017 年的每股收益分别为1.14 元、1.53 元、1.98 元。考虑到行业反转及国企改革预期,我们给予公司2015 年25 倍市盈率,目标价为28.38 元,评级为买入。

  一家机构推荐昆仑万维:泛互联网战略格局可期待

  事件评论

  再度加码趣分期,掌握优质用户入口:公司自4 月1 日认购Source CodeQFQ Linkage L.P.1200 万美元基金间接投资趣分期后,迅速在4 月7 日再度出资5000 万美元持有其20%股权,成为趣分期D 轮融资的领投者。“趣分期”为国内领先的面向大学生提供分期消费的金融服务平台,一端对接天猫、京东等大型电商及线下商户(“趣店”),一端对接自有 P2P 投资理财平台(“金蛋理财”)为用户提供优质分期消费服务,现覆盖全国近3000 万大学生,平台2014 年交易量6.23 亿元,2015 年3 月单月交易高达3.23 亿元,截至3 月31 日累计商业化用户120 万,并重磅推出“来分期”以拓展互联网+白领垂直分期市场,以及面向孩子消费分期金融服务的“孩分期”。我们预计公司本次D 轮融资将重点投向针对大学生的创业平台“趣店”,通过提供创业基金补贴及丰富线下资源,协助在校大学生在所在学校开设自己的“趣店”,构建校园O2O 本地生活化平台,在提升“趣分期”品牌影响力的同时,极大增强用户粘性,从而实现2015 年交易额突破百亿的战略目标。我们认为,“趣分期”为互联网金融优质用户的入口,“分期消费平台+P2P 理财平台+O2O 本地生活化平台”模式具备较高竞争壁垒,且其用户与公司原有产品的目标用户群有相当程度重叠,在投资收益、业务协同两个维度均值得期待。

  外延布局果断,泛互联网战略格局显现:公司自1 月上市以来,外延布局迅速铺开,陆续投资了信达天下科技(1500 万元,15%)、Dada Nexus(300 万美元)、和力辰光(6000 万元,3%)、趣分期(6200 万美元,25.71%),涉足互联网金融、O2O 现代物流平台、影视版权平台等领域;同时公司还曾携手东方富海(芜湖)合计出资4100 万元认购国内领先移动营销服务商广州优蜜7.21%的股份(公司出资1600 万,2.812%),并投资了Daesung、TalkTalk、Knetp 等优质互联网资产,布局大互联网、卡位入口思路明确。此外,公司在互联网产业影响力广泛,关联PE/VC丰富,我们判断其未来外延布局有望持续推进,助力公司加速实现泛互联网布局。

  核心团队动力充足,自研游戏厚积薄发:公司日前推出股权激励计划,拟对53 名中层管理人员及核心骨干授予股票期权(21.376 万份,行权价79.71 元/股)及限制性股票(875.88 万份,授予价36.94 元/股),激励力度极大;且公司现有高管层均已直接/间接持有公司股票,公司各层管理人员及业务骨干与公司利益已高度一致,上下动力充足。自2014 年起,公司大力推进游戏研发力度,募投项目中包含14 款移动网络游戏、6 款网页游戏,预计将于未来3-5 年内逐步上线。近期,公司重磅打造的MMORPG 手游《无双剑姬》内测期间即实现次日留存率超50%、3 日留存超43%的S 级品质标准,公测将于4 月15 日开启,有望借助公司的优势国内外发行渠道实现较大突破;硬派武侠手游开山之作《武侠外传》已于4 月9日开启内测;另一款重磅游戏《代号S》也将于6 月附近上线,值得期待。

  维持“推荐”评级:公司为游戏境外发行龙头,研运一体化协同发展,携手和力辰光有望带来丰富IP 资源,围绕互联网相关产业的布局持续开展,股权激励将为公司成长注入充足动力,我们看好其长期发展空间,维持“推荐”评级。


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