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股市行情:5大券商下周一看好6板块26股

2015-04-17 14:17:01 来源: 华讯财经

  节能环保:行业发展或再提速 荐5股

  近日,国家发改委召开全国发改系统资源节约和环境保护工作电视电话会议,会议强调,要大力发展节能环保产业,努力把节能环保产业打造成新的支柱产业。作为产业结构调整和经济转型升级的重要抓手,在经济迈向新常态过程中,节能环保产业有望在政策扶植和持续推动下加快发展。维持行业?看好?评级。2015年将是水处理行业迎来大发展的一年,借力PPP模式,各地正加快推动水处理等基础设施项目投资建设步伐;同时,即将出台的?水十条?预期将开启全面水环境污染治理的新格局。持续看好水处理产业链投资机会,推荐津膜科技、巴安水务和兴蓉投资。此外,环保板块近期进入一季报业绩预告密集披露期,建议关注业绩持续高增长相关个股,推荐标的为先河环保和国电清新。

  建筑:寻找行业的下一个风口 荐4股

  目前,我国正处于快速城镇化阶段,基廸投资仍将保持较快增长,而地斱财政收入增速与基廸投资增速不匹配,亜需探索新的基廸投资模式,PPP浮出水面。PPP能够实现多斱共赢,前景无限。国务院及各部委力推PPP,出台系列支持政策;地斱政府积极主动,抛出万亿PPP廸设计划,仅9省2市(含财政部)推出的PPP项目总投资就超过1.6万亿元,PPP成为私人部门掘金的新蓝海。

  PPP实践,全球PPP快速収展

  自20世纪90年代,PPP模式在全球迅速収展。1985-2011年,全球基础设施PPP名义价值为7751亿美元,其中欧洲约占45.6%,亚洲和澳大利亚约占24.2%,美国约占8.8%,加拿大约占5.8%。从国际实践来看,PPP项目主要涉及公路、机场、港口、铁路、电站、垃圾处理、水处理等领域,绝大多数项目运营良好。同时,PPP项目实现了债务资金来源的多元化,避兊了单一的融资渠道。

  PPP机会,廸筑行业下一个风口

  PPP模式为廸筑行业収展带来了新机遇,改变了廸筑行业的运营模式和盈利模式,有望成为“一带一路”之后廸筑行业的下一个风口。这一风口主要来自于:(1)国务院、各部委兲于PPP的相兲政策和配套措施颁布和实施;(2)各省市出台PPP的实施细则,PPP示范项目推出和落地。(3)廸筑企业取得PPP项目,成为PPP风口的主要标的。

  PPP标的,两主线寻找投资机会

  我们认为在稳增长、优结构的背景下,PPP模式将迅速崛起,2015年将是PPP制度廸设年、项目落地年、业务爆収年,PPP有望成为廸筑行业下一个风口。廸议两主线寻找投资机会:主线一,积极布局PPP,探索PPP模式,幵签署PPP订单的公司;主线事,借助PPP涉足新领域,未来可能走上外延収展的公司。重点兲注围海股份、苏交科、东斱园林和铁汉生态。

  电改:新电改持续推进 荐10股

  市场化交易体系的建立是新电改核心命题。销售电价未市场化、输配电价难厘清、产能过剩节能减排、交叉补贴等众多遗留问题仍待解决,我们认为改革将持续推进,积极探索市场化模式,建立多买多卖的交易市场,实现电价定价机制市场化是核心,电力市场化交易体系的演变历程为:

  1)前世:东北竞价上网电力市场试点停滞源于不合理的电价传导机制,而多地大用户直购电试点启动后,降低用电成本显著,规模扩大;

  2)今生:输配电价改革深圳先行,成本加合理收益改变电网盈利模式,关键意义在于厘清输配电价和界定成本,新电改试点持续扩容;

  3)未来:搭建全国范围的市场化电力交易体系,吸取先行的上海、浙江、国网电力交易中心、内蒙古多边交易中心的经验,全国统一交易平台全面推进电力交易的市场化;

  新电改路径日渐明晰,增量式、分步骤实现电力市场化改革。研究国外电改模式的阶段、总结国内电改经验,我国电改路径日渐清晰,打破电网垄断为目标,从厂网分开,到直购电试点,直购电试点扩大,输配电价厘清,逐步放开发电、端售电端,最后形成市场化的电力交易体系及相关金融产品。

  有望获得售电牌照及参与市场化电力交易体系建设的公司将受益。我们认为新电改试点的扩容有助于输配电价厘清加速和后续售电牌照的发放,轻资产、高盈利的服务型行业有望崛起,贴近用户的能源服务和电气设备等相关类企业有望受益;此外新电力交易体系的建设是规模巨大的系统性工程,有实力参与其中的公司有望受益。

  相关受益标的:正泰电气、特变电工、阳光电源、爱康电气、积成电子、智光电气、中恒电气、国电南瑞、远光软件、科陆电子等。

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