午后个股推荐：4股获机构强烈推荐

2015-04-20 13:44 来源：同花顺综合

　　至诚证券网讯：

　　光线传媒：电影业前景喜人、泛娱乐集团雏形已现

　　核心观点：未来前景广阔。我们认为，2015 年光线传媒(300251)将实现高速的增长，原因是：

　　1 ，参与投资的电影有望获取 50 亿以上的票房;

　　2 ，公司投资的标的将先后登陆资本市场，为公司带来巨大的投资收益;

　　3 ，和阿里、360 的合作将打开公司的业务空间，泛娱乐集团雏形已现。估值与评级：估算 2015 年、2016 年、2017 年 EPS 为 049 元、0.63 元、0.80元，对应当前 31.46 元的股价 PE 分别为 63.6 倍、 50.2 倍、 39.1 倍。

　　我们认为，公司在抓紧自身“内容为王”经营理念的同时积极拓展渠道资源，另一方面加速产业链延伸、外延式发展动力强劲，首次给予光线传媒“买入”评级，目标价 37 元。(西南证券(600369)买入)

　　瀚蓝环境：经营稳扎稳打，重点开拓固废处理业务

　　核心观点：联手复星，外延式扩张想象空间进一步打开。公司联手复星集团成立复蓝环保，复蓝环保类似于产业并购基金，后续将以固废等环保项目的开拓为主要方向。复星集团是中国最大的民营企业之一，在国内外拥有广泛知名度和影响力，参控股数家上市企业，投资实力强劲，政府资源雄厚，公司是系统化的城市服务商。

　　两者的强强联合，能够充分发挥各自的优势，我们认为后续瀚蓝环境(600323)外延式的并购扩张和外阜业务的拓展有望加速，想象空间将进一步打开。估值与评级：预计公司2015-2017 年EPS 为0.57 元、0.79 元、1.05 元，对应PE 分别为38 倍、27 倍和20 倍，公司经营稳健，现金流良好，在环保板块属于业绩优良且滞涨品种，联手复星后外延式增长预期进一步打开。我们维持公司“买入”评级，给予公司2015 年45倍估值，对应目标价位为25.7元。(西南证券　买入)

　　康盛股份：铝代铜项目增长迅速一季度实现扭亏为盈

　　核心观点：四季度毛利率开始提升经营效率改善明显：1)从全年看，公司毛利率为13.26%，同比下滑2.34%，主要由于公司老产品受下游家电市场需求放缓，竞争加剧;2)从14 年四季度开始，公司募投项目逐渐开始盈利，铝代铜促进产品结构改善，毛利率开始大幅上升达到13.26%，同比上升1%，环比上升1.26%。3)公司降本增效，经营效率改善明显;2015 年一季度，销售费用率、管理费用率、财务费用率为3.06%、4.41%、3.77%，同比分别下降0.74%、0.88%、0.73%;毛利率提升及三项费用率改善帮助净利润增长率逐季提升，2015 年一季度实现扭亏为盈。

　　定增加强综合实力未来或有更多资源支持：公司14 年向浙江润成等4名对象定增，补充大量营运资金，优化资本结构，降低了财务费用;定增对象资本实力雄厚，在新能源汽车、无人机等领域也有所布局，未来或将为公司提供更多资源支持。投资建议：我们预计2015-2017 年公司营业收入将达21.2、25.3、30.8 亿元;公司净利润将达0.62、1.04、1.27 亿元;EPS 为0.16、0.27、0.33 元。维持买入-A 评级，6 个月目标价40 元。(安信证券　买入)

　　天康生物：疫苗业务稳步扩张，预计15年业绩增长加速

　　核心观点：疫苗方面，公司后备储备充足：1)已完成新兽药注册申报并顺利通过初审，预计 2015 年 5 月-7 月取得新兽药证书及生产批准文号有：禽流重组感病毒 H5 亚型二价灭活疫苗(细胞源)、猪瘟病毒 E2 重组杆状病毒灭活疫苗、猪口蹄疫 O 型三组分合成肽疫苗。2)正在临床试验：猪圆环病毒 2 型重组杆状病毒亚单位灭活疫苗、猪支原体肺炎灭活疫苗(CJ 株)、口蹄疫 O 型、亚洲 I 型二价合成肽疫苗、口蹄疫O 型、A 型二价灭活疫苗。我们预计今年疫苗收入将增长 20%以上。

　　我们预计净利润为 2.7/3.4 亿元，同比增 30%/25%; EPS 为 0.63/0.79，给予“买入-A”投资评级。(安信证券买入)