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股市行情:5大券商周二看好6板块41股

2015-04-20 14:04:49 来源: 华讯财经

  环保:水十条落地开启万亿盛宴 荐4股

  工业废水处理成为“水十条”关注重点。“水十条”明确要集中治理工业集聚区水污染。在大部分工业企业自身污染治理水平较低、达标排放成本较高的情况下,寻找提供工业废水系统化解决方案的优质第三方将成为企业的首选。假设“十三五”期间我国50%的现有工业废水治理设施需要进行升级改造,改造投资市场需求为431亿元;运营市场方面,假设社会化运营比例从目前5%提升至20%,则对应市场规模为126亿元/年。具有第三方污染治理经验的公司将受益,我们推荐工业污染治理行业龙头万邦达。

  城镇污水排放标准将进一步提高。“水十条”要求强化城镇生活污染治理。现有城镇污水处理设施,要因地制宜进行改造,2020年底前达到相应排放标准或再生利用要求,敏感区域城镇污水处理设施应于2017年底前全面达到一级A排放标准。污水处理厂将迎来新一轮提标改造和优化运营的需求,未来5年市场空间将超过3000亿元。相关工程技术实力雄厚,具有丰富PPP经验的水务公司将受益,我们推荐巴安水务。

  再生水市场将高速增长。我国水资源匮乏,人均淡水资源仅为世界平均水平1/4。按照十二五规划,到2015我国城市污水再生利用率将达到15%,远低于发达国家70%水平。“水十条”强调着力节约保护水资源,控制用水总量,提高用水效率,将再生水、雨水和微咸水等非常规水源纳入水资源统一配臵。随着水资源的日益紧缺,再生水将成为城市供水的有效补充,我们保守估计“十三五”期间再生水利用率提高到30%,对应设施建设投资总额将达到450亿,另外,即使不考虑“十三五”期间增量,未来五年再生水运营市场规模约为141亿元/年。相关膜设备和膜技术相关企业将占得先机,我们推荐碧水源。

  水质在线监测市场将迎黄金发展期。“水十条”要求提高水环境监管水平和能力,完善水环境监测网络。统一规划设臵监测断面(点位)。提升饮用水水源水质全指标监测、水生生物监测、地下水环境监测、化学物质监测及环境风险防控技术支撑能力。其中国家关注不多的地下水监测市场有望爆发,我们预计,未来5年市场空间约440亿元,另一方面,水质监测企业盈利模式逐步从设备销售转向第三方运营,在“互联网+”大背景下,我们认为企业未来有通过数据入口,掌握大量排污数据,未来用于搭建环保信息平台,我们推荐环保新军理工监测。

  建筑:PPP政策持续加码行情蔓延 荐6股

  国务院常务会议力推PPP,二季度政策有望继续加码。昨日国务院常务会议要求在公共领域大力推广特许经营、PPP等模式,吸引社会投资,此前多部委分别发文推进PPP模式在水利、海绵城市建设等领域的应用推广。我们预计二季度PPP推广支持政策还将继续加码。在当前国内经济增长下行压力极大之际,国家后续有望采用更加积极的财政政策,而PPP项目有望成为积极财政政策的重要载体(此前在对于海绵城市建设试点政策中,对采用PPP项目的将给予额外10%的财政资金支持即是范例)。

  财政部出台《指引》将有效规范地方政府行为,加强优质PPP项目财政支付保障。日前财政部印发业界期盼已久的《PPP财政承受能力论证指引》,《指引》的出台将将砍掉许多无财政支付能力的PPP项目,表面上看PPP项目投资规模将减少,但实际上却能保障诸多有支付能力的PPP项目,抑制地方政府吸引社会资本一味贪大的冲动,有助于规范PPP投融资市场,让社会资本进入更为放心,降低社会资本对政府项目财政支付能力的担忧和交易成本,促成优质PPP项目更快落地、更健康推进。我们认为政策务实的态度进一步增强改革成功信心。

  PPP行情有望扩散,板块继续推荐。自我们去年12月5日深度报告以来,PPP模式推广带来的广泛机会受到市场认可度持续提高,我们认为行情还将不断扩散蔓延。除我们前期重点推荐的围海股份、苏交科、龙元建设、巴安水务等品种外,还重点推荐具备极好PPP先天基因的宏润建设、浦东建设。

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