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4月21日个股推荐:最具爆发力六大牛股(名单)

2015-04-20 15:51:44 来源: 中财网

  隆鑫通用:确立"无人机+农业信息化"战略,转型全面升级

  隆鑫通用 603766 汽车和汽车零部件行业

  事件:公司公告第一台专业的农业植保无人机XV-2 装配成功,未来2 月将按计划进行飞行测试和播撒实验,并正式确立“无人机+农业信息化”战略。

  核心观点。

  确立“无人机+农业信息化”战略,切入千亿级别农业信息化领域。我们理解意义至少有三:1)与专业农业信息化服务公司深度合作,切入农业信息化市场。融合其地面站信息(微观层面)、卫星遥感信息(宏观层面)等多源数据,加上公司无人机(中观层面)机动性强,数据采集面广特点,构建专业化农业资源、生产、灾害及用户信息的农业大数据平台。2)公司除了无人机优势,传统主打产品二轮和三轮摩托车累计百万以上农户数,也是公司未来寻找专业合作伙伴的重要筹码。3)若公司无人机切入农业信息化领域获得成功,未来在其他民用市场——电力石油管道巡检、林业、气象、测绘、警用等领域均可复制,公司无人机产业未来面临广阔发展空间。

  转型全面升级,步伐有序推进。1)继上周公司公告利用力驰低速电动车优势,通过O2O 切入汽车后市场领域,两天后再次宣告确立“无人机+农业信息化”战略,标志公司转型全面升级,+互联网趋势明显。2)低速电动车销量今年呈现爆发式增长。力驰一季度电动车销量6173 量,超过去年全年,未来股权比例进一步提升也值得期待。3)威能机电收购有序推进中。

  账面现金18 亿元,未来外延扩张预期持续存。预计未来外延方向:进一步提升新能源低速电动车股权比例、农业机械、汽车零部件以及互联网领域。

  财务预测与投资建议。

  预计公司2015-2017 年归属母公司净利润6.84、7.45、8.04 亿元,EPS 分别为0.85/0.93/1.00 元(尚未考虑成功收购威能机电后业绩增厚)。公司主业经营稳健,新切入的外延领域(无人机、低速电动车、汽车后市场、农业信息化等)空间广阔,参考可比公司最新估值情况,给予公司2015 年35倍PE,目标价29.75 元,维持买入评级。

  风险提示。

  国内两轮摩托车销量大幅下滑的风险;低速电动车政策出台时间不确定性风险、汽车后市场业务进展缓慢的风险;无人机项目进展缓慢的风险。

  华峰超纤:产销良好、结构优化,一季度业绩实现大幅增长

  华峰超纤 300180 基础化工业

  投资要点

  事件:华峰超纤发布2015年一季报,1-3月实现营业总收入2.62亿元,同比增长37.1%;实现营业利润3915.12万元,同比增长47.6%;实现归属于上市公司股东的净利润3355.06万元,同比增长53.5%。按1.58亿股的总股本计,实现每股收益0.21元,每股经营性净现金流量为-0.17元。

  维持“增持”评级。公司积极开拓市场且新品储备丰富,加之3月起超纤产品进入销售旺季,公司一季度订单充足,产销量同比实现大幅增长,带动公司收入同比增长37.1%至2.62亿元。与此同时,由于盈利能力较强的仿真皮类新品及外贸业务的销售占比提升,以及针对奢侈品品牌的新品量产带动公司外贸高端产品销售的增加,公司产品结构持续优化,盈利水平进一步提升,公司一季度综合毛利率同比提升2.20个百分点至29.0%。

  公司产品产销情况良好,同时高附加值的新产品及外贸业务占比提升推动公司产品结构持续优化,其中汽车座椅材料和内饰革产品、以及针对奢侈品品牌的定制产品有望成为公司重要的利润增长点。后续伴随公司如东新增产能逐步贡献产出,公司的产能优势有望进一步发挥,预计未来2-3年仍将保持快速增长。我们维持公司2015-2017年EPS分别为1.27、1.52、1.83元的预测,维持“增持”的投资评级。

  风险提示:下游景气下滑风险、新品销售不达预期风险。

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