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今日个股推荐:13股闭眼买入后洋洋得意

2015-04-24 16:55:02 来源: 中金在线/股票编辑部

  卧龙电气:高效节能电机销量大幅增长,看好“一带一路”及工业4.0未来发展机遇

  2014 年公司实现营业收入68.93 亿元,同比增长20.34%;扣非后归属母公司净利润3.34 亿元,同比增长35.78%;实现基本每股收益0.4 元。

  高效节能电机、一体化智能电机销量大幅增长

  高效电机销售同比增长47.09%、一体化智能电机进入批量化生产。公司国内工业电机已完成普通效率电机向高效节能电机的整体转型,超高效电机已全面产业化生产,成为国内高效节能电机的主要生产商和推广企业。受益于国家基础建设投入持续加大,公司变压器业务得到快速发展,尤其是高速铁路牵引变压器和地铁用整流变压器产品,公司产品技术优势明显,销量稳步提升的同时盈利能力大幅提升,变压器业务产品毛利率同比提升4 个百分点。

  “内伸+外延”齐发展

  公司以电机产品起家,目前产品围绕家用电机、工业电机、项目电机和驱动控制四大产品。公司不断通过丰富、深化自有核心产品,同时外延至其他行业,实现从电气产业向电机及控制产业方向的转变,做深做强电机及控制产业,并不断延伸国际业务。

  盈利预测

  我们预计2015、2016 年公司实现EPS 分别为0.53、0.68 元,对应的PE 分别为27 倍、18 倍 。给予“增持”评级。

  风险提示 子公司整合不及预期。

  新海宜:收入业绩延续高速增长 新业务拓展确保公司长期发展

  事件描述

  新海宜发布 2015 年一季报。报告显示,公司在2015 年第一季度实现营业收入2.41 亿元,同比增长21.78%;实现归属于上市公司股东的净利润4173 万元,同比增长34.43%;实现归属于上市公司股东扣非后的净利润2343 万元,同比增长1728%;2015 年第一季度公司全面摊薄EPS 为0.07 元。此外,公司预计2015 年上半年实现归属于上市公司股东的净利润8505 万元-10206 万元,同比增长50%-80%。

  事件评论

  收入实现快速增长,业绩延续高速增长趋势:公司营收快速增长的主要原因在于,LED、电子通信、软件业务均保持良好发展态势。净利润高速增长的主要原因在于:

  1、公司毛利率水平同比提升了4.48 个百分点;

  2、本期确认参股公司投资收入增加导致投资收入同比增加1236 万元,同比增长222%。随着公司电子通信、LED、软件业务高速发展,产能利用率持续提升,规模效应继续显现,公司整体毛利率将维持平稳增长态势。

  积极培育专网通信、IDC 业务,确保通信业务延续快速增长:2014 年3月,公司成立孙公司新海宜电子技术进军电子通信领域,目前公司电子通信产品在手订单充足,足以支撑通信业务收入高速增长。

  2015 年4 月13日,公司发布非公开发行股票预案,拟分别投入10.15 亿元、1.21 亿元用于IDC、专网通信领域,以拓展公司大通信业务布局。此次募投IDC 项目在一期1532 台机柜的基础上,开展第二期和第三期建设项目,预计共新增4500 台机架,显示公司在IDC 领域持续发力。此外,公司可以借助公网通信技术优势拓展专网通信市场,为公司通信业务开辟全新成长空间。

  LED、软件互联网业务高速发展,助推公司业绩高速增长:2014 年新纳晶启动了二期扩产计划,投资4.66 亿元再次购买20 台MOCVD 及配套设备以进一步扩大LED 芯片产能。在LED 需求旺盛的背景下,公司LED产能将持续释放,确保公司LED 业务爆发式增长。

  易思博在立足软件外包、手游业务基础上积极拓展教育、社区健康美业O2O,此次募资公司拟投入1.57 亿元用于社区健康美业O2O 项目。可以预见,随着手游业务进入高速发展期,新业务稳步拓展,公司软件互联网业务将加速发展。

  投资建议:我们看好公司未来长期发展前景,预计公司2015-2017 年全面摊薄EPS 为0.43 元、0.64 元、0.86 元,重申对公司“推荐”评级。

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