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4月27日股评家最看好的股票

2015-04-27 09:12:18 来源: 中金在线股票编辑部

  润和软件:业绩符合预期 2015年将大展宏图

  业绩符合预期。2015 年一季度,公司实现营业收入 2.27 亿元,同比增长74.24%;归属于母公司所有者的净利润为 1223.7 万元,同比下降 22.39%;每股收益 0.04 元,符合预期。

  一季度利润下滑主要因营业外收入大幅减少。公司一季度营业外收入为216.54 万元,相比去年同期 578.13 万元减少 62.54%,主要系计入当期损益的政府补贴减少,是造成公司一季度净利润下滑 22.39%的主要原因。

  收购联创智融,迈出进军金融 IT 关键一步。公司通过收购联创智融切入新一代银行系统再造领域。联创智融曾助力民生银行打造新一代银行系统,并且是包商银行、山东农信、凉山州商业银行等新一代银行系统再造项目的整体解决方案提供商。

  目前公司已经先后与建设银行、浦发银行、平安银行、 兴业银行等国内各层级的商业银行建立咨询业务,有望抓住我国银行业 IT 系统逐步向流程银行阶段(Bank2.0) 进行大规模转型的历史性机遇,在各大银行复制民生银行的成功经验。

  雄图大略,打造互联网+银行新龙头。回顾过去短短一年多时间,公司在金融IT 领域进行了系统性的布局:2014 年 4 月收购捷克智诚切入银行 IT 测试服务领域,2014 年 7 月引进了在金融 IT 领域具有丰富经验的前文思海辉高管和技术市场团队, 2015 年 4 月通过收购联创智融进入了银行的核心系统领域,从中我们可以看到公司清晰的战略和卓越的执行力。公司如今在金融 IT 领域已经实现了人才和资源的“筑基”工作,有望在互联网金融大潮下“百尺竿头更进一步”,打造互联网银行新龙头。

  设立香港子公司,加速国际化布局。 公司 4 月 22 日公告投资设立香港全资子公司,香港全资子公司的设立将从三方面助力公司国际化进程:

  1、助力公司及时获取国际市场的最新信息;

  2、助力公司进一步拓展国际化业务;

  3、有助于加强公司国内外资本运作,提高企业竞争力。

  投资建议:公司抓住我国银行业 IT 系统正面临逐步向流程银行阶段进行大规模转型的历史性机遇,收购联创智融切入新一代银行系统再造领域,我们已经看到了一个新的互联网银行龙头正在崛起。预计 2015-2016 年备考 EPS 分别为 0.83、1.09、1.4 元,维持“买入-A”投资评级,3 个月目标价 60 元。

  风险提示:并购整合风险。

  豪迈科技:订单充足 业绩高速增长

  业绩符合预期

  公司 2015年一季度实现营业收入 4.63亿元,同比增长 49.09%;实现归母净利润 1.31 亿元,同比增长 39.75%。公司模具产品继续维持高速增长。

  利润表:公司模具产品同比增幅较大,拉动了营业收入的增长,公司营业成本上升较快,导致毛利率环比下滑约 2%。

  资产负债表:公司货币资金环比增长 96.62%,主要由于公司应收账款回收加快及理财产品到期所致。

  现金流量表:公司经营活动产生现金流同比增长 68.47%,高于营业收入增速,主要由于公司货款回收加快所致,运营效率进一步提升。

  发展趋势

  主营业务订单饱满,产能仍有释放空间。公司模具业务接单饱满,客户依赖度较高,公司 2014年完成了扩产和人员储备工作,随着工人技术熟练度上升,今年产能仍有提升空间。

  高档锻铸件、燃气轮机配套发展顺利。公司高档锻铸件、燃气轮机等订单势头良好,燃气轮机配套获得大客户 GE 认可,15 年将大概率实现高增长。

  盈利预测调整

  维持盈利预测不变。

  估值与建议

  预测公司 2015e/2016e EPS 分别为 0.84元和 1.07元,对应当前股价的 P/E 为 30.6x 和 23.9x。考虑公司估值水平较低,且未来增速较快,上调公司目标价 47.6%至 31元,对应 2015eP/E 37x,维持“推荐”评级。

  风险

  国内轮胎企业盈利恶化,坏账风险增加。

  振芯科技:北斗业务驱动公司高速增长

  业绩符合预期

  公司 2015年一季度实现营业收入 1.05亿,同比增长151.8%,归属于母公司净利润 1800万,同比扭亏,增长 263.64%,对应 EPS0.06元。

  本期公司北斗卫星导航定位终端实现销售收入 7635.68 万元,较上年同期增长 382.76%,是一季度业绩增长的最主要驱动因素。北斗销量的增加使得单位成本下降,有利于北斗业务毛利率提升;公司设计服务业务毛利率有所增加,高附加值安防产品销售增加也有利于公司整体毛利率提升。

  发展趋势

  北斗导航进入快速增长期。随着我国“北斗二号”组网成功并投入运营,北斗终端需求开始释放,公司加大北斗二代产品的市场销售,同时,重大合同的交付进度良好,北斗终端业务保持了快速增长。我们预计未来 3 年北斗订单将保持快速增长,公司受益明显。

  公司各项业务有序开展。高性能集成电路业务板块,公司将不断提升国产化水平,提升市场占有率。安防监控业务板块,公司将依靠视频编解码和视频传输两大技术平台,实现视频类产品及整体应用方案产品化,不断提高安防监控业务板块对公司的利润贡献率。

  盈利预测调整

  维持盈利预测不变。

  估值与建议

  预计公司 2015-16 年 EPS 分别为 0.45、0.70 元,当前股价对应 2015-16年 P/E分别为 79.5x和 51.5x,维持“推荐”评级,目标价 45元,对应 2016年 PE为 64x.

  风险

  北斗订单不达预期;行业竞争加剧。(至诚证券网)



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