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今日股市行情:股市猛料点评与黑马追踪

2015-04-28 08:52:36 来源: 中金在线股票编辑部

  一、重要新闻点评

  央企大规模合并?国资委出面澄清

  受媒体"央企将进行大规模兼并重组,数量或减至40家"报道影响,昨日A股中涉及央企重组概念股集体涨停,巨无霸中国石油、中国石化双双涨停更是引人注目,并引发石油板块暴涨。

  但昨日晚间国资委公告称,媒体报道的央企数量或减至40家的消息未向国资委进行过采访或核实。此外,针对中国石油中国石化合并传闻,"两桶油"也发布公告称,截至目前,公司控股股东和公司均未得到来自于任何政府部门有关上述传闻的书面或口头信息,公司目前无任何应披露而未披露的信息。

  "央企重组虽有动因,但现在舆论推动的'重组'有些难以控制,应理性分析,不能对央企重组抱有过高期望。"中国企业改革与发展研究会副会长李锦指出。

  李锦认为,合并的逻辑一是加快发展的需要,二是一致对外的需要。如果没有这两个需求,或者需求不那么紧迫,央企合并的动力就不强。同时,此前一些央企合而不活或貌合神离,因此不能说央企合并的高潮已经来临。

  在南北车宣布合并以后,近期央企合并传言四起,包括中国中铁与中国铁建、南船与北船、中石油与中石化、中国移动与广电网、中国电信与中国联通、四大航运央企等。尽管传闻中的多数"主角"频频否认,但在资本市场上,南北车"传闻-澄清-证实-暴涨"的运行轨迹,使市场对央企合并重组的预期越来越强。

  其实,市场反应与今年以来有关国企改革合并重组多次被决策层提及有关。国务院总理李克强在今年政府工作报告中提出,加快实施走出去战略,鼓励企业参与境外基础设施建设和产能合作,推动铁路、电力、通信、工程机械以及汽车、飞机、电子等中国装备走向世界,促进冶金、建材等产业对外投资。今年3月25日召开的国务院常务会议也强调,要继续加大国企国资改革力度,加快国有资本投资公司、运营公司试点,充分发挥市场机制作用,促进强强联合,优化资源配置,有效解决重复建设、过度竞争等问题。

  李锦认为,决策层已经明确,合并是国家需要、企业自愿,不是拉郎配,而合并的目的是注重质量和效果,以竞争力为中心,而不是追求规模和速度。

  简评:周一的A股市场因为央企并购整合消息的影响,中石油中石化双双封死涨停,同时也带动了一批大的央企涨停,刺激股指强势飙升突破4500点。而晚间国资委出面澄清;同时两桶油"也发布公告称,截至目前,公司控股股东和公司均未得到来自于任何政府部门有关上述传闻的书面或口头信息,公司目前无任何应披露而未披露的信息。而石油石化的走强往往都会引来适当的调整,因此对短线市场是利空。

  25只新股下周申购 料最高冻资2.7万亿

  上周四晚间,证监会下发了25只新股IPO批文,其中上交所10家,深交所中小板3家,创业板12家。

  这是今年第五批新股,也是本月以来的第二批次。至此,今年以来,证监会共为123家企业发放了新股发行批文,包括1月初的20家,1月底的24家,3月初的24家和4月初的30家。

  目前,除创业板公司浙江田中精机股份有限公司外,其余24家公司已全部披露招股书。根据招股书,这批新股将从5月5日至7日陆续进行申购。

  其中,赢合科技等9只新股于5月5日申购,海利生物等10只新股6日申购,醋化股份等5只新股7日申购。

  据统计显示,本次已披露招股书的24家公司计划发行股份共8.58亿股,计划募集资金109.13亿元。相比4月初的30家新股,本轮新股发行家数、发行规模和融资规模均较之前有所减少,其中融资规模较上轮减少逾40亿元。

  统计发现,这批新股均为中小体量,发行数量最多的暂时是雪峰科技,拟发行8235万股。募集资金最高的是永兴特钢,拟发行5000万股,预计募集资金10.87亿元。山河药辅发行数量最少,募集资金也最低,拟发行1160万股, 募集资金1.74亿元。

  国泰君安研报指出,本批新股相比上两轮的发行规模总体偏小,预期对市场冲击不大。

  值得注意的是,证监会表示,下一步将在保持按月均衡核准首发企业的基础上,适度加大新股供给,由每月核发一批次增加到核发两批次。

  就本轮IPO而言,机构分析显示,预计25只新股全部冻结资金在2.3-2.7 万亿左右,总额少于上批冻结资金3.25万亿。

  根据发行节奏,本批新股的申购日高峰是5月5日和6日,有19只新股在这两日发行,预计累计冻结资金分别达到1.3万亿和2.1万亿,直到5月8日集中解冻,资金面才有明显改善。国泰君安称,由于本轮新股冻结资金量少于上批,预期对回购利率冲击影响也小于上批。

  在中签率方面,国泰君安认为,目前申购资金持续入市,短期内"僧多粥少"现象不改,预计本轮中签率会继续下行。其还指出,上批新股的平均中签率跌落到了2015年以来的最低,中签率的快速下滑,反应了整个新股市场申购资金的爆发性涌入,由于这部分资金短期之内无法退出,如果新股发行节奏不加快,低中签率是必然的结果。

  从估值的角度来看,本批新股多为医药生物、科技软硬件、精密制造等目前估值较高的行业,整体基本面略弱于上批新股。对应的近一月的行业静态市盈率平均为62.49倍,其中创业软件近一月的行业静态市盈率高达140.16倍。

  国泰君安研报称,低价股和低市值的个股在绝对涨幅上具有明显优势。本批新股规模不大、股本偏小,低于10元的个股数量不少,预计上市后整体涨幅较好。中金公司则预计本批新股最高平均涨幅在200%左右,其中创业软件发行估值显著低于行业估值,上行空间较大,预计有500%左右的潜在上涨空间。

  此外,机构预测,中光防雷、耐威科技、赢合科技和山河药辅上市后涨幅也较为靠前。

  中金公司预计,未来新股发行节奏将进一步加速,一方面由于二级市场做多气氛正浓,对于新股发行的承受能力明显增强;另一方面,如能在注册制改革之前解决排队公司,有利于改革轻装前进。

  简评:证监会已经将一月一次的新股审批过会加大到2次,这意味着一个月上市新股的数量将由此前的20-30家提升到40-60家,这或许会对市场构成一定的冲击。而且新股上市的增加也会增加打新资金的热情和打新的中签率,国家也有通过此降温A股的意图,虽然节后的新股规模不大,影响或有限,但还是需要谨防一下情绪的变化。

  外媒:中国央行将宣布新一轮QE 方式不同于2008年首轮

  但不同于2008年的首轮QE,此轮放水将针对国家资产负债表的薄弱环节进行调整,以确保中国国计民生的长治久安。

  从资产和负债对国家资产负债表的潜在风险进行分析,可获得清晰的结论:负债方最大的风险是人口老龄化和地方政府债务;资产方最大的风险则是经营性国有资产杠杆率过高。若不出台可以挣脱的战略性措施,这些枷锁将束缚中国经济前进的步伐,后患无穷。

  中国今年首季的各项经济指标全线疲弱,表明当期7%的GDP增速仍不会是本轮经济调整的最低。无论是总理李克强频繁奔波在大江南北考察民情,还是中央经济领导小组办公室主任刘鹤调研全国经济现状的负面反馈,都显示短期中国经济已出现严重的问题。

  而从目前获知的信息,已推出、或拟推出的各项政策,包括央行购买商业银行资产、地方政府债务置换、三大政策银行注资、政府有意呵护下股市上涨等,都显示出明显的托底经济、降低杠杆的政策意图。

  "政府正在下一盘大棋。"中国社科院研究员刘煜辉教授指出,"从国家资产负债表来看,现在政策出台的思路,就是做大资产端、封闭负债端,吹大权益端。"

  国家资产负债表是研究国家债务风险的主要工具之一,综合反映一个国家资产总量、资产结构、负债总量、负债结构以及资产与负债的关系,同时还分别反映国内主要经济主体(非金融企业、金融机构、政府、居民等)的资产与负债状况。(至诚证券网)

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