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5月4日股市行情:股市猛料点评与黑马追踪

2015-05-04 08:39:38 来源: 中金在线股票编辑部

  一、重要新闻点评

  中央点题八大政策加码稳增长

  一大波稳增长政策即将登场。

  在中国经济运行走势分化,下行压力仍然较大的情况下,4月30日召开的中央政治局会议,点出了二季度稳增长的“大招”,招式涉及降税清费、重大基础设施项目等投资、货币政策、扩大消费、房地产健康发展、创新驱动、国企改革、京津冀协调发展等八个方面。

  中国人民大学国家发展与战略研究院执行院长刘元春指出,此次会议释放出两个重要信号:一是高层已意识到新常态下政策传导机制出现的变化,采取应对措施让财政政策真正“积极”,让货币政策中性偏松。

  其次,会议明确了稳增长的核心依然是稳投资,其中重要抓手就是重大基础设施项目建设。刘元春表示,在土地财政不得不全面改革、新的投融资体制尚不能发挥足够作用的情况下,官方未来将通过加快改革创新,解决好实体产业资金不畅问题。

  刚刚过去的一季度,中国7%的经济增速创出近年新低,并逼近“7%左右”这一全年控制目标。官方随即发出经济下行压力还在持续加大的示警,要求做好应对更大困难和挑战的准备。

  此次政治局会议进一步明确:积极的财政政策要增加公共支出,加大降税清费力度。稳健的货币政策要把握好度,注意疏通货币政策向实体经济的传导渠道。

  “会议的部署非常有针对性”,刘元春指出,去年四季度以来,“积极”的财政政策实际上呈现出“偏紧”效果。官方此番拿出组合拳:一方面强调增加公共支出加力减税,另一方面要求干部“勇于开拓、有所作为”。

  值得注意的是,一季度中国新开工项目计划总投资增长6.1%,比1至2月大幅回升7.9个百分点,扭转了前两个月负增长的趋势。

  刘元春表示,过去一段时间,官方已经出台了系列稳增长举措,此番从政治局的高度进行部署,意味着未来相关的政策措施会得到进一步强化。

  简评:最近这一波不可遏制的大幅上涨,是从3月26日博鳌亚洲论坛之前两周开始启动的:目的是为提振信心,为一带一路规划预热,同时,也是为了稳定人民币汇率和正在下滑的房价。但这波牛市本身发展到现在,也出现了问题:涨得太快太疯,正在积累风险。

  而随着管理层定调稳增长,暂时改变一下牛市节奏的宏观环境已经条件成熟,因此业内预期5、6月份股市或有一波调整!

  媒体称央行降息可能性巨大

  记者从多方渠道获悉:央行有望下调金融机构人民币贷款基准利率、个人住房公积金存贷款利率,下调利率0.5%的可能性巨大。

  招商银行总行高级分析师刘东亮认为:“房地产市场历来会受到货币政策利好影响,超预期的降准和持续性的降息有助于减轻购房成本,促进刚需积极入市,楼市的提振作用将逐渐呈现。”

  此前央行已分别于2014年11月22日、2015年3月1日两次降息,降息幅度分别为0.4%和0.25%,累计下降0.65%。

  简评:虽然已经过两次降息。但是从政策效果看,通胀水平仍然偏低(一季度只有1.2%),经济增长仍然不振。包含国开行回归政策性银行等,一系列非常规型调控手段正在启动。

  从各个市场观察可以看到,市场对于短期利率、调控效果存在信心,而对于中长期转型信心仍然不足。可以预见,美国可能在三季度中后期进入加息周期。最为有利的中国降息时间窗口正在二季度打开。

  我们认为二、三季度仍各有一次降息将是大概率事件。相关概念股如招商银行、兴业银行、保利地产、金融街、安源煤业等有望受到市场关注

  存款保险条例正式实施 存款利率上限或逐步放开

  作为中国利率市场化的重要一步,《存款保险条例》已于昨日起正式实施。存款保险实行限额偿付,最高偿付限额为人民币50万元。

  记者看到,存款保险覆盖的范围既包括人民币存款,也包括外币存款;既包括个人储蓄存款,也包括企业及其他单位存款;本金和利息都属于被保险存款的范围。

  业内人士称,存款保险制度的推出有利于非银金融机构,或使部分存款转而流入保险、券商等非银机构,对于原先的储蓄大户,会将部分资金配置于理财产品、股票和信托产品。因此,存款保险制度有利于股市增量资金入场。

  国泰君安表示,存款保险制度的推出,意味着存款利率上限可能会逐步放开,一旦上限放开,意味着未来银行存款将不仅面临互联网+金融的争夺,而且银行业内竞争也将加剧,这可能会导致银行让渡部分息差收入,银行负债成本上升。

  未来将导致银行业强者更强,弱者愈弱的情况,甚至随着民营银行准入放开、金融市场化改革推进,银行业面临优胜劣汰,因此政府将建立金融机构并购重组、破产的市场化退出机制。

  而对储户而言,短期内银行破产的可能性很小,而这个保险制度不包括各种在银行购买的理财产品,因此还是应当提高理财风险意识。

  简评:存款保险制度如期落地,银行股面对的风险点得以释放,资产负债表改善,对银行风险预期有所好转,银行股估值体系重构将逐步展开,估值回升。有机构坚持“迎接PB2.0 时代”的观点,认为银行政策性行情启动,估值抬升的内涵在持续丰富。银行概念股如招商银行、平安银行、光大银行、交行银行、兴业银行、宁波银行、南京银行、北京银行等值得关注! (至诚证券网)

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