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今日个股推荐:周一机构一致最看好的10金股

2015-05-04 09:57:29 来源: 中金在线/股票编辑部

  燃控科技:进军水处理领域 环保平台雏形已现

  公司拟向北京英诺格林科技有限公司(以下简称[color=blue][/color]英诺格林)部分股东现金收购其持有英诺格林的股权,以及向英诺格林增资的方式,共计持有英诺格林51%的股权,进军水处理行业。

  点评:

  进军水处理领域,环保大平台的雏形已现,未来公司的发展空间巨大。公司此次收购英诺格林的股权,正式宣布进军水处理领域,进一步完善并扩大了公司的环保平台运营规模。

  公司一直致力于打造集团化大型环保平台的发展战略,目前旗下子公司业务涉及大气脱硫脱硝、天然气发电、垃圾发电运营、锅炉提效改造业务等环保类相关业务,此次切入水处理运营业务,有利于平台公司做大做强,盈利模式逐步由单一的设备商向运营商转变,符合行业未来长期的发展趋势。

  我们认为环保行业未来将是跑马圈地、资源为王的时代,BOT、EMC等运营模式将主导未来的环保市场。

  公司的平台转型也契合了这一点。此次收购将有效整合资源,进一步提升市场空间。英诺格林是一家水处理系统解决方案提供商,业务范围覆盖大型净水处理、废水处理、膜产品、水处理系统的第三方服务、家庭终端净水产品和集团客户净水产品、和水务投资运营,是覆盖水处理全业务领域的综合水工平台。

  公司此次收购有利于实现资源有效整合,拓展水处理领域的项目合作,打开市场空间。

  如果考虑此次收购的水处理公司并表,给予14年、15年、16年EPS为0.19元、0.31元和0.48元。鉴于公司处于明确的业绩拐点期,平台公司的价值逐步显现,盈利模式逐步也将转向运营,我们看好公司长期的发展空间和平台价值,我们继续维持“推荐”评级。

  宏发股份:新能源汽车继电器龙头

  首次覆盖,给予“增持”评级。公司是全球继电器龙头,其在新能源汽车用继电器的广阔发展前景未被充分预期。预测公司2014-15年归母净利润分别为4.6亿元、5.9亿元,对应每股收益分别为0.86元、1.11元。综合新能源汽车零部件行业平均PE和PB,给予目标价33元。

  受益以节能和智能为趋势的电动化进程,继电器需求持续提升。更为清洁高效的电动力取代机械动力和更为便捷的电子开关取代机械开关是典型的电动化趋势,新能源汽车是重要代表。

  我们认为,新能源汽车用继电器是电池管理和电机控制的必要元件。新能源车用继电器市场快速增长:

  ①新能源汽车小型化趋势下加速放量

  ②低速电动车质量标准提升,新增电池管理需求。

  公司率先研发微型新能源汽车及低速电动车用低压继电器,我们测算成本比合资品牌低30%以上,将迅速抢占该对成本高度敏感的市场。工程师红利贯穿公司研发、生产等关键环节,公司产品性价比优势显著。

  ①模具、零部件自给率高降低物料成本。

  ②自研生产设备自动化率高降低生产成本。

  ③自有认证实验室降低研发、检测成本。(至诚证券网)

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