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醋化股份等5股5月7日申购指南

2015-05-06 16:46:38 来源: 同花顺综合

  5月7日醋化股份申购指南 顶格申购需19.58万元

  【申购指南】

  醋化股份(603968)将于5月7日在上海主板上市申购,股票代码:603968,申购代码:732968,网上发行1006万股,发行价格:19.58元,发行市盈率22.98倍,顶格申购所需资金19.58万元。

  【公司简介】

  南通醋酸化工股份有限公司创建于一九五八年,现已成为国内生产醋酸衍生物、吡啶衍生物系列产品规模最大、品种最全的综合性化工公司,主要生产有机原料、医药中间体、染料和颜料中间体、食品和饲料添加剂四大系列,三十多个产品。

  公司醋酸衍生物系列产品为江苏省名牌产品,天柱牌醋酸酐是国家银牌产品,色酚系列,吡唑酮系列及双乙酰化类染料和颜料中间体为国家优质产品,食品添加剂山梨酸、山梨酸钾为国家高新技术产品.天峰牌脱氢醋酸、氯羟吡啶、喹乙醇为农业部优质产品和质量信得过产品,其中氯羟吡啶通过美国FDA认证.公司已通过ISO9001:2000认证和HACCP食品安全控制体系认证。

  【机构观点】

  招商证券:食品添加剂和中间体翘楚

  公司主要从事以醋酸衍生物、吡啶衍生物为主体的高端专用精细化学品的研发、生产和销售。目前与行业内全球排名前列的公司建立了长期合作关系。2011-2014年营业收入由10.26亿元增加至14.23亿元,年复合增速为11.5%;同期净利润由0.68亿元上升至1.00亿元,年复合增速为13.84%。

  盈利水平方面,2011-2014年公司综合销售毛利率由13.74%提升至17.89%,源于医农药中间体产品结构优化,毛利率提升。

  盈利预测与估值结果:根据预估股本10224万股,预测公司2015-2017年EPS分别为1.18元、1.50元、1.77元,分别增长21%/27%/18%。根据相对估值法和DCF估值法,我们得出公司每股合理价值区间为19.49-20.49元。

  风险提示:市场需求低迷风险;毛利率下滑风险;募投项目延期风险。

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  5月7日艾华集团申购指南 顶格申购需41.48万元

  【申购指南】

  艾华集团(603989)将于5月7日在上海主板上市申购,股票代码:603989,申购代码:732989,网上发行2000万股,发行价格:20.74元,发行市盈率22.99倍,顶格申购所需资金41.48万元。

  【公司简介】

  湖南艾华集团股份有限公司是全球第九大铝电解电容器制造商,全球最大的节能照明类铝电解电容器生产企业之一,主营业务为铝电解电容器、电极箔的生产与销售及电容器生产设备的制造。

  2006年至2011年连续六届入选中国电子元件百强企业。公司专注于铝电解电容器的生产与销售,具有从腐蚀箔、化成箔到铝电解电容器的完整产业链,并自主研发制造电容器生产设备、自主开发电容器品质专业管理软件系统,是本行业中全球少数具有完整产业链的高科技企业之一。

  目前公司产品主要有焊针式、焊片式、螺栓式、引线式、片式以及固态铝电解电容器。公司产品广泛应用于节能照明产品、消费电子、通讯、汽车电子、工业应用等领域。

  【机构观点】

  兴业证券:质地优秀的铝电解电容器大厂

  公司主业清晰,募投项目进一步提升产能:公司主业清晰,深耕铝电解电容器市场,未来增长源自消费类电容器、工业类电容器和高分子固态铝电解电容器。

  伴随着下游应用出货增长和公司募投产能释放,预计2015至2017年收入将分别达到13.43亿、16.79亿、19.29亿,同比增长14.40%、25.01%、14.90%。

  募集资金将投向铝电解电容器扩产项目和高分子固态铝电解电容器产业化项目,进一步提升产能,优化产品结构。

  估值及投资建议:预计公司2015-2017年EPS分别为1.05、1.26、1.41元。

  假设足额发行5000万股,预计发行价格约为20.74元。我们认为可给予公司2015年25-30倍PE,上市后存在较大上涨空间,建议积极申购。

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  5月7日金海环境申购指南 顶格申购需11.319万元

  【申购指南】

  金海环境(603311)将于5月7日在上海主板上市申购,股票代码:603311,申购代码:732311,网上发行2100万股,发行价格:5.39元,发行市盈率22.99倍,顶格申购所需资金11.319万元。

  【公司简介】

  浙江金海环境技术股份有限公司是一家主要环保过滤新材料、过滤网板、空气净化过滤器、汽车/火车/航空/船舶用空气过滤器、空气全热交换器、吸尘器/换气扇过滤器、贯流/轴流/离心风扇的公司。产品通过ISO9001、ISO14001、ISO/TS16949及美国UL、美国ETL、欧盟CE、德国GS、中国CCC认证。

  公司是国内知名环保过滤新材料的专业生产企业、国家重点高新技术企业、国家火炬计划和星火计划的承担单位;是中国制冷空调工业协会常务理事单位、过滤与分离协会副会长单位、家用电器协会会员单位.

  【机构观点】

  申万宏源:公司合理价格区间为7.25-8.70元

  我们预计公司2015年到2017年完全摊薄EPS为0.29元、0.35元和0.42元(按增发新股5250万股后总股本2.1亿股计算),未来三年复合增速19%,其中15、16年同比增长19%和21%,综合考虑公司的成长性与可比公司估值,给予2015年25-30倍PE,公司合理价格区间为7.25-8.70元。

  长江证券:公司合理询价区间应为5.24-5.82元

  基于行业及公司分析,我们预计公司15-17年EPS(以摊薄后股本计算)分别为0.29、0.35及0.42元,而目前国内天银机电(300342)、盾安环境(002011)及三花股份(002050)等上游零部件厂商按15年EPS测算平均PE在44倍左右,综合考虑目前新股发行价格限制及公司未来三年业绩增速水平,我们认为公司按15年EPS给予18-20倍PE较为合理,其对应合理询价区间应为5.24-5.82元。

  财富证券:公司的市场定价区间为15.50-17.05元

  预计公司2015年-2016年营业收入分别为5.15亿元和6.49亿元,净利润分别为0.65亿元和0.85亿元,按发行后股本完全摊薄EPS为0.31元、0.40元,净利润增速分别为28%、30%。

  目前A股市场“专用设备”行业对应2015年盈利预测值按算术平均法计算的平均PE为64倍、按整体法计算的平均PE为42倍,参考该估值水平,给予公司2015年50-55倍PE,则公司的市场定价区间为15.50-17.05元。

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  5月7日永东股份申购指南 顶格申购需12.882万元

  【申购指南】

  永东股份(002753)将于5月7日在深交所上市申购,股票代码:002753,申购代码:002753,网上发行970万股,发行价格:13.56元,发行市盈率22.99倍,顶格申购所需资金12.882万元。

  【公司简介】

  山西永东化工股份有限公司是一家利用循环经济方式制造、销售炭黑和煤化工产品的民营企业,主要产品有:各种规格橡胶用炭黑(N200、N300、N500、N600、N700系列)、高分散性低电阻率导电炭黑、工业萘、蒽油、洗油、轻油、粗酚等。公司是一家利用循环方式生产制造橡胶用炭黑和精细化工产品的股份制企业。

  公司是国家级高新技术企业,拥有“省级企业技术中心”、“山西省创新型试点企业”、“山西省国家级循环经济标准化试点重点责任单位”、“山西省重点节能减排和资源综合利用的循环经济环保型示范企业”。

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  5月7日普莱柯申购指南 顶格申购需24.832万元

  【申购指南】

  普莱柯(603566)将于5月7日在上交所上市申购,股票代码:603566,申购代码:732566,网上发行1600万股,发行价格:15.52元,发行市盈率18.89倍,顶格申购所需资金24.832万元。

  【公司简介】

  普莱柯生物工程股份有限公司是一家从事兽用生物制品和化学药品研发、生产与销售的高新技术企业.主要产品包括兽用生物制品和化学药品,主要用于家禽、家畜的疫病预防与治疗。其中,兽用生物制品主要为各类疫苗、抗体,用于预防与控制家禽、家畜对流行疾病疫情的感染;兽用化学药品主要用于治疗畜禽的各种疫病。

  【机构观点】

  海通证券:普莱柯:稳健经营、技术实力强劲的动保企业

  公司是以兽用生物制品为主导的综合性动保企业,2014年,公司主要产品高致病性猪蓝耳活疫苗和圆环灭活疫苗分别实现销售收入10403万元和4693万元,占总收入比例分别为21.87%和9.87%,市场占有率分列第2和第3位,主要产品新-支-流三联灭活疫苗、新-支-减-流四联灭活疫苗、鸡法氏囊病精制蛋黄抗体、鸭病毒性肝炎精制蛋黄抗体市场份额在细分市场都位居行业第一。

  技术实力强劲,多项产品为国际国内首创,产品系列丰富。定价较强能力,保障毛利率持续提升。公司生物制品毛利率处于行业较高水平,且持续提升。

  盈利预测及估值建议。以发行后1.6亿总股本计,预计公司2015-2017年EPS分别为1.02元、1.24元和1.54元。给予公司2016年26-28倍PE估值,合理价位32.32元~34.81元,对应市值区间51.71亿元~55.69亿元,中值53.70亿元。

  风险提示:畜禽养殖业持续低迷,募投项目推进不达预期。(至诚证券网)



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