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5月8日股票推荐:周五挖掘10只黑马股

2015-05-07 17:02:41 来源: 中金在线/股票编辑部

  中青旅:挟 “古镇”以遨游,抱“遨游”而长终,买可为

  类别:公司研究 机构:东北证券股份有限公司

  乌镇景区持续高增长。2014 年,多项经营数据再创历史新高。景区全年共实现营业收入9.67 亿元,同比增长25.72%,实现净利润3.11 亿元,同比增长9.9%;全年累计接待游客692.6 万人次,同比增长21.69%。2015 年一季度,接待游客同比增长37.55%,营业收入同比增长42.36%。乌镇景区将加大硬件设施投入、景区商务会议市场前景乐观、散客对客流的容忍度提高,加之迪斯尼周边辐射效应,我们预计,乌镇景区2015 年依旧可以维持高增长。

  2014 年,古北水镇景区开始运营,在未做大规模推广的前提下景区开业第一年就迎来了97.6 万人次的客流,经营情况超出预期。2015 年一季度,接待游客5 万人次,实现营收2700 万。随着公司加强宣传营销,古北水镇的品牌知名度将不断提高,加之二、三季度是古北水镇的旺季,客流和客单价有望持续超预期,2015 年有望贡献业绩。

  中青旅遨游网从2010 年专注在线旅游度假业务,用5 年的时间做到出境游、国内游份额的前三名。中青旅深耕互联网旅游,有可能在短期面临一定的业绩压力,但遨游网具备不可低估的后发优势和明确预期,有望进入新一轮的上升通道,为中青旅的产业布局和资本运营增添新的想象空间。

  会展业务增速较快,旗下体育板块目前基数较小,但是,度过培育期后将为公司业绩带来新的增长点,公司会展业务对博览会产业、体育产业等新兴市场的战略布局有助于打开市值增长空间,公司估值存在切换的可能。

  盈利预测及投资策略:乌镇景区高增长有望持续,下半年迪斯尼效应显现。古北水镇迎来旺季,量价齐升有望贡献业绩。“遨游网+”战略为中青旅的产业布局和资本运营增添新的想象空间。会展布局体育产业带来市值成长空间。

  公司下半年看点众多,依旧是旅游板块长期值得持有的优良品种,此轮回调恰现布局良机。我们预计公司2015-2017 的EPS 分别为0.63 元、0.79 元和0.99 元,目前股价23.73 元,对应PE38 倍、30 倍和24 倍,维持“买入”评级,建议现价积极配臵,目标价35 元。

  风险提示:古北水镇客流低于预期、募投项目建设进程低于预期等。

  金卡股份:互联网能源之燃气行业领军者

  类别:公司研究 机构:中银国际证券有限责任公司

  互联网能源下,互联网燃气也将是一个重要的改革和创新方向。公司具备向互联网燃气转型的潜质和实力,且做了布局和规划。金卡股份是以互联网入口燃气表为主业的A 股稀缺标的(千万IC 卡智能表用户,物联网表领先发展);具备软件基因(发现机会先行布局物联网表运营平台),有对大数据进行整合利用的基础;定向增发、良好的现金产生能力以及低负债率提供资金支持。我们看好公司的发展,持续推荐,提高目标价到60.00元。

  支撑评级的要点

  定位发展互联网+智慧燃气系统;具备良好软件基因,在互联网时代有望实现闭环回归。金卡股份是燃气行业具备软件基因的硬件企业,以软件起家,拥有IC 卡智能燃气表核心产品智能控制器,以此为基础发展IC卡智能燃气表业务;在互联网时代,公司将以物联网表为基础和入口,抓住客户,APP 和云端数据,发挥软件大数据优势,实现闭环回归。

  互联网用户基础:物联网表领先其他燃气表企业,通过供应链金融拉大优势,迅速拓展市场,抢占更多用户,同时加强与燃气公司的合作,在大数据和互联网方面做更多的创新和发展。开发低成本硬件,增加现有IC 卡客户粘度,增加APP 用户。发挥已有1千万的IC 卡智能燃气表用户优势,同时开发电子传感器新智能表产品降低成本提高灵敏度。

  互联网平台领先开发:

  1)引进专业团队(逐步搭建团队核心和框架),结合公司已有软硬件人员,完善物联网平台;

  2)参股城市燃气运营企业,对运营了解深刻且可试点先行;

  3)定向增发、良好的现金产生能力以及低负债率提供资金支持。

  互联网+燃气是互联网能源的重要一部分,后续拓展空间大。燃气数据具有一定特殊性,民用贴近民生,工业反映经济发展趋势;而天然气行业改革正当时,阶梯气价和天然气价格市场推进,将为天然气市场打来更多创新和机会。

  评级面临的主要风险:平台发展不达预期;物联网表推广不达预期。

  估值:维持买入评级,维持2015-2017年每股收益预测为0.99、1.22和1.48元。目标价由48.80元提高到60.00元。 (至诚证券网)

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