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股市行情:布局“中国梦”,重仓大牛股

2015-05-11 10:02:54 来源: 上海证券报
  南方中国梦,也是彭砚的投资梦。2015年5月6日,沪指下跌1.62%,然南方中国梦(000554)一季报的十大重仓股中有五只涨停,南方隆元(202007)十大重仓股中有六只涨停。万绿丛中一点红,给投资者的财富梦带来不少慰藉。

  彭砚有着一份成熟基金经理的简历:基金从业9年、任职基金经理近5年、经历过一轮牛熊市的考验,管理过四只基金。坚持投资逻辑,注重企业成长,这两个特征对彭砚的业绩起到了积极的贡献作用。

  Wind数据显示,截至2015年5月6日,彭砚管理的南方中国梦、南方隆元在其任职期间回报为85.90、99.37%,年化回报分别为97.72%、69.93%,排名前列。其中,南方中国梦今年以来上涨74.88%,在130只同类基金中排名9,南方隆元今年以来上涨76.48%,在417只同类基金中排名30。

  “投资归根到底是对公司梦想与情怀的一种体现,相信大多数基金经理买入持续高增长的公司,不仅仅为了获取回报,更多的是相信其能成为一家伟大的公司”,彭砚表示。

  抗压选股,重仓1年10倍的大牛股

  俗话说,投资是人性与心理的双重煎熬。熟悉彭砚的人谈起其业绩,不由感叹其内心的坚持与强大,“抗住压力”、“不随波逐流”是其取得业绩的关键。在彭砚看来,一个合格的基金经理,不是一个仅追求相对回报的基金经理,而是始终将持有人利益最大化并能长期为持有人带来回报的基金经理。

  犹记2014年12月,当其时金融地产、证券保险等蓝筹轮番上演火热行情。而翻阅南方中国梦2014年三、四季报,南方中国梦第一大重仓股金证股份,在去年12月却经历了一波较大的调整,从2014年12月1日至2014年12月31日,金证股份下跌20.68%,同期上证综指上涨20.57%。

  然而,2015年1月事情却发生了戏剧性的逆转,金证股份单月上涨44.09%,同期上证综指下跌0.75%。拉长来看,金证股份也是一只一年多上涨10倍的大牛股,自2014年1月1日至2015年4月30日,金证股份上涨1058.32%。“有时候20%-30%的下跌,几个工作日就回来了,金证就是一个很好的例子”,业内人士表示,“如果基金经理没有强大的意志力和抗压力,在市场上随波逐流,最终可能得不偿失。”

  彭砚认为,未来在传统产业全面升级,中国制造向中国智造转型的过程中,基金管理者通过资本市场挖掘到更多像BAT(百度、阿里、腾讯)这样能代表未来发展方向的伟大公司,可以让投资者分享其成长的硕果。

  彭砚的选股能力在南方中国梦的管理中有明显的体现。Wind数据显示,南方中国梦2014年三、四及2015年一季报,十大重仓股之金证股份、新湖中宝格外亮眼,2014年9月30日至2015年3月31日,金证股份上涨接近两倍,新湖中宝上涨逾一倍。在南方中国梦2014年四季报显示的十大重仓股,今年以来上涨超过50%的就有六只。

  灵活配置,超额收益明显

  一般而言,混合型基金如南方中国梦,需要基金经理具有较好的大类资产配置的能力。作为一只灵活配置混合型基金,南方中国梦基金的股票仓位为0%-95%,较宽的操作空间使得基金经理在不同市场环境下,可以更好地考虑宏观、市场、估值等因素,灵活调整资产配置比例,发挥主动管理的优势,其仓位控制在一定程度上体现出基金经理的择时能力。

  Wind数据显示,南方中国梦在2014年底时股票的配置比例为54.68%,超越同类平均近13%。而在2015年3月底,南方中国梦的股票占比已达87.84%,超越同类平均近50%,股票仓位的大幅提升使得南方中国梦较好地把握了市场的上涨行情。

  “在个股选择上,彭砚非常强调公司的成长性及是否能持续获得超额回报”,一位券商研究员评价,“他的选股思路更类似于彼得林奇,着重优选好公司”。Wind数据显示,南方中国梦2014年三、四季报和2015年一季报的十大重仓股今年以来的简单算术平均回报率分别为90.60%、91.58%、179.12%,均高于今年以来沪深300、上证综指30.19%、32.89%的表现,超额收益效应明显。

  彭砚表示,“互联网+”是本轮行情的主线,在年初互联网金融和互联网医疗板块的带动下,传统企业的互联网化也获得了较大的估值提升的机会。

       展望二季度,如下行业依旧有望获得超额收益:1)互联网,关注互联网金融、互联网医疗、能源互联网、O2O等,同时关注传统行业的互联网化;2)次新股、重组股:关注次新股和重组股中价值再发现的投资机会;3)“一带一路”主题,如核电、高铁、PPP等;4)大金融板块:银行价值分拆重估,地产政策托底后行业基本面环比改善以及传统地产转型的投资机会。未来将一如既往地加大“自下而上”的研究力度,为投资人创造应有的回报。(至诚财经网)

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