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股市要闻:降息了,A股再度迎来重大利好!

2015-05-11 10:14:18 来源: 个人博客

  这个周末依然不平静,在证监会刚刚发布再次发行20家新股后,紧接着央行公布自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,市场再现先利空后利好互为对冲,黑天鹅”“白天鹅”再次双降。

  中国人民银行决定,自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%。

  一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

  刚刚看到这则消息,对此并不感到意外,因为笔者已提前分析了降息预期,反倒是如果周末没降息的消息应该感到意外,不过令人意外的是;此次降息比预计的力度要小。

  兴业银行首席经济学家鲁政委表示,此次降息标志着货币政策调控思路的重大转变:由此前的“稳健”操作转向实际上的“宽松”。以此支持融资成本的下降和地方债置换。但是,如果降息不辅以流动性的宽松,利率的下降就很难持续,由此预计,下一阶段央行的政策将是“扭转”,以常态化的降准或PSL压低3个月以上期限的利率。

  经济学家马光远认为,此次降息比预计的力度要小,预计很快会有一次降准。

  此次降息的重大意义

  1、此次降息意义非同寻常:

  一是彰显国家稳增长的信心,希望提振企业信心。

  二是宣告中国正式进入降息周期,企业财务费用尤其是以基准利率定价的企业将有显著下降。

  三是在降息周期中股市往往会有比较好的表现,这次降息同样将提振大家的投资信心,金融地产投资品有望有比较好的表现。”货币政策偏宽松,对房地产、房地产、保险,券商板块都有正面作用。

  2、本次降息最主要的目的是进一步推行宽松的货币政策,央行此前一直在引导稳健中性的货币政策,而近期的一系列行为已经预示央行未来的货币政策会放宽,据相关专家预计,后续还会有再次降准,一到二次降息及降准并不能对冲经济放缓,融资难等问题,所以会有更多宽松政策,后续降准的幅度则取决于资本外流的速度和幅度。

  3、央行此时降息,表明经济数据或依然不乐观,降息属于市场意料之中,并没有太大的意外,货币政策的放松周期正真开启,利于股市的短期走好,利于实体经济发展,本轮降息不是货币宽松的终点,不必担心债市高开低走,过去囤积于地方、地产和产能过剩行业的流动性涌入权益和债券市场趋势没有改变,维持股债双牛的判断。

  此次降息对股市的影响

  在昨日的股评中,笔者观点就很明确,对于目前的市场来看;只待央行出手,方能拨云见日,央行如果迟迟不出手,大盘继续唱忐忑,或许是由于等待公布4月宏观经济数据,市场弥漫着对央行随时出手的猜测,新股发行速度仍在加速,缩量暗示主力资金犹豫不决,而投资者对5月份将息的预期日渐浓烈,内外双重因素的夹击,对于市场的资金面和心理层面形成较大的压力,一但央行出手后,市场也许“拨云见日”。

  1、央行再次降息会对A股有什么影响呢?这不用说肯定对目前市场影响是比较大的,周一高开是肯定的,高开后会怎样走需观察,但周一收阳线是确定的,收大阳线的可能性不大,因为经济因素不大支持收大阳线。

  2、会否复制上次降准的走势,会有差别,因为这次金融股在低位横盘整理了一段时间,主力回补的迹象比较明显,底部型态较明显,有可能大盘乘势后振荡向上快速反弹,技术上看;

  一是将可能快速突破三线的反压,

  二是这次降息理论上对沪指4100点位置支撑可以确认了。

  3、由于此次降息在预期之中,再加上新股发行的利空需要对冲,因此这次降息的正面影响可能边际递减,这次的降息在预期中,多头借机会加快热点切换,前阵子PMI指标抬头,加上这次宽松落地,同时蓝筹股调整充分,资金会借机切换到蓝筹上,而在笔者看来,蓝筹板块则有望再度走强。

  降息有利于哪些行业和板块

  利好较大的行业主要有:房地产行业、水泥建材行业、电力行业、纺织行业、钢铁行业等资产负债率较高或资金流动性压力较大的行业,而对煤炭行业及食品饮料等行业偏淡,银行板块影响偏负。

  地产:降息对于地产股来说属于利好。从供给端来讲,降息之后,有利于降低房地产开发商的负担利率;从需求端来讲,降息有利于减轻人们购买房地产的负担,有利于调动人们买房的需要。

  银行:对于银行股而言,降息有利有弊,缩小银行存贷款利率的差额对于银行的赢利增加了压力;同时增加了银行吸储的难度。但是,增加放贷,以及经济的复苏和发展,又将带动银行业务量的攀升,有利于银行增盈。

  总体看,对于银行股来说,长线仍有利好作用、短线影响偏负。

  有色金属:降息往往意味着以有色金属为代表的大宗商品价格将上涨,因此有色金属股有望受益于央行降息。

  筹资性现金流占比较大的行业:降息意味着企业获取资金能力的增强以及获取资金成本的降低,因此,对于那些资金链紧绷,筹资性现金流较大的行业来讲,降息往往意味着利好。

  数据显示,今年上半年房地产及产业链上的建筑,军工、电子等行业的筹资性现金流最高,现金流压力较大。

  出口业务占比较大的企业:降息往往意味着人民币的贬值预期加强,因为对于出口业务占比较大的企业来说,降息属于利空消息,目前A股市场上,出口业务占比较大的行业主要有纺织、家电等。(至诚财经网)


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