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5月13日股票行情:今日股评家最看好的股票

2015-05-13 09:08:24 来源: 中金在线股票编辑部
股票行情
 

  康得新(002450 公告, 行情, 资讯, 财报):裸眼3D引领互联网娱乐至尊体验,维持"买入"评级

  投资要点:

  公司重点发展3D产业及新能源电动车产业生态链。公司的产业布局已基本完成,未来将看到公司全产业链布局带来的成长及发展:

  1)在3D智能显示生态链的建设方面,公司具有全产业链规模化3D生产优势,在硬件及软件内容方面积极与相关厂商合作,依靠"互联网+"打造提供全方位3D显示相关服务的在线平台。

  2)新能源电动车正在引领全球汽车业的发展,公司在新能源电动车产业生态链的布局涵盖多方面,主要包括材来在互联网平台运营,贴膜替代喷漆等个性化设计等方面也颇具看点。

  未来有望充分受益于前期产业布局带来的爆发式发展。3D的关键。3D产业链涉及较多方面,在结构上主要是呈现出"内容播与发布-->网络传输-->用户终端"的价值链形态,有效整合现有技术资源、积累3D制作经验、降低制作成本、提高制作质量是目前3D内容制作环节亟待解决的问题。

  公司裸眼3D领域建立了基于"互联网+"的全产业链布局,提供一体化解决方案,产品广泛应用于显示及非显示领域。

  裸眼3D能够突破手机、平板的创新瓶颈,消费电子类裸眼3D设备未来必将成为3D行业的发展重点。技术进步、产品升级及内容的丰富是促进裸眼3D产业发展的几个重要方面。电视机作为多人观看设备,是内容的纯消费者,并不能够生产内容,然而手机设备则既可以生产内容也可以消费内容。

  非显示方面主要是广告制作及个性化定制等产品,公司已与分众及捷众在裸眼3D广告领域进行合作,假设裸眼3D膜200元/平米,那么分众及捷众带来的市场空间共计11.8亿元。航美公司方面对裸眼3D膜的需求达854万元,可见未来随着渗透率的提升广告领域裸眼3D存在巨大的发挥空间。

  3D移动便携设备是未来行业发展的主流趋势,假设裸眼3D手机的渗透率达到20%,若裸眼3D一体化解决方案的价格在200元/套左右,则全球裸眼3D手机的市场空间高达600亿元,我国市场空间预计160亿元。

  公司目前致力于打造"互联网+"的3D智能显示生态链,已经与长虹合作并且开发出裸眼3D手机,未来必将享受市场盛宴!l依托现有"两大产业平台"的优势,逐步实现"K3DX"引领全球裸眼3D产业的宏伟目标。

  公司具有裸眼3D技术优势并且在国内存在一定的先发优势,在全产业链规模化3D生产方面具有其他公司不可比拟的条件。未来将搭建3D内容门户网站提供内容支持,打造基于"互联网+"的产业生态链。

  国际高分子复合材料龙头企业,维持"买入"评级。目前传统行业空间巨大,未来将打造光学膜产业链的工业4.0,引进国外先进技术,在碳纤维复合材料建设及企业经营方面能引入互联网理念,打造具有互联网基因的新材料基地。

  形成新兴材料产业、3D智能显示信息产业、新能源电动车三大板块构成的产业新格局,迎来下一个高速增长时代。维持2015-2017年盈利预测每股收益分别为1.49、1.89、2.51元,目前股价分别对应2015-2017年33/26/20倍PE,维持"买入"评级。

  中青旅(600138 公告, 行情, 资讯, 财报):"遨游网+"投资前向化态式的受益者

  事件:日前,我们在京与中青旅董秘及遨游网首席运营官就公司业务和未来发展情况进行了交流。

  乌镇继续挖潜,未来与濮院协同。未来乌镇将更多地以提升客单价为主,提升潜力更多集中于酒店业务上(2014年末,客房总量1642间)。乌镇本身还有一些土地储备和项目,加之对酒店配套(包括乌村项目)等硬件设施的加大投入,景区的住宿及综合配套能力将面临持续改善。

  濮院项目拆迁已近尾声,整体项目进程基本符合预期。该项目将来商业氛围更深厚,未来与乌镇形成互补作用。

  明年开业的迪斯尼,也将对乌镇客游起到良好的提升作用。

  古北水全年预计客流达200万人次:2015年Q1,受限于北方冬季出行人数较少和冬季产品推出时间较晚,接待游客5万人次,实现营收2700万,进入四月后客流显著增加。清明节接待游客4万人左右,五一节6万人左右。目前,古北水镇客单价大约300元左右。

  遨游网市场份额3.4%位于前五。易观智库数据显示,2014年中国在线旅游市场交易规模2798亿,但在旅游产业渗透率仅为8.3%。易观智库预测,中国在线度假旅游市场交易规模将维持30%左右增幅的高速增长,2017年将达到803.3亿元。遨游网目前市场份额3.4%,处于前五的位置。

  中青旅旅行社业务板块将以遨游网为龙头。遨游网客单价大约在1400万元/单,平均一单为2.1人-2.3人,人均消费支出约为7000-7500元/人,高于行业均值。

  受益二级市场投资前向化。从投资的角度来说,一般而言,天使投资重人,A轮融资重产品,B轮融资看数据,C轮融资看收入,上市看利润。目前二级市场投资前向化态势初现,商业模式、新兴市场估值提升。

  中青旅以其创新的商业模式、会展、体育等新兴产业受益投资前向化态势,助升估值。

  估值与评级:我们预测公司15-17年EPS分别为0.63元、0.76元和0.88元,动态PE分别为40倍、33倍和29倍。目标价31元,维持评级"买入"。

  风险提示:经济下行、突发事件、濮院项目低于预期等风险。

  广日股份(600894 公告, 行情, 资讯, 财报):看好公司工业4.0平台搭建

  1、重新认识松兴电气,公司工业4.0布局第一步有深意

  松兴电气:焊接设备专家。松兴电气成立于1997年,目前员工约130人,其中研发人员约40-50人,主要产品有电阻焊机、自动弧焊专机、机器人系统、激光焊接系统以及自动化焊接生产线集成等,能够为客户提供包括电阻焊、弧焊、激光焊在内等多种焊接技术应用的总体技术解决方案。

  与全球领先企业合作,技术积累为后续发展奠定基础。经过十几年的发展积累,松兴陆续在各个领域与全球知名厂商建立了战略合作关系,逐步增强了在技术方面的实力,为后续发展奠定基础:

  (1)、电阻焊:与博世力士乐(Bosch Rexroth)形成战略合作关系,博世力士乐是全球领先的传动与控制专家,为工业及工厂自动化、行走机械、以及可再生能源等领域的客户提供传动、控制与移动的个性化解决方案,业务遍及全球80多个国,2012年收入约65亿欧元,松兴通过给博世力士乐提供OEM产品,提升了自身技术积累,目前自有松兴品牌在广东省电阻焊方面排名前三;2014年11月双方合作的铝合金焊接设备也正式推向市场,打开新的增长途径。

  (2)、激光焊机:与德国通快集团(TRUMPF)为战略合作关系,通快集团是全球第一大钣金设备制造厂和世界第二大机床厂,并且其激光技术涵盖了大型高功率激光器的生产和基于激光的各种应用技术,高功率激光器的产量稳居世界首位,通过与通快OEM合作,松兴目前是国内首家能够生产激光焊机设备的公司;

  (3)、机器人系统集成:与库卡(KUKA)为战略合作伙伴,库卡为机器人四大家族之一,产品广泛应用于汽车制造、航天、能源及工业领域,2013年收入24亿美元。通过合作,双方将在国内地区快速推进各个领域的机器人系统应用。积累的下游客户资源显示松兴的技术实力。

  松兴产品下游应用分三个行业:汽车行业主要客户包括奔驰、宝马、广汽、丰田、比亚迪等,主要产品应用为焊接座椅骨架、弹簧等零部件;家电行业,为热水器、洗碗机等提供整套自动化系统;其他行业,包括超大功率焊接系统、特殊材料激光复合焊接系统等。

  广日股份成为松兴电气大股东,迈出工业4.0布局第一步。广日以约1.2亿元入股松兴电气40%股权,成为第一大股东,松兴原股东承诺2015-2017年实现净利润分别不低于2000、2600万元和3600万元,收购价格对应2015年PE约12.5倍,相对合理。通过收购,广日股份在工业4.0、智能制造产业发展方向实现切入,而凭借松兴在焊接设备和系统集成领域的实力,为后续横向和纵向的拓展打下基础。

  2、电梯主业发展稳健,为搭建工业4.0平台提供良好支持

  广日电梯全国生产基地布局和大客户战略为成长提供条件。广州广日工业园二期预计2015年底完成,广日西部工业园2014年9月举行奠基仪式,预计2016年投入使用;广日华北工业园已经完成主体建筑施工,目前进入主体装修阶段;广日华东工业园已于今年初正式竣工投产。

  随着各地工业园的陆续建成及投入使用,公司将逐步形成以广州为总部,辐射全国的生产和服务网络,生产、销售和服务三位一体的网络优势,同时目前广日战略大客户数量超过20家,为公司应对行业增速放缓形成有力支持,目前公司接单同比仍较快增长。

  日立电梯继续巩固竞争优势。日立电梯在国内已经形成"一个总部、5+1全球研发体系,5+2网络制造基地、超过70个分支机构遍布全国"的战略布局,其"全生命周期"的合作模式也受到客户认可,目前房地产商战略客户达到40个,其中包括全国房地产综合实力排名前10地产商中的7家。

  2014年日立电梯收入达到190亿,同比增长12.1%,净利润17亿元,同比增长约21.2%左右,我们预计今年日立仍能保持略超行业的增速。

  3、现金储备让广日在后续工平台搭建上可大展拳脚

  在年报中公司提出打造智能制造体系,"加快先进自动化生产线的应用和改进,建立、强化物联网和大数据平台,建立车间生产的数字化管理,逐步开放企业间业务端口,建立生产信息网络,形成数据共享,打造领先的工业生产模式和智慧工厂、智能生产的范本",松兴电气是其中一环,随着公司战略推进,我们预期公司将有更进一步的资本运作,从而完善其工业4.0平台的搭建。

  土地补偿款为公司储备大量现金,为后续工业4.0平台打造提供资金支持。公司位于广州天河区旧厂正式挂牌出让,挂牌起始价为38.2亿元,最高限价55.4亿元,根据协议,公司能够获得成交价的65%,扣除之前预收的5.8亿元,公司能够再获得19-30亿元的资金。考虑到老厂所处地块位于区广州大道北,为连片地块,同区域已难得一见,属于优质资源,保守预计公司能够获得25亿左右现金,为公司继续搭建工业4.0平台提供有力支持。

  4、投资建议:维持强烈推荐!

  回顾一下2014年6月公司公布的中长期激励计划,在满足激励条件后,最高可提取当年扣非净利润同比增加额的10%,以奖励金的形式发放给激励对象。

  我们认为该计划对管理层有很好的激励作用,在目前电梯行业增幅放缓的背景下,公司作为广东国资委唯一机电类上市公司,在"中国制造2025"国家战略下,有很强的打造工业4.0平台决心,未考虑土地收储补偿,维持2015年EPS0.93元盈利预测,后续随着公司继续打造工业4.0平台,业绩仍有增加潜力,目前股价对应扣除土地价值后动态PE21倍,仍处低估,维持强烈推荐投资评级。

  风险因素:钢、稀土等原材料价格上升;行业降价竞争;工业4.0拓展低于预期。(至诚证券网)



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