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今日股票行情展望:重点布局十大板块优质股

2015-05-13 09:34:34 来源: 中国投资咨询网

 
   化工周报2015年第16期:继续关注涤纶工业丝

  类别:行业研究机构:中国民族证券有限责任公司

  投资要点:

  上周综述。上周化工产品价格涨幅较大的品种是国际燃料油(9.71%)、尿素(8.43%)、环氧丙烷(8.10%)。跌幅较大的品种是硫酸钾(-11.11%)、磷矿石(-10.00%)、蛋氨酸(-9.72%).

  继续关注涤纶工业丝。上月国内主要涤纶工业丝企业再次提价,由于涤纶工业丝行业由于处于紧平衡阶段,议价能力明显高于上游,因此最终会受益。继续推荐关注涤纶工业丝行业相关投资标的。

  推荐标的:元力股份。公司拟以8787万元受让控股股东卢元健先生持有的元禾化工51%的股权,转让款分5年支付。公司本次受让支付的价格为元禾化工净资产评估数的51%。本次的收购交易时采用按照账面净资产(评估值)的方式支付现金,而且是分5年支付,这将会导致公司每年向控股股东支付1700多万元的现金,我们估算由此产生的财务费用较低,几乎不影响业绩。

  元禾化工2014年扣非后净利润2423万元,如果将其纳入元力股份的合并报表,则2014年元力股份净利润将达到2031万元,业绩大幅增长。本次交易成功后,元力股份主业将会变成木质活性炭和白炭黑,白炭黑在绿色轮胎领域有所应用,有巨大的成长空间。2015年3月活性炭已经提价一次,判断今年或者明年活性炭行业有望复苏。

  推荐标的:新开源。我们在1月19日发表深度报告,推荐新开源。我们对公司发展战略的理解--三个字,“大健康”。由于公司的PVP产品市场容量较小,即使需求扩大十倍,PVP产品仍然属于小宗品。对于没有资源禀赋的中游化工企业,如果单纯追求一体化而向上游或者下游发展,可能将会面临市场容量瓶颈、上游产能过剩、新装置成本高企等诸多问题。如此发展犹如盲人瞎马,危险之极。公司需要一个合适的契机,实现转身。

  我们认为公司目前的战略是将自身的定位从商品制造商向大健康服务商转变,通过自身的内延发展和外延并购,打开成长的天花板。内延发展,设立天津雅瑞兹,切入口腔护理领域。欧瑞姿(PVMMA乙烯基甲醚和马来酸酐共聚物),作为新开源公司近年开发的新产品品种,年产2500吨的生产线已投入试生产并取得合格产品,下游是口腔护理领域。

  公司2014年设立天津雅瑞兹,其经营范围为活动假牙稳固剂(义齿稳固剂)、假牙清洁片(体外接触)、漱口水等其他口腔护理材料的生产销售。这是我们预期之内的举措。外延并购,收购三家公司,布局大健康行业。

  新开源拟通过向特定对象以13.20元股非公开发行股份购买呵尔医疗、三济生物和晶能生物100%股权。呵尔医疗从事肿瘤(包括宫颈癌、肝癌、肺癌、前列腺癌等)的早期诊断,是未来肿瘤无创早期诊断的龙头;三济生物主要从事个体化治疗(包括肿瘤、心脑血管、免疫调节、精神神经、麻醉用药等领域),应用的技术主要是分子诊断;晶能生物定位于第三方基因检测科技服务平台。

  三家公司都有望成为各自所在领域的前三名,并且三家公司具有很好的协同效应:呵尔和三济是肿瘤诊断和治疗的协同;晶能生物是三济和呵尔业务发展的助推器,可以为三济和呵尔提供不断的技术支持,同时通过与这两家公司渠道整合,拓展科技服务的业务。

  医药行业周报:政策密集推出,建议加大行业配置

  类别:行业研究机构:中银国际证券有限责任公司

  报告要点

  上周(201554-2015510)上证综指下跌5.31%,医药指数高位强势横盘,微跌0.66%。目前医药行业的估值仍有相对优势。尤其是在本轮以改革和转型为重要推动力的牛市中,医药行业既不乏改革因素,又不乏新商业模式和新技术,因此相对估值水平仍有提升空间;上周行业政策密集出台,药品价格放开、县级公立医院改革、中医药服务业发展规划、2015年医改工作安排等,为近期医药行业投资营造了宽松有利的环境,行业值得加大配置。

  首选买入

  金陵药业:公司和鼓楼医院的合作扩展模式具有明显竞争优势。公司医疗服务业务重点辐射的扩展范围是江苏和安徽,这两个省份在5月9号国办印发的《深化医药卫生体制改革2014年工作总结和2015年重点工作任务》中成为综合改革示范省份,这样的省份只有4个,其它2个是青海和福建,其中青海已经和康美药业签订了合作协议。我们认为金陵药业有望在江苏和安徽的医疗综合改革中大显身手,获得长足发展。

  以岭药业:络病学是公司研发和产品的独有理论,公司的三大核心品种进入新版基药后有望延续较高增速,二线品种正迅速上量,大健康、国际制剂业务开展顺利。医药电商—互联网+医院—慢病管理的发展路径清晰。

  上海凯宝:主要独家产品痰热清产能有保证,市场竞争力突出,价格无忧。公司现金充沛,管理能力突出,有能力同时实现内涵发展和外延扩张。

  持续关注

  国药系、海南海药、千金药业、中源协和、康芝药业、双鹭药业、理邦仪器、中新药业、太龙药业、华兰生物、爱尔眼科、常山药业、康美药业、康缘药业、鱼跃医疗。

  机械行业:仍重点推荐南北船合并和《中国制造2025》

  类别:行业研究机构:中信建投证券股份有限公司

  船舶海工。

  上周新船订单环比上升47%,新订单仍主要是特种船。4月新船订单同比继续下滑,新船价格继续维持低位。中证海洋经济主题指数将于5月29日推出。中集来福士将获半潜式钻井平台订单。

  广船国际(600685):股东大会决议通过,即将改名“中船防务”。

  *ST钢构(600072):即将摘帽,简称改为“钢构工程”。

  先整后合、双重机遇。

  南北船合并,将以北船为主导,因为从收入、利润、净资产和市值看北船远大于南船;目前的南北船领导安排为未来的合并做好铺垫,北船领导胡总着眼于战略、擅长资本运作、合并后的一把手,南船领导董总是大连造船新厂车间出身、真正的船舶制造专家、合并后的二把手。中国重工、广船国际都面临着“先整后合、双重机遇”;我们看好北船以中国重工为平台进行科研院所资产注入等,以广船国际(中船防务)为平台进行南船军船资产证券化。维持中国船舶目标价70元、广船国际80元、中国重工20元,维持买入评级。

  制造强国。

  由工信部牵头、多部委联合起草的《中国制造2025》已通过国务院审定,预计即将于2015年二季度发布,且今年9-10月还要公布“十三五”规划。对中国制造业而言,上述两大规划必将强调两个方向:智能制造和服务型制造生产性服务业。

  建议买入《中国制造2025》:智能制造和服务型制造。

  我们认为发展智能制造是中国制造业向数字化、智能化转变的必然趋势,再此趋势下的投资机会来自于三个方面:一是智能控制装置,即工业自动控制装置发展趋向于数字化、智能化,重点推荐川仪股份,关注海得控制;二是智能制造机器,即工业机器人、数控机床及智能化成套装备,重点推荐机器人、天奇股份、博实股份、秦川机床;三是智能终端产品,即能够融入智能化与网络化的智能型产品,重点推荐三川股份。

  服务型制造是中国制造从卖产品到兼卖增值服务的转变,即服务型制造=产品+增值服务;中国制造业服务化趋势下,看好工业服务和电梯后市场,重点推荐上海机电、博实股份。

  机器人(300024)年度股东大会:平台和创新!

  2015转折之年的经营目标:订单50亿元、同比增长约50%;主要任务:资本与产业平台建设、创新建设和核心业务板块构建等;突出强调平台和创新。我们2013年在市场上第一次提出2015年底新松机器人的市值看300亿元、目标价46元(除权后);现在我们提高市值目标到500亿元、目标价75元。

  通信设备行业-《“宽带中国”战略及实施方案》点评:依次重点关注工业互联网、网络安全、IDC、光纤到户

  类别:行业研究机构:招商证券(香港)有限公司

  工信部5月8日发布《“宽带中国”战略及实施方案》,宽带中国2015年主要引导目标有:新增光纤到户覆盖家庭8000万户,推动一批城市率先成为“全光网城市”;新建4G基站超过60万个,4G网络覆盖县城和发达乡镇;新增1.4万个行政村通宽带。新增光纤到户宽带用户4000万户,新增4G用户超过2亿户,使用8Mbps及以上接入速率的宽带用户占比达到55%等。(至诚财经网)

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