至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

明日股票市场机构强烈推荐6只牛股

2015-05-13 16:49:37 来源: 中国投资咨询网
  芭田股份:联盟“中国天宝”大疆科技,切入无人机领域构建生产信息化先锋   类别:公司 研究机构:齐鲁证券有限公司
 
  事件:芭田股份发布战略合作并复牌公告,公司与深圳市大疆创新科技有限公司签署了《战略合作意向协议书》,充分发挥各自的优势,整合产业资源,打通农业服务链,双方就建立无人机农业应用服务体系等相关事宜达成意向。
 
  此次与大疆科技签订合作协议,标志着公司以战略联盟的形式切入农业无人机领域。而根据公告内容“双方将组建联合工作小组,推进战略合作的具体事宜。本协议未尽事宜,由双方另行协商或以补充协议形式另行约定。”,我们预计若战略合作进展顺利,芭田有望与大疆科技建立合资公司,以经营实体的方式获取利润增厚。
 
  大疆科技作为无人机领域的全球霸主,有望成为中国的巨头天宝。大疆科技成立于2006 年,以无人机技术起家并在近年发展迅猛。公司在全球无人机市场独占鳌头,当前已占据全球小型无人机50%的市场份额,覆盖100 多个国家市场。

       公司目前产品主要应用于航拍,但其无人机技术及产品创新能力均在世界位居一流。大疆科技的发展战略非常类似美国农业信息化技术第一巨头天宝公司,均是通过信息化技术起家,然后先后经历了商业化、市场区域扩展到最后的综合服务解决方案供应商。而目前公司已经成为了全球领先的无人飞行器控制系统及无人机解决方案的研发和生产商。
 
  中国农用无人机应用空间广阔,农用生产信息化市场盈利能力超群。无人机与机器人这类中小型自动化农机,非常适合在中国与日本这类以零散地块为主的国家作业。日本政府结合本国地形,最先开发并大力推广植保无人机技术,目前使用面积已达到54%,植保无人机施药面积、农药用量、水用量这三项效率指标均达到传统方法的100 倍、2 倍与20 倍。

         当前中国无人机市场广阔,目前植保无人机覆盖面积虽不及日本,但也已达30%。我们认为在无人机领域,农用无人机提高效率的量级超过其他行业,也将获得超过其他信息化应用领域的高成长。天宝公司近年来在各行业的生产信息化领域中,仅有农业领域的毛利率高达40%附近,而其他领域毛利率仅在20%以下,这就是生产效率提升程度决定盈利水平的范例。
 
  芭田切入无人机市场后,农业生产服务的领域大幅扩张。芭田与大疆科技构建的战略联盟,将建立“农业无人机应用服务体系”,包括但不限于:基础农资(农药、化肥、营养液、种源等)的喷播作业;气象、土壤、灾害、病虫害、农产品溯源等农业信息的收集监测以及田间管理等种植管理系统;配套的无人机农业操作管理的培训系统和无人机的金融租赁服务。公司切入的是在我国拥有极高潜在市场容量的农用无人机领域,在现在农业的生产方式中拥有较高的效率价值,而大疆科技的无人机技术处于世界尖端,因而新兴业务将获得高盈利水平。
 
  芭田以金禾天成与大疆科技建立的大数据与自动化机械优势,已在生产信息化领域远超同行,综合服务的技术水平过硬。芭田当前的战略布局,已经通过金禾天成抓住了农业大数据与官方渠道的优势,而与大疆科技的战略联盟则是在自动化机械领域占得先机。

       农业信息化在生产领域的最关键要素在在于自动化机械施作与大数据应用能力,我们认为芭田在生产信息化的战略布局已经基本完成,也远远超过国内同行在生产信息化方面的技术水平与资源数量。而公司正在搭建的全国品牌种植服务平台,则将大数据与自动化机械的关联打通,通过种植业综合服务,以提升生产效率为先导,构建可信赖的农资综合服务平台运营商。
 
  综合来看,在众多公司进行的农业信息化、农业互联网+战略转型之中,公司抢占主产区资源、垄断官办平台的切入策略,并以大数据与自动化机械为效率致胜武器,将使得公司通过渠道控制力、资源拥有量与专业技术水平而最终致胜。
 
  预计 2015-2017 年EPS 分别为0.36 元、0.52 元和0.72 元,2015 年300 亿市值,对应目标价35 元,维持“买入”,公司员工持股高位增持后,业绩释放及外延式扩张动力将成为股价重要上涨催化剂。
 
  风险提示:土地流转带来的种植效益低于预期;信息化平台建设低于预期;化肥销售因天气等因素销售低于预期,并购事项不能获得审批通过风险
 
  中路股份中小盘信息更新报告:旗舰店开业促发迪士尼主题投资机会
 
  类别:公司 研究机构:国泰君安证券股份有限公司
 
  投资要点:
 
  维持“增持”评级,上调目标价至62元。我们认为中路股份将是上海迪士尼乐园落成和开园的最大受益者。考虑到全球最大迪士尼旗舰店5月20日在上海陆家嘴开业,将拉开2015上海迪士尼主题序幕,迪士尼主题的确定性进一步提高,上调公司目标价至62元,维持“增持”评级。盈利预测方面我们维持先前的观点,预计公司2015-2016年净利润分别为1.15/1.37亿元,对应EPS0.36/0.43元。
 
  全球最大迪士尼旗舰店开业将拉开2015上海迪士尼主题序幕。根据华特迪士尼公司的消息,上海迪士尼商店将于5月20日开门迎客。我们认为5月份是布局迪士尼主题非常好的时间点,以陆家嘴迪士尼商店开门迎客为起点,后续的宣传力度会逐步加强。

       我们预计上海迪士尼会在2016年春季正式开园,会在2015年年底做试营运,也就是说学香港经验,先试运营几个月之后作正式开园。在正式开园前,宣传力度的加强(包括本次旗舰店开业)、7月上海迪士尼地铁专线的试通车、宣布开园时间、年底试运营等都将形成有力的主题催化。
 
  中路股份将是上海迪士尼乐园落成和开园的最大受益者,迪士尼配套项目经济效益可达百亿级人民币。我们认为目前市场还未充分认识到公司建设文化旅游综合服务园区的发展前景。与中路股份拟建购物中心规模相当的美国梦购物中心(尚未营业),预计营业面积75万平方米,年接待游客量4000万人次,年销售收入在37亿美元。中路股份拟建购物中心的营业面积在47万平方米以上,预计年接待量在千万级人次,其经济效益简单匡算可达百亿级人民币。
 
  风险提示:上海迪士尼不能按时开园。
更多精彩