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5月14日股票推荐:今日股评家最看好的股票

2015-05-14 08:50:29 来源: 中金在线股票编辑部
股票推荐
 

  一家机构推荐北辰实业:天柱高而北辰远,乘势而上王者归

  投资要点

  公司发展物业、以会展为核心的投资物业及商业物业齐头并进。

  公司实际控制人为北京市国资委,其成长几乎伴随亚运会及奥运会核心区域建设与发展的全过程,在完成盛会接待和运营工作的同时,也为自身的发展沉淀下亚奥优质自持物业约120万方。目前公司主营业务包括发展物业、以会展为核心业务的投资物业(含酒店)及商业物业。

  发展物业:强势回归。

  发展物业收入在公司主营业务中占比最高,高峰时占总收入比重73%,而奥运会后公司发展物业增速放缓,仅2010年在北京顺义纳入一块土地外再无新增项目。2014年公司抓住土地市场下行契机新增4个项目,权益建面89万方,年底权益土储增至443万方。

  新进入杭州、武汉,注重全国均衡布局。新增项目均非全资,两个项目与当代置业合作,探索绿色建筑领域,试水房地产众筹的互联网金融新模式。

  冬奥会将启动公司持有物业增值,公司参与部分场馆运营概率较大。

  冬奥会举办城市将于2015年7月31日确定,北京作为申办城市之一,将承接冬奥会所有冰上项目,规划中多数场馆及新闻中心、奥运村等配套设施均位于亚奥板块,正是公司自持物业所在之地。冬奥会的举办将带动周边基础设施建设的升级及旅游业的发展,亚奥板块物业价值将启动重估。目前公司亚奥板块物业假设销售货值约396亿元。

  北京会展龙头,产业链贯通与品牌输出战略助其轻资产业务腾飞。

  北辰会展是北京市会展行业龙头,在北京市召开的国际性、有影响的超大型国际会议三分之二以上落户北辰会展,包括2014年的APEC 会议。公司会展业务设施以北京国际会议中心及国家会议中心为核心,周边配备酒店、公寓等设施实现"会展联销"的业务策略。

  《北京文创功能区规划》突出了亚奥板块文体和会展的功能性,公司两大会议中心将得到更多支持。公司已确定打造完整会展产业链的纵向拓展战略,及会展品牌输出的横向拓展战略,向轻资产高盈利的服务性业务深入发展,未来重资产投资与轻资产业务并举。

  盈利预测与估值。

  预计公司2015-2017年EPS 分别为0.21元,0.27元和0.33元,增速分别为33.8%,28.5%和20.4%。对应2015年PE30X。NAV 估值为9.15元,当前股价折价31%。

  公司会展轻资产业务的快速发展将带动公司估值上升;若中国成功申办冬奥会,则是公司又一催化剂。给予公司"强烈推荐"评级。

  风险提示:

  1)冬奥会申办未通过;

  2)会展业务拓展低于预期等。

  一家机构推荐金卡股份:与三川股份合作,强强联合推进互联网能源

  金卡股份与三川股份签订战略合作协议,双方凭借各自的优势,在其各自领域拥有广泛的营销网络以及多年累积的终端用户,分别研发成功物联网燃气表和物联网水表,并向下游领域延伸产业链,以上各自优势具有协同效应,具备合作基础。

  同时,双方均有意在"互联网+"领域开拓业务,实现公司的战略升级。因此,双方有意在业务开展、数据共享等方面开展战略合作。

  主要内容:

  1)双方同意,将本着优势互补、资源共享的原则,建立长期战略合作伙伴关系;

  2)双方将借助市场与营销方面的资源,特别是在双方共同覆盖的城市,形成协同效应,共同推动业务发展;

  3)双方将在物联网仪表的技术研发方面开展合作;

  4)双方将在物联网平台构建及其数据共享、挖掘、分析方面共享资源和合作;

  5)双方的具体合作模式、技术细节等事项将另行协商确定,以正式协议为准。

  支撑评级的要点。

  互联网燃气(金卡)+互联网水务(三川)强强联合推进互联网能源业务,进行燃气、水、电网三表融合的新尝试。双方在技术合作、市场资源、数据共享发掘分析上有协同效应。

  互联网入口拓展上市场双重叠加,数据上由数据孤岛到数据链条,数据信息量更丰富,可拓展空间更大,利于推动互联网能源的发展。

  金卡股份积极发展互联网燃气,软硬件基础好,将使用供应链金融,技术开发低成本IC 卡表配套硬件以及新传感器产品推广互联网入口,领先开发互联网平台;通过定增和公司良好的资金营运能力支持业务拓展。

  评级面临的主要风险。

  物联网表拓展不达预期,互联网燃气运营平台进展落后。

  估值。

  看好公司的发展,我们持续买入推荐评级,目标价60.00 元。

  一家机构推荐农产品:线上线下融合、产业链一体化的农产品流通平台

  核心观点

  (1)公司是农批市场绝对龙头,在14城运营17家市场并有多个在建,拥有权益土地440万平,扣除负债后重估价值478亿元,安全边际高;

  (2)除实体市场外,公司全资或控股经营中农网(含广西糖网、昆明糖网、茧丝网、棉花网等B2B平台和依谷网B2C电商)、前海农产品交易所、电商公司、P2P网贷、小贷、担保、供应链管理等业务,在电商、金融和供应链上已有充分布局;

  (3)实体网络体系和综合性电子交易平台结合,公司有机会成为农产品流通领域里线上线下融合的、产业链一体化、2000亿交易额流转和增值服务价值巨大的生态圈!

  (4)生命人寿增持公司股权至29.97%,而大股东深圳国资5月6-8日增持1%至31%,体现国资不会放弃对公司控制;股权争夺和国企改革预期升温,治理激励有望突破,将以更强资源和更好机制推进公司"互联网+"转型。

  (5)盈利预测。预测2015-16年EPS为0.29元和0.21元,其中主业EPS为0.06元和0.09元。目前396亿市值对应2015年PE约80倍,对应8倍PB。

  (6)估值。(A)实体市场重估价值519亿元;(B)线上约150亿交易额,按1倍PGMV估值150亿元,公司权益价值67.6亿元;合计587亿元,对应目标价34.6元,维持"增持"评级。公司有望成为线上线下融合的生态圈型公司,中长期价值更高。(至诚证券网)



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