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5月15日6个股极具上涨潜力

2015-05-14 17:19:47 来源: 证券时报网
  广田股份(002482):战略三步走春种待秋收

  点评:

  1、公司拿单能力强,随着行业企稳,主业有望企稳回升

  公司一季度业绩下滑,后续有望企稳回升:一方面,此次103 亿的框架协议,彰显公司超强拿单能力;另一方面,房地产链已持续回暖,4 月及5 月上旬,30 个大城市商品房成交面积同比增长都超过20%,有助新项目落地及项目进度加快。

  2、三步走战略启动,进入新的蓝海,打开想象空间

  第一步搭建建筑业综合服务平台,打造金融、劳务、供应链平台,整合资源、节省成本,解决装饰行业痛点;第二步致力定制精装和互联网+家装,打造绿色家装O2O 龙头企业;第三步打造家居运营服务平台,以智能家居为切入口,搭建硬件和软件解决方案,实现从传统装饰向家居运营服务平台的转变。公司的三步走战略体现了管理层的开阔视野,新的蓝海已可以想象。

  3、家装业务蓄势待发,8 月家装电商线上线下将同步营业

  战略第二步主要是定制精装和家装电商两方面。定制精装方面,采用B2B2C 模式,以开发商为中介,在同一小区内直接为多个家庭提供精装服务,能降低开发商的投入,也能满足家庭的个性化装修需求。

  家装电商方面,产品包含收纳、环保、智能、人文关怀四大体系,同时设有3 种格调9 种风格,打造三位一体所见即所得的体验;供应链由总部统筹定好采购价格,再安排分销商物流运送,无需中心仓可实现零库存,与怡亚通的合作使得这一目标并不遥远。

      具体进度上,OTO 平台“过家家”已在公测,今年计划在深圳南山开第一家体验直营店,明年还会再开几家直营店,若能保证施工质量,未来加盟模式也可尝试;8 月份公司将实现互联网+电商线下线上同步正式营业。

  4、智能家居协同互联网家装,助力家居运营服务平台

  家居运营服务是公司的第三步,智能家居则是切入点,单品“图灵猫”已发布,能够实现室内电器平台搭建,不同家电的连接、共享;其销售渠道有3 种:一是通过家装电商快速植入、打包配送,二是与大型卖场合作模式,三是存量客户直营;商业模式有硬件收入、广告收入等。未来智能家居业务由单品到运营,将真正打开百万亿存量市场的运营空间。

  5、复星入股有助三步走战略推进,给予“强烈推荐-A”评级

  公司拟增发引入复星集团,有助主业增长及智能家居业务推进,实际控制人之弟认购5 亿则彰显信心。考虑增发摊薄,预计15、16 年EPS 为0.98、1.24 元,PE 为26、20 倍,给予“强烈推荐-A”评级,按16 年30 倍PE 目标价37 元。

  (招商证券)

  海利生物(603718) :领先的动物疫苗生产企业

  公司简介

  公司是集研发、生产、销售、服务于一体的专业化兽用生物制品企业,产品主要为畜用、禽用动物疫苗。公司已拥有包括畜用、禽用疫苗45 个兽药产品批准文号,9 项新兽药证书(包括5 个二类和4个三类),报告期内上市销售31 种产品(包括3 个强免疫苗产品)。猪用疫苗销售为公司主要盈利来源。

  盈利预测

  我们预计公司2015-2017 年的营业收入分别为3.01、3.83、5.58亿元,同比增长5.54%、27.16%、45.78%;2014-2016 年的归属净利润分别为10967、14103、20300 万元,分别同比增长8.35%、28.6%、43.94%。

  公司估值

  生物疫苗对应2015 年的平均市盈率水平在32.53 倍,公司未来两年的发展主要来自于产能扩张,因此综合考虑,我们认为公司的合理价格区间为11.7-14.04,对应2015 年30-36 倍PE.
(至诚财经网)

 
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