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5月19日股票推荐:今日股评家最看好的股票

2015-05-19 09:44:21 来源: 中金在线股票编辑部
股票推荐
 

  用友网络:收购企业发力大中型企业金融

  用友网络公告,公司以 5602.5 万元收购上海通金投资、北京瑞富通捷、北京瑞捷通成投资持有的“畅捷通支付”24.9%的股权。交易完成后,用友网络子公司畅捷通持有“畅捷通支付”75.1%的股权,仍是控股股东。

  事件评论

  本次收购将第三方支付服务从小微企业延伸至大中型企业,是进军企业金融市场的重要里程碑。畅捷通支付是用友网络主要的支付服务平台,也是公司切入互联网+金融的第一个标志性动作。

  2013 年畅捷通支付成立以来,在畅捷通的带动下,致力于为用友的160 万小微企业客户提供线下POS 收单+互联网+支付的O2O 支付服务,并与T1、T3、T6、T+软件协同,实现订单从管理软件到支付平台的平滑转接,及支付交易数据自动保存回管理软件,即打通了收款、付款、记账的一体化管理,后续畅捷通支付有望在继续发力移动支付。本次公司将非“用友体系”的外部股权全部收购,其意义有三:

  1、将畅捷通支付的客户群体从小微企业扩展到大中型企业(大中小型企业独立发展,母公司负责大型企业、优普子公司负责中型企业、畅捷通负责小微型企业);

  2、将畅捷通支付平台与NC、U8、U9 等产品对接,为企业增加支付服务,是企业经营数据的又一绝佳入口;

  3、为面向大中型企业的U 保理、U 信贷、U 网银系列产品埋下伏笔,承担以上企业金融服务中重要的支付功能,企业金融再添里程碑。

  各项互联网业务加速推进,千万量级的企业互联网生态圈值得期待。用友网络是A 股最纯正的企业互联网标的,以“软件+互联网服务+互联网金融”三轮驱动,构建以用友为圆心的企业互联网生态圈。其中,财务状况显示软件业务的经营效益正不断提升,这主要受益于国产化、中国制造2025 对软件这一“神经系统”的需求刺激。

  互联网服务方面,联手数万名第三方ISV,共同为企业提供“4+1”互联网服务(财会、营销、HR、协同社交+智能制造),旨在2019年打造千万量级的企业互联生态圈;互联网金融全面布局企业支付&结算、企业投资&理财、企业征信&融资等业务,按照战略规划,未来三五年可能贡献百亿级利润。

  维持长期推荐评级。BAT 在C 端互联网风生水起,但在B 端企业市场攻坚乏力,这是由于企业级市场不仅仅是囤积用户这么简单,而是需要长期积累和深耕行业,因此阿里入局恒生、石基等B 端卡位优势的企业是必然选择。而用友27 年来深耕企业管理软件市场,如果说企业级互联网市场将诞生下一个BAT,用友一定是最有可能的那一个,近2 个月股价持续盘整,建议积极布局!

  华伍股份:轨交制动百亿级市场开启

  风电制动正迎来爆发增长,轨交制动再开启百亿级市场序幕。公司是国内工业制动器行业龙头,成立以来一直在高端市场与进口替代竞争。最先打破港机制动进口垄断,并取代其市场地位。

  2010 年上市以来大力培育风电制动市场,2014 年终于取得亿元收入突破,我们认为风机市场空间10-15 亿元,公司进口替代刚刚起步,未来3 年有望进入爆发成长期。与此同时,公司开始大力进军地铁、有轨电车及普通客货运列车制动领域,市场空间大幅放大至100 亿元以上规模,并且通过收购庞丰已经实质进入该市场。

  我们看好公司自身资源积累,以及与庞丰强大的优势互补效应,有望快速切入轨交制动获得更高成长性。而最高技术含量的高铁制动将是公司制动器最后攻克的堡垒,最高的技术壁垒和最高的毛利率将继续为公司创造巨大成长空间。

  我们同时看好公司拿下港机和风电市场后,全面渗透冶金矿山、石油石化、海洋重工等所有工业制动的高端领域,成长瓶颈已经基本消除。

  创新于互联网++商业模式,构建工业服务后市场运维网络大平台。我们非常看好当前中国制造业服务化转型趋势下的以前端研发、设计、定制、系统解决方案和后端监测、运维为主要内容的工业服务后市场发展前景,若根据国内服务业占GDP 比例48.2%并对比欧美国家70%,粗略估算整个工业服务后市场空间可高达数万亿元。而公司2015 年5 月定增预案中的?工业制动器服务化项目?正处于这一未来趋势中。

  根据我们的研究分析,我们倾向于认为公司正在构建的是?互联网++?模式下的工业服务后市场网络平台。这一模式平台将有效解决当前发展工业服务后市场过程中客户分布广泛带来的管理难成本高等问题,我们认为公司后续必将加大市场投入,定增只是起点,坚定看好公司未来转型为服务主导型公司的巨大发展前景。

  大股东和员工持股计划包揽4 亿元现金定增,彰显发展的信心与雄心。公司5 月公告的定增预案中,所有4291.85 万股全部由大股东和员工持股计划包揽,总计募集资金4 亿元,并且其中大股东认购超过76%,3266.99 万股以上。

  如此大规模现金参与定增,我们认为充分彰显了公司后续发展的雄心和信心。同时大股东藉此定增提升控股比例至41.63%,为公司后续资本扩张打下良好的股权结构基础。我们亦十分看好大股东管理魄力和执行力下的资本扩张潜力,将助推公司向高端装备制造和服务加速进取。

  维持买入评级。我们预计公司2015-2017 年摊薄EPS0.22 元、0.36 元、0.50 元,对应当前PE84 倍、50 倍、36 倍。我们认为上述盈利预测是基于审慎原则的保守预测,未来发展超预期概率高。

  我们十分看好公司制动产品持续在风电领域爆发的前景,更十分看好公司开拓进入数百亿级市场空间的轨交制动领域的前景,以及布局工业服务后市场的战略前景,继续维持公司?买入评级。

  风险提示:宏观经济下行影响公司各项业务开拓进展;轨交制动市场进展低于预期;工业服务后市场开拓进展低于预期。

  芭田股份:打造农业变革下的生态系统

  芭田股份与大疆签署战略合作协议,就建立无人机农业应用服务体系等相关事宜达成意向。

  事件评论

  芭田股份与大疆签署战略合作协议,就建立无人机农业应用服务体系等相关事宜达成意向。大疆作为全球领先的无人机研发和生产商,具有先进的技术优势和品牌优势。

  公司将与大疆探索建立“农业无人机应用服务体系”,其应用不限于:农药、化肥、营养液、种源等的喷播作业;气象、土壤、灾害、病虫害、农产品溯源等农业信息的收集监测等种植管理系统;配套的无人机农业操作管理培训系统和无人机的金融租赁服务。

  我们认为,此次合作有助于公司“生态农业+智慧农业”战略的进一步推进。主要基于:

  1、在种植业规模化趋势下,无人机在农业领域发展前景广阔。从日韩经验来看,农用无人机相比传统喷防设备优势巨大,适合在我国复杂多样的耕地地形上推广,且无人机在种植业的应用顺应未来种植业规模经营的大趋势。而按我国18 亿亩耕地每年喷洒5 次,每亩作业价格10 元测算,未来无人机一年植保收入将达到900 亿元,市场空间广大。

  2、从公司层面看,涉足农业无人机领域将使得公司“品牌种植服务平台”战略在后期更好落地,服务模式更加丰富。同时未来无人机使用所带来的种植大数据将同公司信息化业务产生巨大协同效应,并有望成为公司后期打造农业生态系统的一个重要入口。

  我们看好公司未来发展前景。主要基于:

  (1)公司有望成为成为农业信息化时代的弄潮儿。公司作为复合肥龙头企业,积极布局信息化业务,牢牢抓住智慧农业战略,打造综合农业服务平台,未来发展远景可期;

  (2)公司是生态农业的先行者。公司正在进行着从化肥提供商向一体化种植服务提供商的转变,逐渐形成自上游原材料、中游肥料生产销售到下游品牌种植全产业链的产业生态闭环;

  (3)员工持股计划彰显管理层对公司的发展信心。公司第一期员工持股计划,拟向公司董事、监事、高级管理人员等不超过350 人募集上限为1.07 亿元资金,2015-2017 年业绩承诺净利润复合增速不低于35%。

  我们认为,在公司面临转型的时候提出此次员工持股计划,并承诺高业绩增速,体现了公司上下对未来经营状况的信心。

  给予“推荐”评级。预计公司15~16 年定增后摊薄EPS 为0.31 元、0.44元;我们看好公司生态农业+智慧农业的发展布局,给予“推荐”评级。(至诚证券网)

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