至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

海外扩张,区域主题风起 水泥股“补涨”在路上

2015-05-19 11:05:29 来源: 和讯网

   2014年水泥产量增速仅录得1.8%,2015年房地产投资企稳回升、基建投资保持高位,带动水泥需求增长,全年水泥产量增速预计为3%-4%。在行业逐渐回暖的大背景下,对外水泥企业积极海外扩张,寻求新蓝海;对内区域主题兴起激活区域水泥股。

      水泥股有望在牛市中迎来一波补涨行情,积极拓展海外新蓝海的海螺水泥、华新水泥。受益于区域主题投资的福建水泥、冀东水泥均值得投资者重点关注。

    海外扩张新蓝海

    水泥行业的产能过剩的现象突出,近年来管理层也出台了一系列严格的政策,从2010年《水泥行业准入条件》中对新型干法水泥熟料年产能超过人均900公斤的省份原则上停止核准新建扩大水泥(熟料)产能生产线项目到2013年明确提出严禁新增产能。

      政策一直致力于控制供给,从而缓解国内的产能过剩现象。由此来看,国内水泥产业的饱和程度一定程度上制约了行业的发展。

    但值得注意的是,海外的水泥行业确实一片蓝海。目前,印尼等海外市场由于供给不足,水泥盈利一直在高位,且多数以进口为导向,因此水泥价格普遍较国内高。东南亚水泥基本在100美元左右;非洲等多在200美元以上,中亚也在100美元以上。

    目前就海外扩张而言,水泥比同类行业如建筑、钢铁等走的更早。如海螺水泥、华新水泥均在积极拓展海外市场。海螺水泥将东南亚地区作为国际化战略开端。目前印尼南加项目已于 11 月建成投产,两条线全部建成后熟料产能达2000万吨,缅甸项目也正在开展前期工作。

       此外近期与泰国SCG 水泥集团老挝 KCL1 生产线顺利开工,长期熟料产能规划约465 万吨。华新水泥2014年塔吉克斯坦一期水泥净利率高达28%,较国内高出20%左右,公司海外市场业绩占比9.3%。

       从海外市场长远规划来看,公司在塔吉克斯坦两条产线有在2015和2016年陆续投产,贡献业绩。上峰水泥公告拟与ZETH公司在吉尔吉斯斯坦建设熟料产线。

    业内人士指出,2015年“一带一路”或将拉动投资规模4000亿元,在建及拟建基础设施规模达1.04万亿元,同时设立亚投行为“一带一路”在内的基础设施建设提供投融资支持,规划将打开沿线区域水泥需求新的增长空间,力图拓展海外市场的水泥公司有望分享沿线国家水泥市场高收益。(至诚证券网

更多精彩