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5月20日股票推荐:今日股评家最看好的股票

2015-05-20 09:26:03 来源: 中金在线股票编辑部
股票推荐
 

  康力电梯:电梯增长傲视群雄,服务机器人有望再造一个康力

  投资要点:

  结论:

  ①相比同行,公司电梯业务具有显著地个体特征与优势,判断份额还有3倍以上提升空间,如果还是基于地产看公司电梯,就已经输在起跑线上。

  ②公司通过现金收购进入的服务机器人业务,市场空间数十万亿,2015年行业进入爆发式增长阶段,未来服务机器人业务可以再造一个康力。

  ③现金流充裕,存在进一步外延的预期。考虑到在手订单充裕,上调2015-17年EPS至0.73(+0.02)、0.96(+0.04)、1.25(+0.05)元,目标价由20上调至30元,相当于2015年41倍PE,估值水平介于PEG为1对应的32倍PE和同类公司平均51倍PE之间,维持增持评级。

  公司电梯份额还有3倍以上提升空间。

  ①公司下游构成中,房地产占比不断下降,高铁轨交、海外等占比已达40%左右。

  ②相比同行,公司具有显著的个体特征与优势,净利润复合增速最高、董事长不随大流、机制最灵活、盈利能力最强等。

  ③作为大行业中的中小公司,成长轨迹还远没有到跟随行业的阶段,判断份额有望从3%不到提升至10%左右,与现有几个龙头公司份额相当。

  服务机器人业务有望再造一个康力。

  ①2015年服务机器人经济性大幅提升,开始爆发式增长,判断全球未来30年不会低于15万亿元空间。

  ②康力优蓝介入服务机器人市场早,率先在国内实现商业化应用,后续升级路径清晰切中市场重点,预计未来可以做到数十亿甚至百亿元规模,再造一个康力。

  风险因素:房地产投资大幅下滑、康力优蓝业绩不达预期。

  东方日升:全力打造"新能源+金融创新+能源互联网"业务板块

  报告摘要:公司公告拟以自有资金全资投资设立阳光联萌互联网金融服务有限公司,注册资本为一亿元,同时公司公告拟对外投资设立东方日升(上海)融资租赁有限公司。

  公司将全力打造"新能源+金融创新+能源互联网"业务板块,拟设立的互联网金融服务公司将借助现代数字通信、互联网、移动通信及物联网技术,通过云计算、大数据将新能源电站与互联网有机融为一体,打造出一个全新的能源生产和消费、投资和融资生态系统。

  拟设立的融资租赁公司,将配合能源互联网金融生态圈的规划实施。

  新能源业务方面,2014年公司计划三年开发1GW光伏电站,方式包括独资自建、合作开发、EPC等。截至目前,公司累计开发建设光伏电站约175MW,目前已取得电站建设核准或备案835MW,今年开始公司光伏电站规模有望快速提升。

  公司大举推进"新能源+金融创新+能源互联网"的决心强烈,管理层、大股东目标一致:

  (1)股权激励草案前期已推出,行权的公司业绩条件为2015-2017年净利润分别不低于2.5亿、4.7亿、6.3亿元,公司只有大举建设光伏电站结合金融创新及能源互联网业务才能达到此目标;

  (2)公司定向增发预案前期已公布,拟募集25亿元,投入279MW集中式光伏项目,100MW分布式光伏项目,共计4名特定对象参与,其中大股东拟出资5.8亿元,占比23.20%。

  我们预计公司2015年至2017年EPS为0.39、0.72和0.97元。公司前期规划的3年1GW电站项目实施有望提速,公司今明两年电站运营及出售有望大幅提升公司业绩。未来公司定增若成功,有望大幅补充电站开发资金,同时大股东参与定增将进一步提高电站开发确定性。

  公司将以电站为核心,配合金融创新与能源互联网业务,业绩与估值有望双提升,继续给予公司买入评级。

  风险提示

  (1)光伏组件需求不及预期;

  (2)电站项目建设不及预期;

  辉隆股份:受益供销合作社改革,构建现代农村综合服务平台

  投资要点:

  首次覆盖给予增持评级,目标价38.40元。我们预计公司2015-2017年的EPS分别为0.44、0.64、0.80元,增速为49%、47%、24%。公司以农资流通为核心,构建了集农资生产、农产品加工、农资流通、农业咨询与服务及类金融为一体的现代农村综合服务平台。

  随着农资渠道价值日益凸显,全国供销社的改革逐步深化,公司的现有业务将迎来新的机遇。首次覆盖给予"增持"评级,目标价38.40元,对应2015/2016/2017年PE分别为87X、60X、48X。

  供销合作社综合改革给公司带来历史性机会。供销合作社的深化改革,将给体系内企业带来新的市场机遇,供销体系的渠道价值有望获得重估。

  公司实际控制人为安徽省供销合作社联合社,处于供销合作体系内。供销合作社未来的定位是成为服务农民生产生活的生力军和综合平台,公司有望利用供销社改革的契机,整合、嫁接供销社网络渠道资源。同时在国企改革的大背景下,供销合作社系统有实现部分优良资产证券化的可能。

  供公司农资电商布局具备天然优势。公司多年经营的辉隆连锁网络"立足安徽、辐射全国",已有渠道助力公司抢占农业信息化入口。

  另外,公司以农资服务为中心,当前已经参控股几十家企业,形成了辉隆商业、辉隆工业、辉隆农业和辉隆投融资四大板块,四大板块相互协同发展,公司以之作为基础,精心构建现代农村综合服务平台。

  另外,公司正积极筹划电子商务业务,有望在供销合作社搭建的电商平台中发挥重要角色。

  风险提示:

  1.化肥销售不及预期;

  2.农资电商市场拓展不及预期。

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