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5大券商21日看好6板块35股

2015-05-20 16:53:45 来源: 中国投资咨询网

  汽车:新能源汽车关注度高 荐10股

  经销商库存压力不减。“中国汽车经销商库存预警指数调查”结果显示,2015年4月库存预警指数为60.5%,同比上升14.2个百分点,环比下降7个百分点,库存情况略好于3月份符合我们的预期,但整体看,经销商库存情况显著高于50%的警戒线水平,库存压力仍然显著高于以往年份平均水平。

  新能源汽车同比高增,关注度持续走高。4月份,我国新能源汽车生产9060辆,同比增长1.5倍。5月8日,工业和信息化部公布了第四批《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》,而近日马凯总理调研新能源汽车产业,强调了要把充电设施摆在新能源汽车产业发展更加重要的位置。

       我们认为新能源汽车仍将是未来汽车产业发展方向和资本市场关注的热点,新能源汽车推广要取得更大的突破,主要是要在运营模式和基础设施完善上取得突破。运营模式上,继去年杭州“微公交”模式后,我们看好基于新能源汽车推广的分时租赁等模式创新;而基础设施上,看好充电桩这新能源汽车推广的“最后一公里”建设。

  投资建议。投资方面建议关注国内自主品牌龙头企业,特别是在SUV 子领域有重点布局的公司:长安汽车(000625)、长城汽车(601633)、江铃汽车(000550)、海马汽车(000572)等;充分受益于汽车后市场容量快速增长的启动电池龙头骆驼股份(601311);外延扩张坚定,积极转型汽车零部件高端制造的双林股份(300100);技术服务第一股,主业恢复增长,产业化战略+国企改革的中国汽研(601965);新能源汽车整车优质标的比亚迪(002594)、金龙汽车(600686);新能源汽车零部件松芝股份(002454)、均胜电子(600699)及充电桩上市公司等。西南证券

  家用电器:空调旺季出货压力较大 荐6股

  空调旺季出货压力较大,以去库存为主的促销活动层出不穷,变相价格战是企业业绩摊薄的主因。智能化软件方面,阿里智能生活事业部高调宣布推出“空气云”解决方案,硬件方面,根据当前的市场趋势,海尔已经暂时冻结了大规模海外收购计划,专注智能家电领域的创新和研发。智能化有望成为未来行业发展的推动力。维持行业“中性”的投资评级。

  个股方面建议关注小天鹅A、青岛海尔、爱仕达、四川长虹、禾盛新材和惠而浦。渤海证券

  生物医药:简政放权利好精准医疗 荐6股

  5月14日,国务院収布《关于取消非行政许可审批事项的决定》,再取消49项非行政许可审批事项,不再保留“非行政许可审批”这一审批类别。与医药相关的包括:第31项:第三类医疗技术临床应用准入审批;第52项:国家食品药品监督管理总局负责的药品行政保护证书的核収。

  点评

  取消非行政许可审批,松绑第三类医疗技术临床应用,变事前审批为事中事后监管。取消非行政许可审批后,政府部门将加强事中事后监管,防止出现管理真空。预计未来,由省级卫生计生行政部门负责的第二类医疗技术实施准入审批也将逐步取消。轻审批,重监管的趋势明确。

  简政放权,激収行业创新活力,利好精准医疗等相关个股。第三类医疗技术临床应用准入审批取消后,此类技术临床应用和管理的责仸主体将主要由医疗机构承担,有利于激収医疗机构的活力,引导其在自身条件、安全保障措施允许的情况下,开展更多以前不能开展的技术项目,同时也推动新医疗技术的健康収展。

       目前第三类医疗技术包括:免疫细胞治疗技术、基因测序临床试点、人工智能辅助诊断治疗技术、肿瘤热疗技术等。审批的松绑将利好相关上市公司,包括和佳股仹(细胞治疗、肿瘤热疗等)、中源协和(细胞治疗、基因测序),达安基因(细胞治疗、基因测序)、迪安诊断(基因测序等)、北陆药业(基因测序)、国际医学(基因测序)等。平安证券

  有色金属:美元走弱贵金属大反弹 荐4股

  基本金属等大宗商品有望继续筑底反弹:中国经济增长动能减弱催生积极的财政政策及宽松货币预期,旺季需求回升预期以及市场风险偏好有所回升;美联储加息态度谨慎,美元回落令基本金属价格普遍受益;欧元区经济趋稳、希腊困境暂缓。

       我们维持行业“中性”投资评级。看好金属价格筑底企稳带来的板块反弹机会,选股两条主线:一是受益于金属价格企稳的高弹性资源类个股,重点关注中金岭南、江西铜业、铜陵有色、罗普斯金等;二是持续看好受益政策红利延续的稀有金属及金属新材料类个股,重点关注厦门钨业、五矿稀土、钢研高纳、炼石有色等。长城证券

  房地产:销售回暖关注转型标的 荐5股

  库存方面,16个城市截至本周的可售面积为12636.4万平方米,较上周环比增加0.4%,其中一线城市库存环比增加0.3%。

  投资建议

  进入“红5月”以来,重点城市一、二手商品住宅交易均呈现加速态势,此前处于观望的需求有望在本轮降息的促进下加快入市步伐,结合开发商此时加大推盘力度的背景,市场成交在供需两旺中持续复苏趋势基本可以确立。个股建议方面,本周重点推荐积极布局金融产业平台的中天城投(000540),受益京津冀、福建自贸区且布局互联网+金融的泰禾集团(000732),转型互联网+线上布局的世联行(002285)及改革类天健集团(000090)和中粮地产(000031). 国海证券

  银行:央行推出大额可转让存单 荐4股

  CDs作为存款利率市场化的重要途径和工具,在各国存款利率市场化进程中都发挥了重要作用。5月10日央行降息也表示未来将加快推出面向企业和个人的大额存单,不断拓宽金融机构自主定价空间,积极推进利率市场化改革。如果此次推出试点,我国存款利率市场化将基本完成。

  试点初期门槛较高,建立二级流通交易市场很重要。

  根据媒体消息,试点初期个人门槛为30万,企业门槛在1000万的门槛较高,未来门槛会逐渐下降。另外鉴于我国80-90年代发行CDs的经验,建立统一的二级流通交易市场很重要。

  商业银行存款的稳定性将增强。

  CDs不同于银行理财产品,具有流动性和大额性,其推出后其对理财产品具有一定的替代性,将一定程度上提高存款的稳定性。

  商业银行负债成本上升。

  CDs推出无疑会推高商业银行的负债成本。我们静态测算,大额存单的推出负面影响2015年利润0.6%,负面影响2016年利润2%左右(假设:2015年大额存单在存款占比在1%左右,2016年大额存单在存款占比上升至3%;取CDs定价水平为6个月期同业存单的发行利率水平)。

       而且国际经验来看,CDs的推出只是一个开始。不管从美国后期市场上出现的对CDs替代的产品,还是日本在CDs推出时就发行的MMC市场利率联动型定期存款等,随着替代品的不断出现,其影响会逐渐削弱。

  维持行业看好的投资评级。

  银监会在上周四发布的年报中指出,今年将推进银行业金融机构混合所有制改革,拓宽民间资本进入银行业渠道;此外,将推动银行业务管理框架改革,探索部分业务和条线的子公司制改革。我们继续看好今年行业混改、资产证券化、业务公司制改革、互联网金融等主题投资机会,建议关注:北京银行、宁波银行、光大银行、中信银行。(至诚证券网

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