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你真的明白股市是什么吗?

2015-05-24 09:43:04 来源: 都市女报

  2015年4月21日,中国股市再创世界纪录,沪深两市成交额合计达1.8026万亿。上证指数在2014年7月10日为2038点,到2015年4月23日涨到4415点,9个月涨幅117%,这不是一般的牛了,而是一头疯牛。

  近期股市行情的火热,更是引发人们对于未来走向分析的热情。

  本文通过介绍股市的历史,解密股市里常用的操作手段,帮助读者认识到股市的本质。
 
  投资创造GDP,投机不能
 
  1602年3月20日,荷兰东印度公司首次发行股票,共有1143人认购。现在股市上常用的一些操作手段,在413年前的荷兰股市里就被使用。例如做空,就是在自认为的股票高价位借股票卖掉,等价格下跌后再买回归还;

  洗盘,就是合谋做空引发股市恐慌,诱导股民低价抛售股票,等价格跌到极低时再回购;坐庄,就是囤积股票,造成供不应求假象,抬高股票价格,当股价到一定高位时出货套利。这些不正当的操作手段引起股市混乱,荷兰政府开始监管股票市场。
 
  我们把股票的首次发行叫股票的一级市场。如果股民在首发时买到股票,然后放到一边每年等分红,这就属于投资。投资就是把钱投入经济活动,生产商品和提供服务创造GDP。如果买到首发股票后,想把股票卖出去。

  这时的股票交易就属于股票的二级市场,即我们说的炒股,基本上都属于投机,因为买股票不是把股票放一边等分红,而是希望以后股票价格上涨卖出,通过低价买高价卖套利。投机的钱不进入经济活动,只在投机客们的腰包流转,不会创造出GDP。
 
  庄家空头拼个你死我活
 
  坐庄和做空是股市里最惊心动魄的场面,举个例子看看庄家与空头是如何拼杀的。艾伦·莱恩是美国排名第十的富豪托马斯·莱恩的儿子。他成为纽约证券交易所的交易员后开始操作斯图兹汽车公司的股票。

  这只股票的价格由1920年1月初的100美元涨到1月底的120美元,并在2月2日冲高到134美元。此时,空头入场,莱恩毫不示弱开始坐庄,吞进空头们抛出的所有股票,斯图兹股票在4月1日涨到了391美元。
 
  由于市场上的所有斯图兹股票几乎都被莱恩收购,空头们此时傻了眼,因为他们的如意算盘是通过卖空把股价砸下去,没想到事与愿违。经过一番讨价还价,58个空头以每股550美元的价格从莱恩手里回购斯图兹股票,惨败给莱恩。
 
  另一方面,莱恩还未来得及出货,熊市来临,股价暴跌,手里的股票无人接盘,由于坐庄借了大量资金,无力还贷的他于1922年7月21日宣布破产,债务为3243万美元,资产仅有64万美元。

  最后,他手里的斯图兹股票被曾是手下败将的空头们以每股20美元的价格买走。莱恩挥霍了父亲的大笔财富,老爸一怒之下剥夺了他的继承权。
 
  股市里谁是赢家
 
  股民心里清楚,买股票就是希望将来有个大傻瓜用更高的价格再把股票从自己的手里买走。炒股是炒不出一分钱来的,炒股赚了的钱是其他股民的钱,炒股赔了是因为其他股民把钱赚走了;

  有人炒股赚个盆满钵满,必定有人炒股倾家荡产;除非克制贪欲见好就收,否则股市里的股民没有赢家。所以,炒股的本质就是“合法的公开偷窃”。
 
  那么,股市里有没有赢家?

  纵观世界的几次重大股灾,虽然股民哀鸿遍野,但政府、券商和投行却是赢家。但不少股民一旦入市就有了赌徒心态,赔了要捞回来,赚了还想多赚,如此陷下去不能自拔。
 
  拿美国来说,联邦政府征收股民的资本得利税,而且是递进的

  短期(投资一年或一年以下)资本得利税税率为10%-39.6%,与联邦个人收入所得税税率一致;长期(投资超过一年)资本得利税税率为0%-20%。(至诚财经网

  当然,如果遇到派息分红,政府还征缴红利税。券商对股民的每笔股票交易收取大致10-30美元的费用。所以,股票成交量增加,意味着券商收入增加,股民的损失增加。
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