至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

5月25日股票推荐:周一最具爆发力6大翻番牛股

2015-05-24 12:10:48 来源: 中金在线/股票编辑部

  和邦股份:“产品转型+电商”驱动公司完成蜕变

  和邦股份(603077 公告, 行情, 资讯, 财报)

  公司农业电商项目有望打破中国农业市场传统现状

  公司前期公告拟投资农业电商项目。公司拟投资 2 亿元人民币用于建设服务农业产业的电子商务平台,主营业务为农业服务、农资及农产品。

  我们预计公司农业电商项目将颠覆传统农资销售渠道。 传统的农资流通渠道环节多,流通成本高,终端价格高,农资电商化是解决上述问题的有效手段。和邦股份作为从未涉足传统农资渠道、在其中并无既有利益的上市公司,打造的农资电商项目将更具颠覆性,是最为纯粹的农资电商。

  农业互联网金融业务大有可为。 根据公司公告,公司的农业电商项目还将运营互联网金融。国内目前农资年交易额超万亿,农产品年交易额超 4万亿,开展互联网金融具有产业基础。

  随着种植大户不断涌现,农业生产者对种植资金和风险分担的诉求愈发强烈,农业贷款和农业保险的需求也将快速增加。

  持续转型升级,完成从周期股向成长股的蜕变

  和邦股份发展意愿强烈,发展思路清晰,制订并执行了“ 高端产业发展战略”:通过引进世界一流技术、 并购优质企业,发展以双甘膦、 草甘膦、蛋氨酸为起点的高端农化产品;同时,引进以新材料为主的高端精细化工项目。

  经过两年时间的发展,公司已经从以纯碱为主的传统公司转型为以高端农化产品、 新材料、 农业电商为主的新兴产业公司。

  预计一季度业绩是全年低点,后续季度将环比上行

  盈利预测与投资建议

  公司武骏玻璃、草甘膦、联碱 6 改 9 项目陆续投产,蛋氨酸、碳纤维项目为长期发展提供支撑。在不考虑增发摊薄情况下,我们预计公司2014-2016 年 EPS 分别为 0.33 元, 0.43 元, 0.70 元,对应目前股价 22.4 元分别为 67 倍、 52 倍、 32 倍,维持“买入”评级。

  风险提示

  1、项目投产进度不达预期;

  2、联碱业务进一步下行;

  3、双甘膦、草甘膦价格下滑。

  广州浪奇:国企改革与互联网+春风再起

  广州浪奇(000523 公告, 行情, 资讯, 财报)

  投资建议: 公司是广州轻工集团旗下唯一上市平台,大集团小公司特征明显;旗下奇化网是国内最大化工电子交易平台, 随着平台交易规模剧增,公司向供应链上下游扩张潜力巨大。 维持公司 2015-2017 年EPS:0.26/0.49/0.64 元,考虑国企改革加速和电商平台高增长,给予公司 2015 年 PE80X,上调目标价至 20.8 元,维持“增持”评级。

  大集团小公司,国企改革进度加快,资产整合预期加强。广州轻工集团 2014 年收入近 400 亿元,利润 10 亿元以上;旗下有日化、 体育、珠宝、照明、食品、进出口贸易等资产;拥有浪奇、双鱼、黑妹、五羊表业等着名品牌;

  广州浪奇是集团旗下唯一上市平台。广州市国企改革短期目标力争到 2016 年,广州的竞争性国有资本证券化率达到50%以上,主要总部企业实现整体上市或至少控股 1 家上市公司。 随着地方国企改革时间节点临近,公司作为资产整合平台的预期加强。

  化工交易平台高速增长,深挖供应链价值空间巨大。公司子公司奇化化工交易中心旗下奇化网是国内最大化工现货电子交易平台,为中小企业化工原料采购提供交易撮合、 仓储物流、贸易融资等一站式服务。

  奇化化工交易中心 2014 年实现营收 11.7 亿元;2015 年 1—4 月轻工集团旗下电商平台销售额同比增长达 185%。我们认为,受益国家力挺互联网+发展,奇化网交易规模有望持续高速增长,未来公司有望藉此深挖化工供应链上下游价值,打开转型空间。

  风险提示:国企改革不及预期;原材料价格大幅波动。(至诚证券网)

更多精彩