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5月27日股票行情:明日最具爆发力六大牛股(名单)

2015-05-26 17:06:54 来源: 中财网

  金龙汽车:汽车行业地方国企改革最佳受益标的

  维持增持评级,上调目标价到 45 元目标价(1.2 倍 PS)。国资委下发指导地方国资委深化改革的文件出台,我们认为公司在国企改革方面的进展和力度将超出市场预期。公司改善的趋势已经非常明显,市场关注的是改善空间有多大和到底能持续多长时间,公司在国企改革方面的进展将是决定这一空间和时间的主要因素。

  公司受益于新能源客车和出口战略的成功实施,业绩进入大幅增长的周期,维持2015-16 年1.0/1.58 元的预测。

  公司在国企改革方面进展将直接提升公司在资本市场的估值。公司是历史遗留下来国企各种弊端的集中表现,资本市场才给予最低0.2倍PS 的极低估值。

  目前在公司战略层面上已经有改善,但是在员工激励层面还明显不足,公司内部对激励的需求已经很强,福建省和全国的大环境是影响公司在国企改革层面能否进一步的主要因素。

  催化剂:地方性国企改革文件出台。

  风险提示:国企改革进展低于预期;新能源客车产品质量风险。

  青岛海尔(600690)海外资产注入推动海尔全球战略及工业4.0布局

  青岛海尔(600690)

  投资要点:

  维持盈利预测与目 标价,重申“增持”评级

  维持2015/2016 年1.90/2.26 元EPS 预测。我们认为智能制造将持续提升海尔市场竞争力及盈利能力,维持39.8 元目标价,建议“增持”。

  事件:收购海尔集团海外白电资产

  公司公告向海尔集团现金收购海尔新加坡投资控股有限公司全部股份,取得并拥有海尔集团的海外相关白电资产,包含2 家控股型公司及26 家运营公司,业务涉及海外研发、生产和销售。收购资产2014 年、2015 一季度实现的收入、归母净利润分别113.43 亿元、29.62 亿元;3.56 亿元、1.04亿元。收购对价48.735 亿元,对应2014 年13.7X PE 估值。

  影响:增厚业绩,推动海尔全球战略及工业4.0 布局

  本次资产注入对应增厚2014 年/2015Q1 业绩7%/10.6%。更重要的是,在减少与集团的同业竞争和关联交易之后,公司全球化战略将得到更有效地推进,斐雪派克交由上市公司托管也使得其强大的研发、制造和品牌力能够与海尔整体战略形成更好地协同。斐雪派克在技术上的优势也能为公司未来工业4.0 的布局提供强有力的支撑。

  判断:黑电等国内资产也将注入,智能家居战略更完整

  根据公司承诺,黑电等国内资产也将注入上市公司中,我们预计公司还将继续注入国内资产,进一步增厚业绩,且黑电注入将使得公司智能家居战略更加完整。

  风险:家电需求持续不振,导致竞争环境不断恶化。(至诚证券网)

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