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明日股市行情分析:机构一致看好的十大金股

2015-05-26 17:19:48 来源: 中国投资咨询网

  海伦钢琴:教育信息化产业迎来腾飞契机

  人才决定未来,教育成就梦想,我国将坚持不懈推进教育信息化,努力以信息化为手段扩大优质教育资源覆盖面。公司多年艺术教育培训O2O的积极拓展,恰逢国家对教育信息化的顶力支持,迎来腾飞契机!维持75亿市值目标价(钢琴7.6亿+线下培训40亿+在线教育28亿),维持强烈推荐-A级。

  国家鼎力支持,教育信息化产业迎来腾飞契机。新华社青岛5月23日电国际教育信息化大会在山东青岛开幕。国家主席习近平发来贺信,强调因应信息技术的发展,推动教育变革和创新,构建网络化、数字化、个性化、终身化的教育体系,建设“人人皆学、处处能学、时时可学”的学习型社会,培养大批创新人才,是人类共同面临的重大课题。整个教育信息化产业迎来腾飞契机!公司艺术培训O2O架构日渐完善。

      公司与北邮、北京华慧信通等多方合作,研发智能钢琴专用设备、MOOC教育网络、基于Android平台的智能乐谱系统等关键项目,积极搭建在线艺术教育培训平台,成为互联网++艺术教育典范!线下继续整合更多城市点的实力培训机构,未来与线上教育培训业务结合助力内容增值(学生、老师流量入口),艺术教育培训O2O架构日益完善!公司在线教育业务估值在27亿。

      根据易观智库及《中国音乐产品报告》的数据显示,13年音乐教育培训总产值已达577亿,假设2015年为600亿市场容量、在线转换率为15%、公司市占率为30%、1倍PS。给予公司此块业务27亿估值(600亿*15%*30%*1).

  维持“强烈推荐-A”。人才决定未来,教育成就梦想,我国将坚持不懈推进教育信息化,努力以信息化为手段扩大优质教育资源覆盖面。公司多年艺术教育培训O2O的积极拓展,恰逢国家对教育信息化的顶力支持,迎来腾飞契机!维持75亿市值目标价(钢琴7.6亿+线下培训40亿+在线教育28亿),维持强烈推荐-A级。

  东方精工:公司三大战略方向稳步推进

  拟并购百胜电机80%股权

  公司公告拟用4个亿现金并购百胜动力80%的股权。百胜动力以技术含量高的舷外机为主要产品,属于高端装备制造业,主要下游行业是游艇和摩托艇等休闲运动器械、军用及海事装备等领域。百胜动力2015年至2017年业绩承诺为分别不低于5000万、5500万和6400万。

  公司三大战略方向稳步推进

  公司明确未来发展的三大战略方向,包括:(1)瓦楞纸箱及其它包装行业的数字化工厂;(2)工业4.0平台业务;(3)高端装备制造业。从公司去年并购佛斯伯和嘉腾,到今年拟并购弗兰度,可知公司在前两大战略方向已经取得实际进展。未来可能继续并购工业软件(MES)及机器人零部件等标的。

  百胜动力具有极强的研发设计能力、高效的运营管理能力、优秀的管理团队和稳定的客户群,因此,本次公司拟收购百胜动力符合公司的战略规划,成功进入“高端装备制造业”第三大战略板块。

  业绩预测与投资建议

  预计公司2015年至2017年营收分别为17.6亿、21亿元和24.9亿,归属上市公司净利润分别为1.65亿、2.14亿和2.66亿,每股收益分别为0.45元、0.59元和0.73元,对应最新股价动态PE分别为63倍、48倍和39倍。考虑到公司未来有望并购工业软件等标的,长期来看将为下游客户提供数字化工厂解决方案,是工业4.0纯正标的,维持买入评级。

  风险提示

  宏观经济低迷可能导致市场需求低于预期;后续并购进展可能低于预期等。

  青岛海尔:海外资产注入推动海尔全球战略

  事件:收购海尔集团海外白电资产

  公司公告向海尔集团现金收购海尔新加坡投资控股有限公司全部股份,取得并拥有海尔集团的海外相关白电资产,包含2家控股型公司及26家运营公司,业务涉及海外研发、生产和销售。收购资产2014年、2015一季度实现的收入、归母净利润分别113.43亿元、29.62亿元;3.56亿元、1.04亿元。收购对价48.735亿元,对应2014年13.7XPE估值。

  影响:增厚业绩,推动海尔全球战略及工业4.0布局

  本次资产注入对应增厚2014年/2015Q1业绩7%/10.6%。更重要的是,在减少与集团的同业竞争和关联交易之后,公司全球化战略将得到更有效地推进,斐雪派克交由上市公司托管也使得其强大的研发、制造和品牌力能够与海尔整体战略形成更好地协同。斐雪派克在技术上的优势也能为公司未来工业4.0的布局提供强有力的支撑。

  判断:黑电等国内资产也将注入,智能家居战略更完整

  根据公司承诺,黑电等国内资产也将注入上市公司中,预计公司还将继续注入国内资产,进一步增厚业绩,且黑电注入将使得公司智能家居战略更加完整。

  维持盈利预测与目标价,重申“增持”评级

  维持2015/2016年1.90/2.26元EPS预测。智能制造将持续提升海尔市场竞争力及盈利能力,维持39.8元目标价,建议“增持”。

  风险:家电需求持续不振,导致竞争环境不断恶化。

  通鼎互联:行使转债提前赎回权彰显管理层信心

  公司发布公告,提示“公司股票自2015年4月29日至2015年5月22日已连续十七个交易日收盘价格不低于当期转股价格(5.75元/股)的130%(7.475元/股),预计将于近期首次触发有条件赎回条款。公司将在首次满足赎回条件后召开董事会行使”通鼎转债提前赎回权。

  公司计划行使转债提前赎回权彰显管理层对公司发展和股价走势的信心。公司发布公告计划在股价满足赎回条件后行使提前赎回权,公司这一计划彰显管理层对公司未来发展和股价走势的信心。

  坚定看好公司依托线下优势进行移动互联转型的发展前景。公司传统业务为光纤光缆,传统业务未来的发展方向为向上游光棒业务和整体解决方案领域的拓展,看好公司传统业务在总经理蒋小强先生的带领下的发展前景。以蒋小强先生为核心的传统业务团队在光通信领域经验丰富,行业敏锐度高,执行力强大。

      光棒产能的建成将大幅提升毛利率水平,增加盈利能力;其次,传统业务团队将积极把握4G移动通信行业快速发展带来的良好机遇,开启光纤光缆业务新的新的上升周期。传统业务的稳健发展为公司转型提供稳定的业绩基础,并持续扩大公司转型优势。

      看好公司依托线下与运营商的合作关系以通信数据为核心进行移动互联转型的前景,首先,通信数据的用户基础庞大,其次,以通信数据为基础建立的移动互联平台未来的可拓展空间巨大。

  公司战略转型准备充足,空间巨大。公司管理层近年来积极为移动互联转型做准备,控股股东大量进行股权质押和项目储备,公司近期与华泰瑞麟股权投资基金合作意在进行战略转型的投资项目开拓。公司未来转型的空间巨大,与居民日常生活密切相关的教育、医疗以及数据安全都有可能成为未来公司开展的业务领域。

  流量掌厅后向流量经营空间巨大,安讯和数云开发空间广阔。瑞翼信息目前正在积极与中移动开展合作。随着居民DOU的提升,公司前向流量经营空间巨大,流量掌厅今年探索开展流量后向经营,开启移动数据流量管理大市场,市场空间巨大。南京安讯开展大数据精准营销和金融征信业务,杭州数云供应链数据资源丰富,未来可挖掘空间广阔。

  坚定看好,维持“买入”评级。维持之前的盈利预测,传统业务2015年实现归母净利润1.64亿元。对应65.6亿元合理市值。2015年移动互联贡献的净利润约为6000万元,2016年起,移动互联净利润4.2亿元,2017年移动互联净利润18亿元。移动互联合理市值空间为540亿元。维持目标市值空间为605.6亿元判断,维持“买入”评级。

  合肥城建:改革潮涌易主再起航

  地产业务稳定增长

  2014年全年,公司实现营业收入17.6亿元,同比增长11.7%,实现归属于上市公司股东的净利润1.73亿元,同比增长9.3%,预计公司15年营业收入增速将在25%左右,业绩增速将在20%左右。公司前期项目主要布局在合肥市,开始加大在安徽省内其他城市布局,目前已经进入了7个城市。公司未结算面积将近250万方,给公司的权益增加值将近15亿元。

  股权划转,拟易主兴泰金控平台

  公司3月5日晚发布公告,在合肥市国企改革顶层设计框架结构下,作为金融控股平台的兴泰集团将通过股权无偿划转的方式成为合肥城建第一大股东公司,划转完成后合肥城建将会成为兴泰唯一上市公司,具备强烈资产整合预期,目前方案审核需要经过国务院以及证监会的批复。

  新股东打造城市金融控股平台

  新股东兴泰集团现有的金融资源作为考量,包含了银行、保险、信托、租赁典当、直投、担保、资产管理等金融业务牌照资源。根据可比公司估值,兴泰资源市值规模在160亿。作为市属全牌照金控企业,公司未来在P2P业务以及城市金融一卡通业务等多方面,具备进一步拓展业务的空间。

  预计15-16年EPS分别为0.61、0.70,评级上调为买入

  合肥城建地产业务稳定增长,同时在国企改革的大趋势下,合肥城建是兴泰集团将会持有的唯一的上市平台企业,未来存在一定的资产注入预期,公司价值具备较大的重估空间。

  风险提示

  兴泰股权划转存在不确定性,资源注入价格要根据资产评估情况确定

  梅花生物:设立并购基金助推公司战略延伸

  设立目标5亿规模的并购基金,推动公司调味品食品和生物医药战略发展

  公司与东方证券旗下并购平台共同出资目标5亿元,其中梅花一期出资1亿元,共同设立东证梅花(暂定名)并购投资基金,优先服务于梅花生物的产业整合,通过对梅花生物业务领域内具有良好增长潜力及战略价值的目标企业进行并购、重组。

      公司现有主业为利用生物发酵技术生产多品种的氨基酸和多糖等生物制品,未来战略发展重点是在上述产业基础上通过纵向或横向扩张,向调味品食品和生物医药两大领域发展,这也是借鉴国际同行千亿市值巨头的味之素和希杰的发展壮大路径经验。公司在调味品领域有一定的沉淀积累,曾经聘请倪萍在央视为其广告代言,并赞助央视知名生活节目《天天饮食》推广其梅花品牌的味精、酱油等调味品。

        在生物医药领域,公司过去一年顺利完成并购国内知名疫苗企业大连汉信和胶囊企业广生医药,正在积极通过资本运作推动其做大做强,年净利润4000万元的广生医药即将挂牌新三板。此次并购基金的设立将帮助公司巩固现有的行业领导地位并进一步实现产业链的延伸,促使公司向调味品食品和生物医药战略的加速推进。

  投资建议

  重申关注公司在现有产业基础上向调味品食品和生物医药的战略延伸,有望复制国际巨头味之素和希杰的发展壮大之路,带来估值水平向这两家20-30倍历史平均市盈率水平的靠拢。继续看好味精,苏氨酸和赖氨酸等品种的确定向好趋势。

      味精每提价500元,增厚公司业绩2.6亿元,苏氨酸每提价1000元,增厚公司业绩1.2亿元,赖氨酸每提价1000元,增厚公司业绩2.3亿元。预计2015/2016年公司的EPS分别为0.41和0.96元,对应当前股价PE分别为30.34和12.98倍。鉴于公司基本面向好和估值有望提升,继续给予梅花生物“强烈推荐”评级,目标价格18元。

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