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5月27日股市行情:股市猛料点评与黑马追踪

2015-05-27 08:48:27 来源: 中金在线股票编辑部
股市行情
 

  一、重要新闻点评

  A股一路惊喜:入伙富时指数开放提速

  中国资本市场开放加速。

  5月26日,英国指数公司富时集团(FTSE)在新闻发布会上发布声明称,将把中国股市纳入两个新的新兴市场指数。

  英国指数公司富时集团(FTSE)与美国摩根士丹利资本国际(MSCI)是全球富有影响力的指数公司。今年1月份,证监会国际合作部主任祁斌在一个论坛上指出,下一步证监会稳步推进资本市场对外开放,将"推动A股市场纳入MSCI和FTSE指数"。

  尽管FTSE上述决定只是过渡性举措,但是仍然被机构认为是颇有意义的一个步奏。

  过渡性举措

  据FTSE的消息,A股在富时新兴市场包含中国A股的指数的初始权重约为5%,随着时间推移将提高至32%。

  瑞银证券A股策略分析师杨灵修5月26日对记者表示,将中国A股过渡性地纳入富时罗素(FTSE Russell)指数表明了富时认同中国A股重要性的立场。但需要注意的是,这是两个新的过渡性质的新兴市场指数,目前并无跟踪这两个指数的具体资金。

  值得关注在此过渡性举措之后,富时集团是否会把中国A股纳入其富有影响力的全球指数系统中。

  5月26日,FTSE在声明中也直接表明,这只是富时集团最终接纳中国大陆股市之前的"过渡性"举措。

  FTSE的声明显示,中国国内市场正在向国际投资者开放,但是对所有国际投资者来说,还将需要数年时间才能进入中国资本市场。将A股纳入全球投资组合的过渡现在开始,富时将为这一过渡提供支持,同时确保富时的全球基准指数的所有用户有充分时间来掌控这一变化。

  杨灵修认为,富时指数与MSCI指数是两个全球最多资产追踪的全球指数。除了富时指数,国际投资者更关注的是中国A股能否在今年6月9日被纳入MSCI指数。

  对于富时集团把中国股市纳入其新兴市场指数,南方基金评论称,这是资本市场改革开放里程碑式的重大进展,是国际投资界对中国经济和改革的进一步认可,有助于激发国内增量资金继续进场,也有助于让更大规模的MSCI指数基金尽快将A股纳入其中。

  据杨灵修1月份在研究报告中测算,如果A股被纳入(假定以5%权重纳入),直接受影响的是被动型资金(占1/6),也就是150亿元人民币或直接流入A股,影响有限。但更重要的是MSCI示范效益,主动配置资金将可能买入A股,这样估算最多将有900亿人民币左右配置A股。

  "我们一直在关注A股被纳入MSCI指数等国际重要指数的进程。"5月26日,深圳私募智诚海威投资副总经理卢伟强对记者称,富时的决定可能会成为A股的大盘蓝筹股的催化剂。

  广东新价值投资基金经理李东辉亦认为,富时集团的决定超出其预期,这有利于接下来大中盘蓝筹股的补涨,预计指数还会继续上攻。

  简评:近期的A股市场人气持续火爆,成交量连续创下2万亿天量的冲击之下,股价可谓是一路新高惊喜不断。而5月26日,英国指数公司富时集团(FTSE)在新闻发布会上发布声明称,将把中国股市纳入两个新的新兴市场指数。

  而其实早盘年初我国管理层就表示推动A股市场纳入MSCI和FTSE指数,推动资金市场开放。此信号意味着我国A股入伙富时指数开放提速,或将吸引庞大外资的关注。

  上周新增A股开户262万 环比上升10%

  中国结算公布的最新数据显示,上周(5月18日~22日),深沪两市新增A股开户数为262.14万户,较前一周上升10%。

  不过,从放开"一人一户"限制后,新增A股开户数的统计口径发生了变化。证监会新闻发言人张晓军此前曾指出,由于放开限制后存在"一人多户"的现象,原有的新增账户数指标已不能准确反映投资者人数规模变化情况,请广大投资者注意相关数据的口径。

  而为更准确地反映投资者入市情况,5月份开始,中国结算开始公布一周投资者情况统计表。最新数据显示,上周新增投资者数量89.66万,其中自然人89.52万,非自然人0.14万,已开立A股账户投资者数8337.06万。

  投资者数量是指持有未注销、未休眠的A股、B股、信用账户、衍生品合约账户的一码通账户数量。

  数据还显示,上周持仓账户数为6634.42万户,交易账户数为4483.17万户;持有A股的投资者数为4484.65万,交易A股的投资者数为2916.14万,也均较前一周有所上升。

  简评:任何一个市场的火爆都离不开资金的支撑,而A股今年的牛市就是得到了增量资金的不断入场, 创造了一个又一个的神话。而开户数的增加无疑表明了有渊源不断的新生力量进入A股,同时也意味着有持续不断的资金流入股市。而上周新增开户数环保再增10%,表明新鲜的血液仍在持续流入A股。

  大型券商上调融资保证金比率 持仓品种集中度被关注

  谈牛市必谈两融,谈两融必谈风控。从监管层到券商层面,风控无处不在。

  就在昨天,南京证券在官方网站上挂出了两融风控新规,提出投资者有未到期的融资融券负债,所持有的单一证券市值占信用账户证券总市值的比例不得超过70%。

  新规貌似只关乎南京证券客户,但事实上,新规更具风向标意义,也正有加速渗透全行业之势。值得一提的是,这也是公开提出个股持仓比例限定的首个券商。

  南京证券这份关于融资融券业务的管理办法中,明确表示要对信用账户单一证券集中度实施控制,"投资者有未到期的融资融券负债,所持有的单一证券市值占信用账户证券总市值的比例不得超过70%,达到指标控制上限时,由交易系统实时限制该只证券的新增融资买入、担保品买入。如低于该比例,则系统自动恢复客户融资买入、普通买入该证券".

  "目的就是加强客户适当性管理,限制股票集中度。"南京证券融资融券部相关人士接受记者采访时称,目前监管层严格要求各家证券公司加强两融风险控制,之所以明确限定单一证券市值占信用账户证券总市值的比例不得超过70%,就是为了防止风格激进的融资户出现单一证券爆仓。

  "该要求并不会对融资户造成太大的影响。"上述南京证券人士称,"如果客户单一证券已经超过70%,还想融资买入该股票时,系统将自动限制融资买入,但融资买入其他股票是可以正常进行的。"

  "我们并不是第一家提出集中度要求的券商,只是我们是第一个通过公告形式发布该消息的。"上述南京证券人士表示。

  对此,记者还采访了深圳、上海、北京等地多家券商,相关业务人士均表示,目前还没有做出此类明确要求。"此前,我们也向交易系统供应商提过类似诉求,但目前系统还无法自动做出交易限制。"一位不愿具名的两融业务负责人称,如果没有系统支持,手工控制是非常难的,基本不可能做到。

  但另一家北京某大型券商两融负责人称,据他了解,目前证券公司排名前十的券商中,是有一两家券商对此做出了明确要求,且系统也能够支持,"这个毕竟是公司风控管理行为,并非一定要对外发布公告。"

  关于限制股票集中的问题,在本月初中证协组织的流动性风险管理会议上,证金公司就曾建言,单一客户提交单一担保股票市值超过该客户担保市值50%,且该客户维持担保比例低于500%的,证券公司应当限制其融资买入或融券卖出。

  "说白了,其实就是监管授意,因为原来的各种办法就没有明确做出这种要求。"深圳某国资背景的券商两融负责人透露,控制股票集中度,事实上是为了进一步保护投资者利益,这是好事。

  简评:大家都应该知道,这一轮牛市行情之所以会如此的火爆,两融、配资等杠杆资金的推动无疑是起到了巨大的推动作用。而未来市场一段有大跌,这些杠杆资金必然会出现蜂拥出逃,到时候带来的踩踏效应将是历史上前所未有的。而近期监管层持续关注这一风险,短线有中性偏快,中长线利好市场的良性发展。(至诚证券网)

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