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5月27日股票推荐:主力酿大招 6股闭眼疯抢

2015-05-27 09:42:45 来源: 中金在线/股票编辑部

  东方电热:积极切入新市场,寻求发展新动力

  东方电热(300217 公告, 行情, 资讯, 财报)

  电加热器龙头,开拓油服市场

  公司的主业包括民用电加热器、工业用电加热器和油服业务。在民用市场,公司的龙头地位稳固,同时积极开发水加热器、小家电、新能源汽车、轨道交通等新市场,有望保持较快增长。工业电加热器主要用于多晶硅生产,受益于客户订单回暖。

  而油服行业是公司未来的重点发力领域。

  公司切入油服市场,积极寻求延伸

  公司通过收购江苏瑞吉格泰切入油服市场,并与原有工业加热器业务形成协同。目前瑞吉格泰以制造分离器为主,未来将向工程总包延伸,同时大力拓展海外市场。虽然短期油价暴跌压制投资,但看好行业的中期前景,而暂时的景气低点也提供了很好的外延时机。

  另外,公司于去年发布非公开发行预案,拟融资不超过6 亿元,助力公司拓展油服业务,目前定增底价尚未确定。

  技术实力强,客户资源优,资本助力发展

  公司在电加热器领域技术积累深厚,而瑞基格泰的技术核心王宏来自中海油工艺部,拥有很强的研发和技术实力。无论在民用、工业亦或油服领域,公司的客户均为行业优质客户,也证明了公司的技术和供应链实力。

  另外,公司与硅谷天堂签署了《战略咨询及并购整合服务协议》,有望利用资本市场帮助公司更好地把握发展机遇。公司于年初完成员工持股计划股票购买,平均持股成本为10 元,激发员工积极性,也彰显了对于未来发展的信心。

  盈利预测和投资建议

  预计2015-2017 年公司净利润为1.5、2.0 和2.6 亿元,摊薄前EPS 为0.38、0.51 和0.65 元,若假设定增4000 万股,对应摊薄后EPS 为0.35、0.46 和0.59元。业绩增长和利润率提升主要来自高毛利率的油服业务快速增长。

  公司现价对应摊薄前2015 年50.3 倍、摊薄后55.3 倍。考虑到油服业务的快速增长,以及公司有望凭借较强技术实力切入新领域,目前市值不足百亿,给予买入评级。

  风险提示:家用新品进展低于预期;油服景气度回升速度低于预期。

  科陆电子:深化模式转型,打造能源互联网平台

  科陆电子(002121 公告, 行情, 资讯, 财报)

  公司深化模式转型。公司从上市的智能电网中电工仪器仪表(主要是电子式电能表和标准仪器仪表)以及电力自动化产品(包括智能用电和电力操作电源两类)业务转型布局“智能电网、新能源、节能减排”三大产业,制定打造世界级能源服务商的战略。

  能源互联网将给行业带来根本性变化。能源互联网将在电力交易、配电网、发电领域及用电等多方面给电力行业带来革命。

  公司能源互联网产业布局完善,卡位优势凸显。公司业务布局电气全产业链,新一轮定增加码储能微网、充电网络智能云和售电网络能源管理及服务平台建设,若深电能未来能够获得售电牌照,公司将实现能源从产生到输送、分配以及用电消费的数据闭环,公司在能源互联网平台建设上卡位优势显着,我们认为公司是能源互联网最核心标的。

  盈利预测与投资评级:按照公司现有股本(不考虑本次非公开增发),我们预计公司2015 年、2016 年、2017 年EPS 分别为0.61、0.97、1.08 元,对应2015 年5 月25 日收盘价(26.17 元)的PE 分别为43、27、24 倍。

  考虑到公司能源互联网上强势拓展及卡位优势,我们给予公司2016年45 倍市盈率,对应目标价为43.65 元,首次覆盖,给予公司“买入”评级。

  股价催化剂:电站及储能业务拓展超预期;售电牌照的获得;光伏及储能行业超预期变化。

  风险因素:

  1、光伏及储能业务拓展低于预期;

  2、应收账款等财务风险。(至诚证券网)

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