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5月28日股市行情:六大利好PK两大利空

2015-05-28 09:36:34 来源: 中国投资咨询网

  利好消息:

  发改委连出“组合拳”稳增长

  发改委昨日一口气发布了一揽子稳增长政策文件,既有诸如交通运输建设的稳增长“项目清单”,又有“放松城投企业债审批”等促改革的配套政策,“双轮驱动”意图尽显。记者从权威渠道证实,接下来发改委还会推出“新一批工程包”,除了包含城市轨道建设、现代物流之外,还有新兴产业等。

  记者注意到,在稳增长“项目清单”中,最引人瞩目的是《关于当前更好发挥交通运输支撑引领经济社会发展作用的意见》(下称《意见》)。仅此一项就包括八方面内容,三十条措施。如要积极推进三大战略重大项目,包括:“一带一路”交通走廊,京津冀协同发展交通一体化和长江经济带综合立体交通走廊。同时,加快建设中西部(含东北)交通重大项目。

  《意见》还强调,要积极培育新的增长点,合理发展城市轨道交通,积极发展现代有轨电车;鼓励开行市郊快铁,年内在北京、上海、广州、武汉、郑州等铁路客运枢纽,增加市域(郊)快铁开行对数;研究建设货运机场;大力发展通用航空;全面推进交通智能化,实施交通“互联网++”行动计划,实施区域“一卡通”工程;改造升级运输装备。

  市场情绪亢奋保证金上周净流入5652亿

  伴随海内外资金持续涌入,A股本周继续量价齐涨,在资金的有力支撑及投资者亢奋情绪的推动下,沪指直逼5000点。分析人士认为,资金入市与赚钱效应正在互相形成正向激励,目前市场情绪亢奋,打破“牛市”趋势的因素并未出现,但应留意短期震荡风险。

  多项数据显示,行情火爆与资金流入呈现明显的正循环。

  投保基金最新数据显示,上周(5月18日至22日)证券保证金净流入5652亿元,5月前三周保证金已累计净流入1.05万亿。而3月30日至4月30日期间,保证金累计净流入额为8888亿元。今年以来,保证金日均余额已从1.16万亿增至2.43万亿。分析人士指出,原本频率为每月一次的新股发行本月变为两次,上周20只新股密集申购,造成打新资金再现大幅流入。

  海通证券首席策略分析师荀玉根认为,在牛市逻辑未被破坏的前提下,资金入市趋势有望持续。数据显示,代表散户、杠杆资金的银证转账、融资余额均在快速上升过程中。

  上周,两市新增A股账户数结束了连续三周的回落,环比增10.08%,新增投资者89.66万人,环比增12.5%。投资活跃度也显著提升,参与交易A股的投资者数量占已开立A股账户的投资者数量的34.88%,较之前的32.74%有显著增长。两市融资余额上周即已突破2万亿,再次实现万亿规模增长仅用了100个交易日。

  主流券商认为,在大类资产配置转向股市及利率下行的周期之下,牛市格局依然不变。但在沪指临近5000点整数关口、短期投资者情绪十分亢奋的情况下,也应该留意短期波动的风险。

  申万投资者情绪跟踪体系显示,申万投资者情绪指数(精选+全样本)均处于2012年以来的绝对高位。申万宏源提示,短期投资者情绪已极度亢奋,尽管中长期的牛市逻辑并未改变,但短期情绪量化的结果还需重视,上证指数5000点附近可能出现一定的震荡。

  外资提前布局A股 RQFII、ETF再现大额申购

  深港通推出预期升温,内地资本市场对外开放提速,香港市场再度出现外资借道RQFII ETF提前布局。港交所披露的交易数据显示,近日,多只追踪A股主板及创业板指数的RQFII A股ETF均出现大额申购。

  港交所交易公开数据显示,继上周获净申购7350万个基金单位、净流入资金约10亿元人民币后,南方东英旗下的富时A50中国指数ETF在26日、27再获连续申购,基金规模再增5000万个基金单位,净流入资金约7亿元人民币。

  与此同时,华夏沪深300指数ETF 26日也见到有资金流入。交易数据显示,有约2.5亿元人民币的资金26日申购了华夏沪深300指数ETF,该基金的规模因此增加了480万个基金单位。

  不仅是追踪大盘股的RQFII A股ETF获大额申购,追踪A股创业板指数的南方东英中国创业板指数ETF,5月15日登陆港交所后也受到市场热捧。截至26日,该基金总发行规模达8500万个基金单位,较上市之初的2500万份大增6000万份,基金管理的资产总额则从发行时的3750万元飙升至1.65亿元人民币,增幅达3.4倍。

  “近期A股特别是创业板的亮眼表现,让国际投资者越来越意识到不能错过内地股市的投资机会。”南方东英资本市场部分析师李梓维指出。有外资基金经理指出,外资对于A股本轮牛市行情一直处于踏空状态,内地资本市场的一些开放新举措,让越来越多本已套现离场的海外机构近期回归,同时也有一些新的资金加入了关注A股投资机会的行列。

  日前,中国证监会与香港证监会联合宣布双方签订了相关备忘录,内地与香港基金互认将自7月1日起正式实施,成为继QFII、RQFII、QDII、沪港通等开放互通措施之后,中国资本市场双向开放的又一重大举措。

  “内地资本市场对外开放在明显提速,预计深港通近期就会获批,深圳证券市场也将很快纳入国际投资者可直接投资范畴,国际知名指数公司富时近日宣布启动A股纳入全球基准指数的过渡计划,MSCI更有可能于下月宣布将A股纳入其新兴市场指数,A股有望迎来巨额增量资金,一部分‘聪明钱’提前借道RQFII A股ETF布局很正常。”有分析人士表示。

  厄尔尼诺风云再起农业板块或将受益

  近日多国气象机构均确认,厄尔尼诺已经形成。厄尔尼诺现象一旦发生,蔗糖、水稻等农作物产量或将大幅下滑,从而带来价格上涨的预期,制糖业、种业等种植类公司相关产品价格提升。而对于下游饲料等农业板块而言,则带来成本的增加。27日农业板块表现抢眼,随着厄尔尼诺预期浓重,农业板块也将进入躁动期。

  美国国家天气局“气候预测中心”(CPC)在5月中旬发布的一份月度报告中说,厄尔尼诺已经形成,截至5月初,赤道太平洋海域已经出现轻微至中度的厄尔尼诺。CPC预测说,厄尔尼诺“几乎肯定”会持续贯穿北半球整个夏天。

      中国国家气候中心的监测也显示,近期厄尔尼诺呈显著增强趋势。在南半球,澳大利亚气象局上周也正式宣布厄尔尼诺已经来临。厄尔尼诺会让环太平洋多个国家和地区带来强降雨、大干旱,由此还会引发农业减产、森林火灾、灾后传染病等等。

  厄尔尼诺现象是一种周期性的自然现象,大约每隔2年至7年出现一次,它是全球性气候异常的一个方面。20世纪50年代至今,全球已经发生十多次厄尔尼诺现象,而且随着全球变暖,厄尔尼诺现象会越来越频繁。其中1982年-1983年间发生的厄尔尼诺现象是最近百年来最严重的一次。

  历史经验来看,多数的厄尔尼诺天气会影响食糖、水稻、玉米、天然橡胶等农产品产量,从而推动价格上涨。对于大豆来说,在厄尔尼诺年份中,主产国的生产格局都是向好的。而对于天然橡胶来说,历史情况显示,厄尔尼诺现象对橡胶产量的确会产生影响。

      如2009年7月至2010年10月发生的厄尔尼诺现象,令东南亚很多地区干旱,印尼2009年橡胶产量同比下降11.3%至244 万吨。

  历史数据同时显示,玉米、水稻等粮食,在厄尔尼诺比较严重的年份,其产量受到了较大的影响。如1997年,我国当年玉米产量从1996 年的1.27亿吨下滑到1.04 亿吨,而同期的玉米单产也从1996 年的5.2 吨/公顷下滑到1997 年的4.39吨/公顷。

      而1998 年玉米总产量则增加到1.33 亿吨,亩产也恢复到5.27 吨/公顷。同时,这个过程在2009年也有所表现,2008年玉米总产量为1.66 亿吨,而2009年玉米总产量则下降到1.64 亿吨,同时单产水平也从2008年的5.56 吨/公顷下降到2009 年的5.26吨/公顷。而2010 年玉米总产量则增加到1.77 亿吨,亩产也恢复到5.45 吨/公顷。

  在厄尔尼诺发生预期的推动下,市场担忧农产品产量下滑,从而带来价格上涨预期,这将引发市场增加对农业板块投资。因此糖业、种业等种植类公司将因厄尔尼诺现象引发产品价格的提升预期。

  我国核电技术再获重大突破

  环保部网站27日披露,对广西防城港核电厂3号/4号机组建设拟环评意见进行公示,此前25日对漳州核电厂一期工程环评受理情况进行公示。随着核电项目环评意见的完成,行业建设进入加速期。另据中国核工业建设集团近日披露,我国第四代核电技术取得突破,商用60万千瓦高温堆江西瑞金核电项目,初步可行性研究报告获专家评审通过,为我国第一座商用高温堆电站项目顺利开展奠定坚实基础。

  在国内核电机组加速建设和“一带一路”战略的推动下,我国核电市场迎来快速发展机遇。机构预测,按照我国核电发展规划,预计到2020年核电设备投资规模将超过3000亿元,核岛、常规岛和辅助设备等细分市场,将进入订单落地期。

      同时,中国核电首发申请已获证监会通过,将于6月2日进行申购,募资近160亿元;中国核建也已公布预披露文件,拟募资27亿元。核电资产借助资本市场,推动资产证券化提速,也给核电产业发展带来助力。

  数据显示,目前我国投入商业运行的核电机组为23台,总装机容量为2138.6万千瓦;在建核电机组27台,在建规模居世界首位。日前举行的中国核能国际大会上,核能行业协会副秘书长徐玉明表示,预计年内还将有4台至6台机组核准开工,到2015年底,投运机组总装机容量预计将达到30GW左右。

  出口方面,“一带一路”战略带来的效果逐步显现。中国核工业集团网站27日披露,近日与埃及核电管理委员会主席正式签署了《CNNC与NPPA核能合作谅解备忘录》。谅解备忘录的签署,标志着中核集团成为埃方核电项目的正式合作伙伴之一,华龙一号有望加速走进埃及。另外,李克强总理在访巴期间,中核集团与巴西核电公司签署了《关于在巴西进行全面核能合作的谅解备忘录》,支持华龙一号落地巴西。同时,我国将向巴基斯坦出口5台核电机组,均采用华龙一号技术,涉及金额150亿美元。

  在核电项目加快启动和出口提速的倒逼下,我国自主核电技术也取得重要突破。高温气冷堆作为我国完全自主知识产权的第四代先进核能技术,在任何情况下都不会发生堆芯融化和大量放射性释放事故,安全性极高。中国核建有关负责人介绍,高温堆未来将成为落实我国核电走出去战略的优选堆型之一。

  总体来看,核电机组建设的实质性推进,以及核电技术升级,将给相关设备企业带来数千亿市场空间,生产资质齐全和产品优势明显的零部件配套企业,将率先受益。

  公司方面,佳电股份大股东为央企哈尔滨电气集团,主要从事特种电机生产,为国内核用电机龙头。公司研发的高温气冷堆主氦风机,已获得重大突破,将受益我国第四代核电工程建设。上海电气为核电主设备供应商,堆内构件和控制棒驱动机市场占有率近90%。公司已于江西瑞金高温气冷堆项目签订了设备供货协议。

  顶层方案渐近国资改革主题升温

  沪深两市27日延续上涨行情,央企国资改革概念股活跃。业内人士认为,随着“1+15”体系浮出水面,以及国资委发布25项措施指导推动地方国企改革,一系列进展标志着深化国企改革总体指导意见和相关配套文件呼之欲出。在顶层设计“发令枪”打响后,各地国企改革将百舸争流,涉及万亿级市值的国资改革行情有望升温。

  自去年10月国务院国企改革领导小组成立以来,国企改革进程提速。从近期政策动向看,业界期盼的顶层设计方案出台渐行渐近。

  5月15日至16日召开的2015年全国经济体制改革工作会议,将深化国企国资、重点行业、非公经济等改革议题放在突出位置。18日,国务院转发发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》。《意见》细化了今年国企国资改革重点任务,首次明确深化国资国企改革的“1+15”个方案。25日国务院国资委发布《2015年度指导监督地方国资工作计划》提出四大方面25项措施指导推动地方深化国有企业改革。

  “从近期文件看,信息量很大,透露很多改革信息,很多任务明确,政策开始明朗,部署进一步明了,可以说国企改革一系列文件出台时间正在临近。”中国企业研究院首席研究员李锦表示,国资委出台的今年指导地方国资工作计划,是第一次在网上公开。

       尤其是明确国资委管资本的功能,突出员工持股与职业经理人这两个亮点,强调在稳妥有序基础上,防止国有资产流失。这些文件必然对地方国资改革产生引导、指导与推动作用。在十八届三中全会后,国企改革呈现三个阶段,即初期探索、制度制定与纵深推进三个阶段,从近期动态看,国企改革已进入制度制定阶段,随着一系列制度公布,便进入纵深推进阶段。

  利空消息:

  发审提速全年上市企业或达500家

  新股审核效率和首发企业(IPO)获得批文的速度已经趋于一致。在提高直接融资比重、加快推进新股发行注册制改革的大背景下,证监会IPO审核家数大幅提升,企业过会比例也较去年有所提高。

  同时,值得注意的是,随着存量上市资源的减少、发行市盈率受限等因素,次新股在5月初开始大涨,截至目前单月涨幅超过30%,跑赢同期创业板指数。

  随着注册制度渐行渐近,IPO发行审核速度和新股供给均大幅提速,同时,证监会根据市场需求一月两批次的批文下发节奏对A股市场的冲击也日趋弱化。

  从新股供给来看,今年前5个月,证监会共核发了七批IPO批文,批文数量逐月增加,从1月份的20家到5月份的43家,166家企业获得了沪深交易所的“进场门票”,批文月均下发33家。国盛证券分析师刘昊认为,新股发行继续增加,但前期市场对新股发行的恐慌心理在快速衰退,新股对市场资金的增量“抽血”相对有限,不仅没有对大盘造成困扰还增加了投资者对新股的关注和炒作。

  截至目前,中国证监会受理首发企业545家,其中,已过会17家,未过会528家,未过会企业中正常待审企业489家,中止审查企业39家。如果按照5月份的发行节奏,6——12月每月发43家,到年底还会有超过300家企业拿到“进场门票”,全年将有近500家企业上市,届时IPO堰塞湖将“大泄洪”,为注册制实施创造了良好环境。

  同时,伴随着存量过会企业的消化、新股供给的逐月增加,发审委的审核速度“快跑”前行。

  今年以来,截至5月27日,证监会发审会共审核了154家企业的IPO申请,其中有8家未获审核通过,占比5.19%;另有2家企业暂缓表决,占比1.29%;1家企业被取消审核;其余143家企业都通过审核,占比92.85%,这明显高于2014年新股发行的审核过会率。数据显示,2014年证监会发审委共审核了118家公司的首发申请,其中,107家获得通过,10家被否,1家暂缓表决,通过率为90.68%。

  有分析人士指出,IPO过会率的提升与即将落地的注册制改革有关,监管层对招股说明书的审核更多的是强调信息披露是否充分完整,突出中介机构的作用,证监会事中事后的监管转型已逐步达成共识。

  新一批新股或冻结天量资金

  下周年内第七批新股发行,由于有中国核电这只超级大象的存在,推高了整体发行规模,业内普遍预计本轮新股冻结资金将再创天量。从申购策略的角度,凭借巨大的体量优势以及中字头股票的稀缺性,中国核电被多家机构首先推荐,成为本轮新股申购的不二之选。

  根据沪深交易所披露的发行安排,自下周二(6月2日)起的2个交易日,两市将有23只新股集中发行。从发行规模看,23只新股共计净募资229亿元,其中大盘股中国核电募集资金规模就达135.8亿元,占比超过五成。

      而这一发行总规模也明显超过了去年IPO重启以来单批新股的平均水平。考虑到发行规模较大,以及当前市场打新热情水涨船高,业内人士普遍预计本轮新股合计冻结资金规模将比前一批的3.5万亿高出不少,民生证券在此前的报告中甚至预测这一规模将达8万亿之巨,透露出浓重的乐观情绪。

  研究机构的乐观不无理由。最近一段时间从二级市场蔓延而来的牛市氛围,也在挑动着各方投资者的神经,次新股的全面躁动则进一步推升了市场打新热情。据中金公司统计,最近两周次新股投资热情明显升温,第3、4 批的新股上市平均最高涨幅分别为613%和711%。(至诚证券网

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