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5月29日股票行情:周五挖掘4只黑马股

2015-05-28 16:25:45 来源: 中金在线/股票编辑部

  汉威电子:智慧水务再下一城,物联平台逐渐清晰

  类别:公司研究 机构:国信证券股份有限公司

  契合“中国制造2025”,物联网极具潜力。推进工业化和信息化水平的大幅提升正是“中国制造2025”的重要目标。利用物联网对传统制造业升级创新,将能够进一步提升制造业的信息化、自动化和智能化程度,实现物物相连是信息时代的大浪潮。

  公司从传感器产品制造企业,向物联网平台服务企业转型,能够显著提高附加值。公司规划契合“中国制造2025”发展重点和任务,积极发展服务型制造和生产性服务。

  业绩保持快速增长,持续推进物联应用完善。公司一季度实现营业收入1.27 亿元,同比增长92.75%。实现净利润1140 万元,同比增长40.72%。公司业务发展态势良好,在智慧燃气、化工冶金、石油炼化等业务上取得了良好的市场效果。继公司增资上海德煦智能科技之后。

  公司合资设立了郑州汉威公用事业科技有限公司,并与青岛积成电子合资设立了郑州汉威智能仪表有限公司。在国家出台“水十条”的大背景下,进一步完善智慧水务物联应用,努力将智慧水务打造成公司明星业务。

  员工持股计划渐落地,彰显未来信心。推出第一期员工持股计划,计划分为A、B、C 三级,比例分别为6:2:1,C 份额具备9 倍杠杆。同时,该员工持股计划公司业绩条件设定为,以2014 年净利润为基数,2015-2017 年相对净利润增长率分别不低于30%、69%、119.7%。

  公司实际控制人拟减持不超过570 万股对接员工持股计划。公司员工股持股计划实施正稳步推进,预计将形成良好激励效果。

  风险提示;持续看好公司在物联网平台化的领先布局,物联网产业的规模要比信息互联网大得多,国内物联网相关公司价值还远未得到充分发掘。未来将诞生比肩现有互联网巨头的物联网公司。公司具备良好物联网平台化发展潜质,有望成为重要物联网平台企业,具有巨大潜力,企业市值长期剑指500 亿,仍具4 倍空间。

  我们预计公司15-17 年净利润115/162/216 百万元,EPS 0.78/1.11/1.47 元,同比分别增长100.3%、41.4%、33.0%。维持“买入”评级。

  梅泰诺:收购日月同行,布局移动互联网精准营销

  类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司

  投资要点:

  收购日月同行是公司移动互联网战略转型的关键一步,预计将大幅改善公司的盈利能力和现金流质量,未来公司有望以此为基点,继续拓展移动互联网业务。

  因传统业务竞争激烈下修2015-2017年EPS至0.54(-17%)/0.74元(-13%)/0.89(-14%)元(若日月同行收购成功,2015-2017年备考EPS为0.71/0.95/1.18元)。参考通信规划和数字营销可比公司,给予梅泰诺2016年88倍PE,上调目标价至65元(+103%),维持“增持”。

  收购日月同行,布局移动互联网精准营销。公司公告拟5.6亿元收购日月同行100%股权,其中4.2亿元以股份支付,1.4亿元以现金支付,股份支付发行价23元/股;同时拟定向增发募资3亿元。

  日月同行原股东承诺2015-2017年净利润不低于4000万、5200万、6760万。目前日月同行的互联网营销业务主要集中于PC端,2014年中国网络广告市场达1573亿,同比增长41%,未来两年增速仍将达30%以上(艾瑞咨询)。

  更为重要的是,2015年以来公司已开展移动互联网广告业务,2014年我国移动广告市场达297亿,同比增长122%,预计到2018年市场规模有望突破2200亿元(艾瑞咨询)。

  战略转型移动互联网:精准营销、互联网金融开花结果。梅泰诺已转型并聚焦“信息基础设施投资与运营”和“移动互联网运营与服务”两大领域。

  除了本次收购日月同行切入互联网精准营销领域,公司互联网金融同样发展迅速,公司参股子公司芃柏科技不仅涉足征信,而且在小微企业金融、财务外包方面具备发展潜力;而参股的拉卡拉公司更是成为被人民银行要求做好个人征信业务准备工作的8家机构之一。

  催化剂:移动互联网业务再加码;日月同行打开移动互联网营销市场。

  风险提示:日月同行收购不成功;通信铁塔市场规模缩减。 (至诚证券网)

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