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新股申购新规定解读 打新股申购新规

2015-05-30 09:27:37 来源: 南方财富网

  新股申购新规定解读 打新股申购新规按市值申购

  深市市值用于深市新股申购

  “请问投资者只持有上海市场非限售A股股份,且市值超过1万元,可以参与深圳市场的首次公开发行股票网上资金申购业务吗?”昨天,投资者在网上发问。对此,深交所方面表示,沪深两市的市值不能合并计算,申购深市新股只能用深圳市场的市值。但是,市值可以重复使用,比如说,同一天有多只新股发行的,投资者可以用已确定的市值参与多只新股的申购。

  深交所近期就《深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》进行了修订,要求持有一定数量非限售股份的投资者,才能用资金参与网上申购,并且每位投资者的申购数量不能超过申购上限。

  据介绍,今后,新股将采取“按市值申购”的网上发行方式。按市值申购指的是投资者必须持有深圳市场非限售A股股份市值1万元以上和足额的资金,才能参与新股网上申购。这意味着,投资者能否参与网上发行、能够申购多少新股,需要根据其持股市值来确定;如参与申购的,需要向资金账户内存入足够资金才能进行有效申购。

  此外,新政在交易系统中对申购上限作出限制。为了防止持股市值较大的投资者获配大量新股,每位投资者网上申购的数量不得超过主承销商规定的上限,且不得超过本次网上初始发行股数的千分之一,超过部分会被交易系统拦截。

  今后,持有多个证券账户的投资者,申购新股时也将受到一定限制。为了防止具备资金优势的投资者利用多个证券账户进行多次申购,一个投资者只能用一个证券账户进行一次申购,其余申购将被系统自动撤销。

  股票账户基金债券不能申购

  “二级市场买入的ETF基金、封闭式基金,可以计算市值参与新股配售吗?”不少投资者都存在这一疑问。因为目前,很多投资者股票账户的资金,不仅用于购买股票,还可以用来购买ETF基金、封闭式基金及债券等投资品种。

  对此,深交所明确回答,《网上实施办法》和《网下实施细则》里的“市值”,都是指深圳市场的A股市值,即非限售普通股,不包括优先股、B股、基金、债券或其他证券。

  记者查询新政,“按市值申购”有以下内容需要关注:首先是在申购深市新股时,纳入计算的市值指的是投资者持有的深圳市场(包括主板、中小板和创业板)非限售A股股份市值,包括融资融券客户信用证券账户的市值,和证券公司转融通担保证券明细账户的市值。

  此外,投资者持有多个证券账户的,多个证券账户的市值合并计算;同一交易日内参与多只新股申购的,市值可重复使用;参与申购的投资者需要存入足额资金。

  关于投资者可申购额度如何确定?深交所表示,投资者可申购额度根据其在网上申购日(T日)的前两个交易日(T-2日)日终的持股市值来确定,持股市值1万元以上(含1万元)的投资者才能参与申购,每5000元市值配给一个申购单位,不足5000元的部分不计入申购额度。每一申购单位为500股,申购数量应当为500股或其整数倍,但最高不得超过申购上限。

  深市调整新股开盘竞价范围

  昨天,深交所发布通知,12月21日将开展深市网上按市值申购新股发行改革全网测试,测试模拟深市新股首次发行可申购额度发送、新股申购等处理过程,检验市场参与各方技术系统的正确性。这意味着,IPO重启已进入全面演练。

  深交所日前发布通知,修订了IPO重启后的交易规则。根据现行《交易规则》的规定,新股上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900%以内。为防范新股上市首日在开盘期间即出现大幅波动,引发过度炒作,深交所将首日开盘集合竞价的有效竞价范围从发行价的900%以内调整为发行价的上下20%。

  为尽可能保持市场交易连续性,减少股票临时停牌频率,深交所取消了以“换手率”为基准的盘中临时停牌指标。现行《交易规则》规定,新股上市首日14:57至15:00为收盘集合竞价时间,有效竞价范围为最近成交价的上下10%。

  今后,这一规定将调整为:在14:57至15:00期间实行收盘集合定价,即以14:57前最近成交价为定价,按照“时间优先”原则对买卖申报进行一次性集中撮合。如果盘中临时停牌至14:57的,停牌价就是最近成交价。

  投资者需要特别注意的是,收盘集合定价期间,交易主机仅对以“最近成交价”为申报价格的买卖申报进行集中撮合,其他的申报价格均为无效申报。

  与收盘阶段相类似,深交所还将现行新股上市首日盘中临时停牌复牌时的集合竞价,调整为集合定价,即以停牌价为定价,复牌时对期间接受的申报价格为“停牌价”的买卖申报按“时间优先”原则进行一次性集中撮合。若投资者在停牌期间申报的价格与“停牌价”不同,则不能参与复牌集合定价。

  申购新股的好处对于新入股市的新股民或者还未入市的想入市者申购新股来说是个新问题,他们不知道也不知道如何操作。

  先谈一下申购到新股的好处: 假如中签(也就是申购到新股)在上市的第一个交易日你最少可以得到10%收益,多者200%甚至更多,是无风险做买卖,只赚不赔。另网上发行不向投资者收取佣金和印花税,如A股要向投资者买卖时最高收取12‰,这样你就会省去12‰的损失。

  在目前来或很长一段时间中说,申购新股是几乎没有什么风险的,收益却可能是很大的。

  新股申购流程

  (1)投资者申购(申购当天):投资者在申购时间内缴足申购款,进行申购委托。

  (2)资金冻结(申购后第一天):由中国结算公司将申购资金冻结。

  (3)验资及配号(申购后第二天):交易所将根据最终的有效申购总量,按每1000(深圳500股)股配一个号的规则,由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号。

  (4)摇号抽签(申购后第三天):公布中签率,并根据总配号量和中签率组织摇号抽签,于次日公布中签结果。

  (5)公布中签号、资金解冻(申购后第四天):对未中签部分的申购款予以解冻。注意:以上流程个别新股除外(详见新股发行时在本网发布的招股说明书)提示:以上日期为见报日期,中签率与中签号可提前一天在本网查询。(至诚证券网)

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