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大盘走势分析:下周大盘走势九大券商预测

2015-05-30 09:42:43 来源: 中国证券报

  短线面临资金面考验

  本周市场高位天量巨震。全周上证指数下跌0.98%,中小板指数和创业板指数分别上涨0.39%和0.75%。权重股和题材股走势明显分化。

  市场冲关受挫,注意“踩踏”风险。本周市场放出天量,连续4个交易日沪深两市成交超2万亿元。周四大盘冲击5000点关口受挫,在多个利空消息作用下,短线获利回吐压力超过新增资金承受极限,市场共振出现断崖式暴跌,近500只个股跌停。周五市场初步止跌企稳,金融、地产等权重股走势低迷,文化传媒、电子信息等题材股表现活跃。

  短线需要调整,中线牛市不改。市场上涨动力主要依赖资金驱动。证监会查处违规,券商降“两融”杠杆,汇金卖出大行股票等等,并没有改变资金源源不断进入股市的大趋势。下周23只新股密集发行,短线或将再次考验市场资金承受能力。新股发行注册制出台后,才可能会彻底改变市场供求关系。

  下周趋势看平

  中线趋势看多

  下周区间4400-4800点

  下周热点 京津冀、国企改革

  下周焦点政策、成交量

  以震荡消化压力

  在利好利空消息叠加影响下,本周市场出现了先连续上扬,后大幅下挫的走势,在周K线上收出带长上下影线的小阴线,显示在5000点附近市场抛压较重,回调整理、消化获利盘和解套盘应该是大概率事件。

      对于后市,由于下周有23只新股发行,特别是大盘股中国核电的发行,对资金有较强的吸引力,资金分流较多。因此,关注市场量能萎缩的程度,在抛压较轻以及市场心态修复后,或迎来较好的反弹。

  从基本面上看,从近期公布的1-4月,全国规模以上工业企业实现利润总额情况以及4月实现利润情况看,都有部分好转。特别是4月份,利润总额同比增长了2.6%,改变了第一季度利润为负的局面。

      主要是生产销售逐步回升、投资收益增加以及降息、降费政策逐步显现等有关,但由于总体需求疲弱,使得企业生产经营依然不能景气回升。下周将公布5月PMI数据,如果还是在50%左右徘徊,而没有出现进一步的回升,那么政策的支持力度仍将延续,宽松的格局没有改变,市场经过了调整后,仍有望继续向上拓展空间。

  从市场的角度看,今年市场经历了两波快速的上涨,上证指数涨幅最高达到62.78%,期间也没有较大的调整,许多股票出现了创出历史新高的走势。上涨过快也堆积了许多获利筹码,市场一旦有风吹草动,筹码松动明显,大幅震荡将是今后一段时间的主要特征,一是消化获利盘,修复投资心态;二是风格转换,市场将在这种转换中,寻找可以布局的板块。

      从目前看,在周五反弹的过程中,具有重组预期的个股表现活跃,智能制造、网络安全、国企改革等也有较好的表现。银行、券商等对市场企稳产生了积极的作用,后市仍可逢低关注。

  从技术上看,日线的MACD并未形成死叉,但买盘力量有所减弱,显示多空力量比较平衡,市场需要经过震荡来消化市场的压力,BOLL线的中轨在4467点,对市场有较强的支撑,但能否反弹,还需要市场的合力,特别是下周资金面将面临一定的考验,大盘股能否企稳是关键所在。

  内地与香港基金互认、英国富时指数将A股纳入其中等,都说明A股的国际化程度在不断推进,吸引国外资金介入;养老保险基金投资运营方案即将出台等都对市场产生一定的影响。市场走强的因素没有发生改变,只是需要时间去消化压力、修正技术指标。操作上,建议在市场没有企稳前,控制仓位,去弱留强。

  下周趋势看平

  中线趋势看多

  下周区间4400-4700点

  下周热点国企改革板块

  下周焦点消息面

  大盘仍有震荡调整要求

  新时代证券 刘光桓

  本周沪深股市呈现冲高回落的格局。在打新资金不断回流市场的推动下,上半周大盘加速上攻,连收阳线,一直上攻至5000点下方。但下半周在汇金减持银行股等众多利空消息打击下,大盘周四冲高至4986点后快速反转向下跳水暴跌300多点,成交量放出2.42万亿历史天量。周五大盘再次下探4431点后,在短线抄底资金介入下,大盘重回4600点之上,但成交量大幅减少,市场观望气氛加重。

  基本面上,周三国家统计局公布数据显示,1?4月份,全国规模以上工业企业实现利润总额17341.3亿元,同比下降1.3%,降幅比1?3月份收窄1.4个百分点。4月份规模以上工业企业实现利润总额4795亿元,同比增长2.6%,比3月加快3个百分点,年内首次实现正增长,显示经济有见底企稳的迹象,经济U型反转的态势有望。

       分行业看,1-4月份,在41个工业大类行业中,30个行业利润总额同比增长,10个行业下降,1个行业由同期盈利转为亏损。其中,增长较快的行业有,计算机、通信和其他电子设备制造业增长23.3%,电力、热力、燃气及生产和供应实现利润同比增长17.5%。而利润下降较大的行业主要有,煤炭开采和洗选业下降61.6%,石油和天然气开采下降71.7%,石油加工、炼焦和核燃料加工业下降99.9%。

        显示一方面强周期行业由于经济调整结构和国际油价下跌的影响,目前仍然持续低迷,另一方面新兴行业发展速度有所加快,盈利能力持续增强。从目前看,4、5月份经济数据有所好转,但仍然偏弱,市场预计稳增长措施还会加码加力。

  流动性上,本周央行在公开市场上连续12次暂停操作,市场资金面较为宽松,市场资金利率低位运行。不过,周四市场传闻央行将启动定向正回购操作,回收部分流动性,这对市场形成较大打击。

      但这主要是因为实体经济目前信贷需求不旺,银行资金无处可投所造成的,并不代表央行宽松货币政策转向。相反,由于经济下行压力始终较大,实体经济融资成本远高于净利润,因此央行未来降准降息仍是大概率的事情,货币宽松仍将延续。

  技术面上,本周沪市大盘周K线收出一根带长上下影线阴十字线,显示大盘见顶回落的走势,但下档5周均线仍有一定的支撑,短线上大盘后市调整的概率较大。日K线上,周四的一根巨量大阴线对市场的多头打击较大,让市场风险意识大大增强。

        周五大盘虽然收出一根带长下影线的阳十字星,但成交量大幅减少,显示只是大盘超跌后有部分资金抢反弹所至,后市继续向上反弹动力不强。下周在新股发行巨量抽血作用下,市场热情将明显降温,大盘仍有继续震荡调整的要求。因此操作策略上,逢高减持涨幅较大的个股,适当增加现金比例。

  下周趋势看平

  中线趋势看多

  下周区间4400-4700点

  下周热点大金融、国企改革

  下周焦点货币政策、IPO

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